AI 硬科技追踪：AWS 的“万亿美元路径” | 摩根士丹利拆解算力扩张与货币化提升双引擎
美银策略团队最新报告警告：AI 每年仅为生产率贡献 0.1 个百分点、投入产出严重不匹配，建议投资者从"拥挤的 AI 算力交易"轮动至价值股、生物科技、区域银行、上市 PE、与日本股；同时，AI 算力市场自身开始"两派对决"——新兴云厂商 Nebius 与 CoreWeave 力推 3–6 个月短期合约，单价高达 4000–5000 万美元/兆瓦/年，而 AWS 反其道行之，把长约加权期限从 5.5 年拉长至 6.4 年，以 OpenAI、Anthropic 千亿美元级 8–10 年长约锁定收入；与此同时，马斯克透露筹备近十年的特斯拉新一代 Roadster 或将本月在 SpaceX 德州 McGregor 基地亮相。