随便问了 Agent 一个问题：“可口可乐跟麦当劳的估值已经比微软都要高了，从各个维度对比一下这三家公司”，看下来不同公司之间对比，还是 TTM 数据适合，因为时间窗口比较一致。 $微软(MSFT)$ $可口可乐(KO)$ $麦当劳(MCD)$

$麦当劳(MCD)$  准备突破了

麦当劳、肯德基、汉堡王，三大洋快餐已悉数归入中国资本麾下。 2月2日，CPE源峰与汉堡王品牌母公司RBI宣布，合资交易已完成，汉堡王品牌在中国市场进入新的发展阶段。CPE源峰也是蜜雪冰城、老铺黄金、泡泡玛特的投资者。 交易完成后，CPE源峰向汉堡王中国注入3.5亿美元初始资金，并持有汉堡王中国约83%的股份，RBI保留约17%的少数股权及董事会席位。他们签订了一份为期20年的主特许协议，获得在中国市场的独家运营权。 CPE源峰和RBI共同规划，将汉堡王在中国门店规模从目前的约1250家，拓展至2035年的4000家以上。 一位关键人物将主导这一过程，他就是黄进栓（Johnson Huang），肯德基中国前总经理（2017年-2022年）。作为汉堡王中国新任董事长，他的上任给餐饮界一个明确的信号：这家曾经由土耳其人掌控、长期不温不火的快餐品牌，终于决定要动真格了。 对于私募巨头CPE源峰而言，聘请黄进栓不仅是一次人事任命，更是一场豪赌，他们试图将肯德基在中国市场称霸20年的秘密武器——极致的数字化运营能力复制到汉堡王身上。 在CPE源峰入局之前，汉堡王中国由土耳其公司TFI主导多年。尽管他们在本土运营得风生水起，但在中国犯了一个典型的跨国公司错误，用贸易商思维做餐饮，而非科技公司的思维做平台。 结局就是汉堡王单店模型陈旧，在过去五年里，肯德基和麦当劳疯狂通过私域流量、数字化点餐系统来降低获客成本，汉堡王却依然严重依赖第三方平台的公域流量。这造成公司成本费用昂贵，每一笔订单都要向平台缴纳过路费。 而肯德基的多数订单来自自家APP和小程序；百胜会员销售额约占系统销售总额的57%。 土耳其人曾试图分拆中国业务上市，但没有成功，资本市场对没有数字化护城河的传统餐饮连锁反应冷淡。现在，随着CPE源峰入主，资本意志迫切需要一个能讲出新故事的操盘手。黄进栓正是那个能讲故事、且能把故事变成财

麦当劳（MCD.US）：全球快餐龙头，标准化运营模式支撑全球扩张。产品矩阵经典且持续创新，特许经营模式降低运营风险，门店布局覆盖各类场景，供应链管理能力出色，抗消费波动能力强。

$麦当劳(MCD)$  本报讯 1月11日，北京麦当劳三合路餐厅正式获北京市大兴区消防救援支队授予“大兴区消防科普教育基地”称号，成为北京麦当劳首家消防科普教育基地。作为消防教育的重要载体，三合路餐厅将承担起面向公众，尤其是亲子家庭的科普职能，将消防安全知识融入日常消费场景，做社区好邻居。

$MCD 20260220 310.0 CALL$  

$百事可乐(PEP)$ 不是 $道琼斯(.DJI)$ 成分股，所以纯靠用爱发电。 而 $可口可乐(KO)$ $宝洁(PG)$ $麦当劳(MCD)$ 作为成分股有更多资金流入，明显更强一些

$麦当劳(MCD)$  巴克莱将麦当劳的目标价从358美元上调至372美元，维持“增持”评级