英伟达与 OpenAI 宣布战略合作，英伟达将分阶段向 OpenAI 部署多吉瓦级系统并承诺最多约1000 亿美元的投入。同一时间，OpenAI 正与 Oracle、SoftBank 等扩建多地数据中心以支撑大规模算力需求；甲骨文与云相关的合约/供给消息也被市场关注，而阿里在国内的“Physical AI / Robotics / 汽车”路线与英伟达技术栈的接入，意味着中美两条 AI 产业链正在各自加速。这些消息把“芯片 + 云 + 数据中心 + 生态”四环紧密连接起来——问题来了：这是不是 AI 基建的真正闭环？短期会带来谁的估值重估？你现在的操作是什么——加仓、继续持有、部分止盈，还是做对冲？以下是各位虎友的观点，你是否认同[财迷][你懂的][你懂的]@美股解毒师不同机构对Nvidia千亿美元投资OpenAI的观点$Bernstein U.S. Research Fund(BERN)$Bernstein强调AI行业仍处于增长阶段，即使OpenAI正在推进自研芯片计划，GPU技术依旧占据不可或缺的地位。这使得GPU与ASIC（专用集成电路）的竞争态势中，GPU重新获得优势。实际上，两者可能形成互补格局： $英伟达(NVDA)$ 显卡主要负责模型训练，而ASIC则专注于推理任务。这进一步印证了市场对算力资源的强烈需求，各方仍在积极抢夺资源。DA DAVIDSON将英伟达描述为“最终投资者”，这一概念借鉴了“最后贷款人”（

$Bernstein U.S. Research Fund(BERN)$ Bernstein强调AI行业仍处于增长阶段，即使OpenAI正在推进自研芯片计划，GPU技术依旧占据不可或缺的地位。这使得GPU与ASIC（专用集成电路）的竞争态势中，GPU重新获得优势。实际上，两者可能形成互补格局： $英伟达(NVDA)$ 显卡主要负责模型训练，而ASIC则专注于推理任务。这进一步印证了市场对算力资源的强烈需求，各方仍在积极抢夺资源。DA DAVIDSONDA DAVIDSON将英伟达描述为“最终投资者”，这一概念借鉴了“最后贷款人”（lenders of last resort）的比喻。英伟达曾在Coreweave的IPO中扮演过类似角色，此次投资OpenAI也体现了这一趋势。更宏观地看，英伟达被视为AI领域的“中央银行”，因为它垄断了核心算力的发行权。在这里，GPU算力被类比为“货币”，而英伟达定义了“算力锚点”（Compute Anchor），即所有AI服务成本都可以转换为基于NVIDIA GPU的每秒Token生成成本。这相当于AI世界的“铸币成本”。英伟达还拥有一套“货币政策”工具，其行为与美联储高度相似：发布新芯片相当于“降息”或“量化宽松”，GTC大会则类似于“美联储议息会议”。英伟达通过管理市场预期来维持系统稳定，既要推动技术创新，又要防止市场过热。 $巴克莱银行(BCS)$ 整体看好英伟达对 OpenAI 的投资，1000亿美元投资长期有望实现3-5倍回报，带来3000-5000亿美元收入，还能巩固英伟达在OpenAI的优先供应

美东时间周三，英伟达的股价创下了历史新高， $英伟达(NVDA)$ 股价大涨4.3%至154.31美元，再创历史新高，市值达到3.77万亿美元，超越 $微软(MSFT)$ 成为全球市值最大的公司。[666]英伟达股价创新高的原因主要有以下几点：英伟达CEO黄仁勋在年度股东大会上的乐观表态，他强调AI和机器人技术带来“数万亿美元机会”，并指出全球对“主权AI”的需求正在增长，英伟达正处于为期十年的AI基础设施建设浪潮的起点。市场对科技巨头可能削减AI基础设施支出的担忧已明显缓解。在最新发布的财报中，这些公司重申了对AI投资的承诺，支撑了英伟达的增长前景，同时也为投资者注入了信心。英伟达的股价回升反映了市场对AI需求持续增长的认可。黄仁勋在股东大会上透露，仅微软在近一个季度处理AI模型的请求量就比去年同期增加了五倍以上。作为英伟达的关键存储供应商，美光科技周三公布的季度收入达到创纪录的93亿美元，超出华尔街预期的89亿美元，并对AI需求增长给出积极预测。技术上看，50日价格均线正在向上突破200日价格均线，或迎来2023年来的首次金叉。上一次中期趋势金叉后，上涨了695%。图源：老虎国际华尔街机构对于英伟达的未来前景依然乐观，并纷纷上调了目标价：Loop Capital的分析师Ananda Baruah将英伟达的目标价从175美元上调至250美元。$巴克莱银行(BCS)$ 也把英伟达目标价上调至200美元。彭博终端79个分析师，69位保持“买进”评级，综合意见对于未来12个月的平均目标价看涨至173.47美

点击上面图片关注我前言2025年上半年，美股市场经历了一场动荡。贸易战升级带来的不确定性，引发了投资者的大幅调仓与避险行为。资金从高风险资产撤出，市场情绪在恐慌与贪婪之间反复横跳。多个指数频繁上下波动，为懂得抓住机会的人创造了“恐慌买入”的窗口。截至6月19日，我们年初推出的2025年Top 10股票组合已经跑赢标普500，录得+22%的涨幅，而同期标普指数仅上涨了+2%。虽然美联储在5月按兵不动维持利率，但市场对于关税与通胀的焦虑依旧浓厚。纽约联储的数据显示，核心CPI月增仅为0.1%，远低于预期。这代表目前高关税并未如预期般迅速传导至终端消费者物价，令市场对美联储转向更宽松立场充满遐想。债券走强、股市反弹，成为近期一个微妙的信号。下图：通胀预期将下降推动当前市场的核心力量是情绪。一方面是对人工智能的极致期待，另一方面是对宏观不确定性的谨慎。在这样的格局下，贪婪成为当前市场的主旋律。科技股依旧强势，Nvidia、Alphabet等巨头继续吸引资金。但真正有价值的机会，也许隐藏在一些被低估的板块和公司中。我们基于量化系统，从估值、盈利能力、成长性、动量与每股收益修正五大维度，甄选出了10只2025年下半年最具潜力的股票。以下为这些强势股的简要介绍。下图：美国 5 月份通胀走软下图:贪婪是当前推动市场的情绪1. 巴克莱（BCS）巴克莱是总部位于伦敦的跨国银行集团，业务横跨投资银行、个人金融、财富管理等领域。在当前高利率与不稳定汇率背景下，巴克莱凭借多元化业务与强大的成本控制展现出极强韧性。2024年股价上涨65%，即使面对裁员200人等调整策略，依然保持盈利增长。公司积极拥抱人工智能，全面部署Microsoft Copilot，提升10万员工的办公效率。基本面方面，未来3-5年EPS预计复合增长18.39%，ROE同比增长26%，PEG仅0.41，明显低估于同行。此