下周美股大事一览，全网最全版（11.10-11.14）。目前市场极度恐慌，停摆早结束早超生。 周一（11.10） - 公司财报：西方石油（OXY）（看点：油价带来的现金流、巴菲特是否继续增持）、CoreWeave（CRWV）（看点：数据中心扩张速度、GPU采购情况、算力需求增长势头）、贝壳（BEKE）、CART、TSN、PGY、B、MNDY、BXSL、VFF、VG、BTDR、RAIL、AIOT、RGTI、BBAI、RKLB、ASTS、WULF、PLUG、MVST、HROW - 股息日：苹果（AAPL）、IBM、TJX、Visa（V） 周二（11.11） - 公司财报：Alcon（ALC）、Oklo（OKLO）、Beyond Meat（BYND）、Black Rock Coffee Bar（BRCB）、NBIS、SE、DAVA、CWCO、HSAI、CRNT、CVGI、ORLA、PVLA、BWAY、EPM、LPTN、INTZ、PAI、CAE、AI、DOX、PXLW 周三（11.12） - 公司财报：Circle（CRCL）（看点：是否有更强机构合作或合规进展）、思科（CSCO）（看点：AI网络产品贡献度是否提升）、昂跑（ONON）、腾讯音乐（TME）、GlobalFoundries（GFS）、Flutter Entertainment（FLUT）、ARCO、AUTL、INZV、GLT、CRMD、VLN、LOAR、PAAS、ASND、GRAL、SERV、ABSI、DLO、CURI、CCAP、LB - 重要讲话：纽约联储主席威廉姆斯发表讲话、费城联储主席保尔森就金融科技发表讲话、美国财长贝森特发表讲话 - 经济数据：10年期美债拍卖（需求好=市场风险偏好差/避险需求强；拍得差可能推高美债利率） 周四（11.13） - 公司财报：应用材料（AMAT）（看点：订单是否强劲、AI相关制程

下周美股大事（11.17-11.21）一览，重点关注英伟达财报和美联储会议！ 周一（11.17） 公司财报：小鹏汽车（XPEV，关注新车型/自动驾驶、“物理AI”机器人、机器人出租车进展）、携程集团（TCOM）、极氪（ZK.N）、Aramark（ARMK，餐饮服务需求）、Brady（BRC，工业标识解决方案）、J&J Snack Foods（JJSF，休闲食品销量）、JinkoSolar（JKS，光伏组件出口）、LifeMD（LFMD，远程医疗平台）、Luckin Coffee（LKNCY，咖啡连锁扩张） 波动观察：IREN、Bloom Energy（BE）或现较大波动 新股IPO：Central Bancompany（CBCY，区域性银行，体量小）、Hinge Health（HNGE，数字医疗与肌骨健康管理赛道） 除息日：ConocoPhillips（COP）、L3Harris Technologies（LHX）、应用材料（AMAT）、微软（MSFT） 周二（11.18） 公司财报：拼多多（PDD，营收尚可但利润率与现金流下滑）、Home Depot（HD）、百度（BIDU）、微博（WB）、Amer Sports（AS）、Klarna（KLAR）、Aecom（ACM，基础设施工程）、BellRing Brands（BRBR，营养补充品）、Energizer（ENR，电池与照明）、James Hardie（JHX，建材）、Medtronic（MDT，医疗设备）、Oaktree Specialty Lending（OCSL，信贷基金）、Dolby Labs（DLB，音频技术）、Golub Capital（GBDC，中型贷款）、Helmerich & Payne（HP，钻井服务）、La-Z-Boy（LZB，家具零售）、Powell Industries（POWL

昨天，阿斯麦在三季报中表示明年将是增长的一年，表述比二季度的不确定能否增长乐观了许多。 从目前来看，分析师对明年的营收增速预测为4.3%，每股收益略高于营收，约6%左右。 从增速上看，阿斯麦不够诱人，唯一欣慰的就是市盈率没有处于历史高位，加上AI如果持续景气，投资者对阿斯麦2027年的预期会保持乐观。 由此来看，阿斯麦昨夜高开低走蛮正常的。 $阿斯麦(ASML)$ $应用材料(AMAT)$ $拉姆研究(LRCX)$

一、最直接受益Oracle (ORCL)：大会本身为 Oracle 展示 OCI（云基础设施）、企业应用与内生 AI 的舞台，有助于推动云订单与企业客户合作。OCI 生态内的 ISV / 合作伙伴 / 参展商：参展或与 Oracle 深度集成的独立软件公司与系统集成商，会拿到 PoC、合同与客户转化机会。二、赞助商 / 顶级合作伙伴（大会露出带来短中期机会）GPU/加速器与CPU厂商（如 NVIDIA、AMD 等）：大会提升对数据中心与AI算力需求的可见度，厂商有望获得更多采购与项目曝光。咨询与系统集成公司（如 Accenture、PwC、KPMG、DXC 等）：他们承接从示范到落地的实施与咨询合同，能直接受惠于大会带来的客户转化。三、数据中心 / 能源 / 设备供应链数据中心运营商与配套能源/供电方案厂商：AI 数据中心扩容带来长期电力、制冷与机柜等需求，相关供应链厂商会受益。上游半导体制造设备与网络/存储设备厂商：随着硬件采购放量，上游设备与网络存储供应商会获得订单增长。四、企业级软件 / 平台与安全企业AI平台、向量数据库与RAG解决方案厂商（ISV）：这些厂商借大会示范与生态合作快速拿到行业客户与落地项目。网络安全与模型治理厂商：企业部署大规模AI时对安全、合规与审计的需求上升，安全厂商因此受益。五、可交易的候选（示例 Watchlist）主办方/核心连接：ORCL（Oracle）算力与硬件：NVDA（NVIDIA）、AMD（AMD）、INTC（Intel）等咨询/实施： $埃森哲(ACN)$ACN（Accenture）、大型咨询/系统集成商数据中心/基础设施：数据中心REIT

$应用材料(AMAT)$  

根据北方华创提供的信息，2024年应用材料公司的营业收入214.39亿美元，LAM公 司的营业收入127.53亿美元，TEL公司的营业收入126.51亿美元，以 上三家企业在中国大陆市场的销售收入占其总收入的比例均超过 40%，合计近200亿美元。 随着美国对华半导体打压，自主可控成为大势所趋，国产设备正在大量替代海外厂商。 由此，是否可以大胆假设，未来应用材料、拉姆研究的业绩增速会很平庸？只有阿斯麦这种中国做不到的设备企业还能享受红利？ $阿斯麦(ASML)$ $应用材料(AMAT)$ $拉姆研究(LRCX)$ $北方华创(002371)$

$阿斯麦(ASML)$  继美光今年增加资本开支后，SK海力士也计划将EUV数量翻倍！ 美光和SK海力士的HBM3E是英伟达数据中心GPU核心零部件，当前的产能供不应求。 随着明年HBM4E量产，存储公司的业绩还将继续增长，增加资本开支是必须的了。 由此我们看到，在阿斯麦指引不及预期的情况下，近期股价连续大涨，其他半导体设备公司同样表现亮眼！$应用材料(AMAT)$  $拉姆研究(LRCX)$  

$AMAT 20250926 195.0 CALL$ 羡慕了

$AMAT 20250926 195.0 CALL$  

$AMAT 20250926 195.0 CALL$ 离谱得很

$AMAT 20250919 180.0 CALL$ 离谱

本交易日盘前，美股股指期货全面走低，道指跌近200点，纳斯达克指数跌近100点，美国政府关门风险增加给市场带来了压力，参议院民主党领袖舒默周日再次敦促特朗普总统与民主党人会面以达成协议。个股方面，Pfizer Inc宣布将以每股47.5美元的价格收购Metsera，盘前MTSR股价小幅走高。文远知行宣布与东南亚网约及外卖平台公司Grab 在新加坡推出面向消费者的自动驾驶出行服务，盘前股价小幅上涨。Snap宣布，该公司发布了新版AR眼镜作业系统，盘前大幅走高。日内经济数据清淡。欧洲方面，汽车股领跌市场，欧洲主要股市涨跌互现。石油小幅下跌，黄金再创历史新高。美股期指：道琼斯工业股票平均价格指数期货-176.27点，报46487点；纳斯达克100指数期货-94.75点，报24776.5点，标准普尔500股指期货-21.36点，报6701点。海外市场：英国富时100指数+0.15%，德国DAX 30指数-0.61%，法国CAC 40指数-0.19%，中国上证指数+0.22%，香港恒生指数-0.76%，日经225指数+0.99%。数据方面投资者可以关注：N/AInterDigital(IDCC)宣布已与中国一家主要智能手机供应商签署了一项新的许可协议，并上调了2025年第三季度的业绩指引。该公司预计第三季度每股收益为2.08-2.27美元，市场预期值1.27美元，前值1.52-1.72美元；预计第三季度营业收入为1.55 - 1.59亿美元，市场预期值1.4572亿美元，前值1.36亿至1.4亿美元。文远知行(WRD)宣布，东南亚网约及外卖平台公司Grab (GRAB)与其合作将在新加坡推出Grab首个面向消费者的自动驾驶出行服务——Ai.R（Autonomously Intelligent Ride）项目。Ai.R项目由新加坡陆路交通管理局（LTA）选定，将在榜鹅（Punggol）

$应用材料(AMAT)$ 运营状态 由于对半导体系统和服务的强劲需求，应用材料在 2025 财年第三季实现了创纪录的业绩。公司全球新晶圆厂或大型晶圆厂扩建工程积压超过100个，较前一年增加10%。高级服务收入连续24 个季度成长，其中超过三分之二的服务收入来自订阅。该公司计划在亚利桑那州建造一座价值 2亿美元的最先进的工厂，以支持 Arnold 的美国制造计划。 财务状况 第三季总净收入约 73 亿美元，年增 8%。 非美国通用会计准则毛利率为 48.9%，较去年成长 150个基点。 第三季非公认会计准则每股盈余(EPS)达到 2.48 美元，较去年同期成长 17%。 现金和现金等价物为 54 亿美元，总债务为 63 亿美元。 第三季的自由现金流约为 20 亿美元。 运营展望 应用材料将继续利用其全球供应链和制造足迹来应对近期的不确定性。 该公司仍然专注于由人工智能和半导体技术进步推动的高成长领域。 计划增加对尖端技术的投资并维持良好的客户关系以支持未来的成长。 财务展望 2025 财年第四季，预计总营收约 67 亿美元，上下浮动 5 亿美元，年减 4.9%。 非公认会计准则每股收益预计为 2.11 美元，上下浮动 0.20 美元，年减 9%。 预计半导体系统营收约 47 亿美元，年减约9%。