国联民生(601456)
基本面解码 ·2025-10-28红板科技IPO“高新”成色或存疑，国联民生证券是否勤勉尽责红板科技IPO“高新”成色或存疑，国联民生证券是否勤勉尽责
江西红板科技股份有限公司（简称“红板科技”）主营印制电路板的研发、生产和销售，产品定位于中高端应用市场， 具有高精度、高密度和高可靠性等特点，是行业内 HDI 板收入占比较高、能够 批量生产任意互连 HDI 板和 IC 载板的企业之一。 保荐机构国联民生证券承销保荐有限公司（以下简称“国联民生证券”）荐代表人曾文强,帖晓东、会计师事务所立信会计师事务所（特殊普通合伙） 签字会计师邢向宗,王佳。 “高端资产”存疑：缘何重金投产的HDI线毛利低于行业均值 红板科技在申报材料中，反复强调其技术实力领先，产品定位于中高端HDI板。在《二轮回复》问题中，交易所明确指出，发行人“单位产能对应的固定资产投入1,734.35元/平方米，显著高于同行业可比公司景旺电子、胜宏科技、崇达技术1,022.47-1,093.08元/平方米的水平”。 发行人与中介机构对此的解释是：“公司产品主要以HDI板为主...需使用激光钻孔机、电镀填孔设备、激光直接成像等高精度设备，设备成本高”。 然而，一个无法回避的矛盾是：为何“高端”的资产投入，带来的却是“低端”的利润回报？交易所同时指出，公司“最近三年，公司主营业务毛利率低于同行业可比公司平均值”。发行人将此归咎于“消费电子行业市场竞争激烈等”。 这一解释或形成了逻辑闭环的矛盾。如果资产确实高端（高投入），且产品也确实高端（HDI板），那么其产品应具有更高的议价能力和技术壁垒，从而带来更高的毛利率。如果毛利率低是因为产品处于竞争激烈的“消费电子”红海，则反向说明其产品并未实现高端化，那么其远超同行的“高端资产”投入的合理性与真实性便值得怀疑。 这种“高投入、低产出”的模式，是资产“镀金”（Gold-Plating）或虚增资产（虚增固定资产价值）的典型特征之一。 面对交易所对此核心矛盾的问询，保荐机构国联民生港股解码 ·2025-09-03【港股收评】三大指数继续调整！券商股领跌，医药股逆市走强【港股收评】三大指数继续调整！券商股领跌，医药股逆市走强
9月3日，港股三大指数集体走弱。截至收盘，恒生指数跌0.6%，国企指数跌0.64%，恒生科技指数跌0.78%。 分板块看，中资券商股跌幅居前。 $国联民生(01456)$ 跌5.02%， $中州证券(01375)$ 跌3.9%， $国泰海通(02611)$ 跌3.49%， $弘业期货(03678)$ 跌3.61%， $中金公司(03908)$ 跌3.26%。 消费板块中，啤酒、家电、汽车、节假日概念、航空、新消费概念等板块均纷纷下行。其中，华润啤酒（00291.HK）跌3.45%，海信家电（00921.HK）跌5.07%，华住集团-S（01179.HK）跌1.93%，小鹏汽车-W（09868.HK）跌2.23%，比亚迪股份（01211.HK）跌2.53%，中国南方航空股份（01055.HK）跌2.37%，中国国航（00753.HK）跌1.79%。 内房股、物管股、建材水泥股均承压走弱。世茂集团（00813.HK）跌7.69%，越秀地产（00123.HK）跌2.46%，雅生活服务（03319.HK）跌3.58%，新城发展（01030.HK）跌2.45%，绿城中国（03900.HK）跌1.58%。 其它方面，机器人概念、特斯拉概念、脑机接口等板块等也都表现低迷。力劲科技（00558.HK）跌7%，南京熊猫电子股份（00553.HK）跌4.17%，比亚迪电子（00285.HK）港股解码 ·2025-07-14利好消息叠加强劲中报，券商股还能涨？利好消息叠加强劲中报，券商股还能涨？
近期，有着“牛市旗手”之称的券商股迎来显著上涨。在港股市场， $国泰君安国际(01788)$ 、 $国联民生(01456)$ 、 $广发证券(01776)$ 、 $中国银河(06881)$ 等多股大涨。 在A股市场，湘财股份（600095.SH）、中银证券（601696.SH）、国联民生（601456.SH）、国金证券（600109.SH）也在近日迎来上涨。 值得一提的是，港、A两市券商股的上涨有着多方面因素的刺激。 稳定币消息刺激券商股大涨 从消息面来看，今年5月份，《稳定币条例草案》获中国香港特区立法会通过。6月，《香港数字资产发展政策宣言2.0》发布，升级监管框架，重申打造香港为全球创新中心的目标。8月1日，《稳定币条例》即将生效，将监管法币稳定币并引入发牌制度。 关于香港发行稳定币带来的影响，博时基金（国际）有限公司固定收益部副主管卢里指出，香港在稳定币方面出台相关法案，标志着全球主流金融市场在稳定币监管方面迈出实质性一步，将为稳定币产业带来其迫切需要的监管确定性，推动合规化进程。合规稳定币是基础，在此之上，数字资产行业及金融行业才有更坚实的创新土壤，通过在RWA（现实世界资产）等方面的探索，有望建立起与数字资产更有效率结合的新金融体系。 国泰君安国际于6月24日获得香港虚拟资产交易全牌，6月25日其股价就疯涨了198%。随后包括胜利证券、富途证券、天风证券旗下天风国际等在内的多家券商也都获得虚拟资产相关交易牌照。 因此，稳定币相关消息是刺激香港股解码 ·2025-07-11【稳定币观潮】稳定币“热风”阵阵，券商板块涨势可期？【稳定币观潮】稳定币“热风”阵阵，券商板块涨势可期？
7月11日，中资券商股延续近期涨势。成分股中， $中州证券(01375)$ 大涨47.47%， $兴证国际(06058)$ 涨24.21%， $国联民生(01456)$ 涨15.4%， $国泰海通(02611)$ 涨10.5%， $中泰期货(01461)$ 涨8.97%，申万宏源（06806.HK）涨8.54%，东方证券（03958.HK）涨8.01%，中信建投证券（06066.HK）涨7.56%。 在A股市场，券商股同样涨势喜人。中银证券（601696.SH）、中原证券（601375.SH）录得涨停板，东方证券（600958.SH）涨5.9%，国联民生（601456.SH）涨5.14%，国金证券（600109.SH）涨5.29%，中信建投（601066.SH）涨3.66%，东北证券（000686.SZ）涨3.13%。 券商股作为资本市场风向标，被股民称为牛市骑手，这波行情或是多重利好共振所致。 消息面，7月10日，国家金融与发展实验室发文，人民币稳定币发展模式可“内外结合”，可以考虑在上海自贸试验区与香港同步推动相关人民币稳定币的创新探索工作。 同日，上海市国资委党委召开中心组学习会，围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学习。 分析人士表示，随着《稳定币条例》将于今年8月1日正式生效，虚拟资产全牌照逐步落地，香港券商有望迎来全新业务机遇。 此前，国泰君安国际、天港股解码 ·2025-01-02【港股收评】2025年首个交易日三大指数集体收跌，芯片、券商股表现低迷【港股收评】2025年首个交易日三大指数集体收跌，芯片、券商股表现低迷
2025年1月2日,港股2025年的第一个交易日,三大指数集体走低。截至收盘，恒生指数跌2.18%，国企指数跌2.73%，恒生科技指数跌2.47%。 分板块看，芯片股跌幅居前。 $宏光半导体(06908)$ 跌10.45%，中芯国际（00981.HK）跌8.81%，华虹半导体（01347.HK）跌6.7%，上海复旦（01385.HK）跌5.29%，晶门半导体（02878.HK）跌5.05%。 中资券商股表现低迷。截至收盘， $国联证券(01456)$ 跌8.89%，中信证券（06030.HK）跌7.26%，招商证券（06099.HK）跌7.25%，光大证券（06178.HK）跌7%，中信建投证券（06066.HK）跌6.52%。 医药股普跌，互联网医药、医药外包概念、生物医药等板块均有不同程度的下滑。 $京东健康(06618)$ 跌6.05%，阿里健康（00241.HK）跌3.01%，药明康德（02359.HK）跌5.93%，康龙化成（03759.HK）跌5.67%，药明生物（02269.HK）跌4.21%，凯莱英（06821.HK）跌2.72%。 其他方面，表现不佳的还有电力设备股、核电股、绿电概念、光伏太阳能概念等；啤酒股、婴童用品股、保险股、银行股等亦有不同程度的下行。 涨幅榜上，受元旦假期拉动，香港零售股、香港本地消费股、奢侈品股均表现活跃。其中，普拉达（01913.HK）涨4.57%，新秀丽（01910.HK）涨3.01%。根据香港入境处公布的数据，元旦当天共有超94.9万人次出入境，其中入境占超过52万人次。假日人流量增IPO参考 ·2024-12-17$国联证券(601456)$ 【国联证券：购买民生证券99.26%股份并配套募资事项获上交所重组委审核通过】国联证券12月17日公告，公司拟发行A股股份购...$国联证券(601456)$ 【国联证券：购买民生证券99.26%股份并配套募资事项获上交所重组委审核通过】国联证券12月17日公告，公司拟发行A股股份购买民生证券股份有限公司99.26%股份并募集配套资金。本次交易构成重大资产重组，构成关联交易，不构成重组上市。 上交所重组委于2024年12月17日召开2024年第6次并购重组审核委员会审议会议，对公司本次交易的申请进行了审议。本次会议的审议结果为：本次交易符合重组条件和信息披露要求。 本次交易尚需中国证监会同意注册以及本次交易所涉及的证券、期货、基金股东资格及股东变更事宜经过中国证券监督管理委员会有关部门核准后方可正式实施，能否完成注册以及取得核准尚存在不确定性。时代财经 ·2024-12-18本轮券商并购案首单过会！“国联+民生”迈大步，上交所现场问询关注交易价格本轮券商并购案首单过会！“国联+民生”迈大步，上交所现场问询关注交易价格
本文来源：时代财经 作者：蓝丽琦 图片来源：图虫创意 “国联+民生”又迈进了一大步。 12月17日，根据上交所并购重组审核委员会的公告，对国联证券（601456.SH；01456.HK）发行股份收购民生证券99.26%股权一事，其审议结果为“符合重组条件和信息披露要求”。 国联证券同时发布公告称，本次交易尚需证监会同意注册，以及本次交易所涉及的证券、期货、基金股东资格及股东变更事宜，需要经过证监会有关部门核准后方可正式实施。国联证券同时强调，本次交易构成重大资产重组，构成关联交易，不构成重组上市。 此次并购案受瞩目的关键点在于，“国联+民生”系去年10月底中央金融工作会议首次提出“培育一流投资银行和投资机构”以来获批的首单券商并购案，同时也是今年4月新“国九条”颁布以来首单落地的券商并购案。 图片来源：截图自上交所官网 审议现场重点关注询问交易价格 “国联+民生”成功过会，券商并购重组又获大进展。 从整体的时间线来看，去年3月，国联证券的控股股东无锡市国联发展（集团）有限公司（以下简称“国联集团”），以91.05亿元竞得泛海控股股份有限公司（以下简称“泛海控股”）手上持有的民生证券30.30%股权。到了年末，国联集团成功入主民生证券，也通过人事调动，提前为国联证券和民生证券的整合作铺垫。 今年4月，国联证券一纸停牌公告，为中腰部券商的整合打响“第一枪”。据此次上会稿，国联证券拟通过发行A股股份的方式，以294.92亿元的对价向国联集团、沣泉峪等45名交易对方购买其合计持有的民生证券99.26%股份，并募集配套资金。 此次发行股份的价格为11.17元/股，募集配套资金总额不超过20亿元。国联证券表示，募集配套资金在扣除中介机构费用及交易税费后，全部向民生证券增资，增资后用于发展民生证券业务。 据上交所并购重组审核委员会关于此次审核结果的公告，针对现场问询环节，只列举了一个主要IPO参考 ·2024-10-31$国联证券(601456)$ 【国联证券：前三季度归母净利润3.96亿元，同比减少45.53%】10月30日，国联证券发布2024年三季度报告，前三季度国...$国联证券(601456)$ 【国联证券：前三季度归母净利润3.96亿元，同比减少45.53%】10月30日，国联证券发布2024年三季度报告，前三季度国联证券实现营业收入20.05亿元，同比减少20.04%；实现归母净利润3.96亿元，同比减少45.53%。云在水里 ·2024-10-02港股解码 ·2024-10-0210月开门红，港股蓝筹暴涨，招商证券涨超60%！10月开门红，港股蓝筹暴涨，招商证券涨超60%！
10月2日，在A股和港股通休市之时，港股迎来“开门红”，截至发稿，恒生指数涨4.11%，恒生科技指数涨6.55%。 具体来看，金融股上演“大象起舞”，截至发稿， $申万宏源香港(00218)$ 涨124%， $招商证券(06099)$ 涨62%， $国联证券(01456)$ 涨33.88%， $国泰君安国际(01788)$ 涨24%， $中信证券(06030)$ 涨23.11%，中金公司（03908.HK）涨21.58%，华泰证券（06886.HK）涨21.25%，招商银行（03968.HK）涨11.15%，中国平安（02318.HK）涨9.77%。 地产股亦如此，截至发稿，融创中国（01918.HK）涨43.13%，万科企业（02202.HK）涨36.38%，龙湖集团（00960.HK）涨19.81%。 不少机构认为，9月末，北上广深积极响应中央精神，出台优化政策，提振市场信心，或预示着四季度各项楼市政策将加快发力。在政策带动下，第四季度全国房地产市场有望迎来边际改善。 医药、科技蓝筹也轮番上涨，截至发稿，哔哩哔哩（09626.HK）涨18.78%，美团（03690.HK）涨13.14%，康龙化成（03759.HK）涨12.93%，理想汽车（02015.HK）涨11.29%，京东（09618.HK）涨10.47%，药明生物（02269.HK）涨10.51%，药明康德（0十年磨一剑虎虎生威 ·2024-10-04金融八卦女 ·2024-09-18月薪从10万降到7万，投行女高管起诉讨薪败诉月薪从10万降到7万，投行女高管起诉讨薪败诉
葛某自2015年起工资标准为10万元/月，2022年7月调整为10.2万元/月，2022年11月调整为7.14万元/月。此外，因项目收到罚单，华英证券决定扣发葛某奖金合计14.73万元。双方的争议也由此产生。编辑丨段炼 杜波 杜恒峰来源丨每日经济新闻（ID：nbdnews）在某券商担任投行业务一部总经理的葛某（女），月薪被公司从10万元降到7.14万元。同时，因所负责的项目被监管开罚单，公司扣发了葛某其他项目的奖金。葛某遂发起诉讼，要求公司支付工资差额和项目奖金共计70.45万元，最终败诉。近日，中国裁判文书网披露了一则劳动合同纠纷二审判决书，从判决书信息看，涉及的券商为华英证券，葛某在该公司任职长达12年。双方诉讼争议中涉及的投行项目是龙力生物。龙力生物此前因系统性造假突出，被证监会点名，已于2020年7月退市。而华英证券连同立信会计所等相关方被千余名投资者提起诉讼，要求赔偿龙力生物虚假陈述行为造成的损失，目前该案尚处于法律诉讼初期阶段。1./ 月薪从10万元降到7万元投行女高管状告公司讨薪 /据裁判文书网，葛某于2011年5月1日入职某某公司，双方曾签订了期限自2017年5月1日起的无固定期限劳动合同。葛某原担任业务一部总经理，2023年2月起葛某在某某公司业务拓展部工作。葛某自2015年起工资标准为10万元/月，2022年7月调整为10.2万元/月，2022年11月调整为7.14万元/月。2023年6月19日，双方劳动合同终止。2023年6月16日，葛某向某某委员会申请仲裁，要求公司支付2022年11月至2023年6月期间工资差额24.48万元，项目奖金45.97万元。后该仲裁委员会决定终止审理。葛某不服该决定，起诉至法院。据判决书披露的信息显示，涉事公司为华英证券。判决书透露，葛某在该公司任职期间，负责的龙力生物重大资产重组、安德利IPO两个重要港股解码 ·2024-09-04近300亿并购案正式获批复，券商并购浪潮来了！近300亿并购案正式获批复，券商并购浪潮来了！
近300亿的券商业并购案又有新的动作。 9月3日， $国联证券(601456)$ 发布公告称，收到江苏省国资委出具的批复，原则同意国联证券该次资产重组和配套融资的方案。 此前8月份，国联证券曾公布重组草案，拟通过发行A股股份方式向国联集团等多名交易对方购买民生证券99.26%股份，交易作价294.92亿元。 本次获江苏省国资委批复，意味着国联证券又“过了一关”，后续若进展顺利，民生证券及其控股子公司将成为国联证券的控股子公司，“国联牵手民生”有望成为中央金融工作会议后首单并购成功的案例。 根据公告，本次并购案还需履行股东大会审议、监管部门核准等步骤，均存在一定的不确定性。 9月4日截至发稿，国联证券股价大涨4.96%，报9.94元/股，市值281.5亿元。 根据近期公布的业绩显示，国联证券今年上半年实现营收10.86亿元，同比下降39.91%，实现归母净利润0.88亿元，大幅下降85.39%。在当前资本市场持续下挫，人气低迷的背景下，证券业上市公司业绩承压，倒也不算太意外。 有分析师认为，本次国联若成功收购民生，有利于增强上市公司抗风险能力和持续经营能力，资产质量和整体经营业绩有望提升，双方业务融合有望实现“1+1＞2”的效果，无疑是符合股东的利益。 值得关注的是，目前还有多家券商的并购计划正在推进之中—— 6月7日， $浙商证券(601878)$ 发布公告，该公司成为同方创投所持国都证券5.95%股份公开挂牌项目、嘉融投资所持国都证券1.46%股份公开挂牌项目的受让方，成交价格分别为9.11亿元、2.24亿元。业内专家表示，此次并购有望实现双方优势互补，助力浙商证券迈向中大型券商行列。 无独有偶，6月24日星月说财报 ·2024-08-14国联证券：蛇吞象国联证券：蛇吞象
券商蛇吞象，难解业绩荒 今天我们来聊——国联证券 20de7d9c70144aa29c75c3a6d4b549d8.001.jpeg 重大资产重组预案发布两个半月后，国联证券最新重组方案出炉，作价294.92亿收购民生证券99.26%的股份。 20de7d9c70144aa29c75c3a6d4b549d8.002.png 炒了这么久的券商重组，终于迎来实质性落地。 也因为这两家的营收差异，这次交易被业界戏称为“蛇吞象”。数据显示，2024年第一季度，国联证券实现营业收入1.73亿，净利润亏损2.19亿。而民生证券则实现营业收入10.61亿，归母净利润3.26亿。嗯...只能说江湖不是打打杀杀，而是人情世故，业绩再好也比不过背后有人。 20de7d9c70144aa29c75c3a6d4b549d8.003.png 从规模上看，国联证券净资产为178亿，民生证券为158亿，合并后净资产规模将跻身行业前20，但也没到“巨无霸券商”的程度。 目前来看，合并真正的看点是，民生证券处于行业第一梯队的IPO 投行业务。23年，民生证券承销保荐IPO项目20个；承销及保荐费用收入行业第四，是去年投行业务异军突起的”黑马“。 20de7d9c70144aa29c75c3a6d4b549d8.004.png 而且民生证券在郑州起家，在河南省内的影响力可以和在无锡的国联证券南北互补。所以说，这笔收购最大的意义可能就是国联投行业务可能会有更大提升。 不过今年IPO有多惨各位应该知道吧？上半年，A股仅有44只新股，合计募资约324.93亿，IPO数量及筹资额同比分别下降75%和84%。 20de7d9c70144aa29c75c3a6d4b549d8.005.png 反倒是IPO终止数破新高 20de7d9c70144aa29c75c3a6d4b549d8.006.pBT财经 ·2024-08-20国联证券并购民生证券，能否应对“排异反应”？国联证券并购民生证券，能否应对“排异反应”？
券商整合，风继续吹。 2023年10月，中央金融工作会议提出“培育一流投资银行和投资机构”，打开市场对全行业146家券商整合的想象空间。 国联证券（ 601456.SH ）和民生证券的并购，是目前进度靠前、体量最大的一宗交易。 8月8日晚间，国联证券发布公告，拟通过发行A股股份方式，向45名交易对方购买民生证券合计99.26%股份。这笔交易的总对价高达294.92亿元，并募集配套资金不超20亿元。 回顾国联证券的业绩，近年其实并不耀眼。如今即将转身成为新的千亿券商、晋升行业头部，国联证券准备好了吗？ 华丽晋升新千亿券商 国联证券诞生于江苏无锡。它最早成立于1992年，前身为无锡市证券公司，2008年5月改制更名为国联证券。天眼查数据显示，国联证券注册资本为28.32亿元；合并的对象民生证券注册地位于上海，注册资本113.73亿元。 目前国联证券的资产总额超900亿元，民生证券的资产总额在600亿元左右，二者合并后将稳妥晋升为新“千亿券商”。虽然没法和“三中一华”比肩，但是会极大提升行业地位。 开源证券发表于8月9日的研报，根据上述公告草案计算指出，此次收购完成后国联证券净资产将提升至474亿元，在上市券商的排名由35名提升至15名。 尤其是在投行业务上，国联证券有希望向前一步。 这是因为，近年来，民生证券将投行打造为拳头业务，在IPO过会数量、承销保荐收入和在审项目数量上，都做出了亮眼业绩。比如在2022年，民生证券的证券承销业务（来自券商报表的口径）净收入为15.02亿元，在营收里的占比为56.71%；国联证券当年的该业务收入仅为4.77亿元，在营收里的占比为18.18%。 《21世纪经济报道》指出，收购民生证券后，国联证券的投行业绩有望由全行业25名开外，一跃升至行业前十。 但也别忽视了另一个关键词——“有希望”。近两年IPO市场承压，券商的投行业务一夜入冬、面临重大考BT财经 ·2024-08-19国联证券并购民生证券，能否应对“排异反应”？国联证券并购民生证券，能否应对“排异反应”？
券商整合，风继续吹。 2023年10月，中央金融工作会议提出“培育一流投资银行和投资机构”，打开市场对全行业146家券商整合的想象空间。 国联证券（ 601456.SH ）和民生证券的并购，是目前进度靠前、体量最大的一宗交易。 8月8日晚间，国联证券发布公告，拟通过发行A股股份方式，向45名交易对方购买民生证券合计99.26%股份。这笔交易的总对价高达294.92亿元，并募集配套资金不超20亿元。 回顾国联证券的业绩，近年其实并不耀眼。如今即将转身成为新的千亿券商、晋升行业头部，国联证券准备好了吗？ 华丽晋升新千亿券商 国联证券诞生于江苏无锡。它最早成立于1992年，前身为无锡市证券公司，2008年5月改制更名为国联证券。天眼查数据显示，国联证券注册资本为28.32亿元；合并的对象民生证券注册地位于上海，注册资本113.73亿元。 目前国联证券的资产总额超900亿元，民生证券的资产总额在600亿元左右，二者合并后将稳妥晋升为新“千亿券商”。虽然没法和“三中一华”比肩，但是会极大提升行业地位。 开源证券发表于8月9日的研报，根据上述公告草案计算指出，此次收购完成后国联证券净资产将提升至474亿元，在上市券商的排名由35名提升至15名。 尤其是在投行业务上，国联证券有希望向前一步。 这是因为，近年来，民生证券将投行打造为拳头业务，在IPO过会数量、承销保荐收入和在审项目数量上，都做出了亮眼业绩。比如在2022年，民生证券的证券承销业务（来自券商报表的口径）净收入为15.02亿元，在营收里的占比为56.71%；国联证券当年的该业务收入仅为4.77亿元，在营收里的占比为18.18%。 《21世纪经济报道》指出，收购民生证券后，国联证券的投行业绩有望由全行业25名开外，一跃升至行业前十。 但也别忽视了另一个关键词——“有希望”。近两年IPO市场承压，券商的投行业务一夜入冬、面临重大考花街财说 ·2024-08-18不借壳上市！揭秘国联证券拿下民生证券两步走的图谋不借壳上市！揭秘国联证券拿下民生证券两步走的图谋
出品：花街财说 花粉们，券商合并第二单来了…… 今年券业重组备受市场关注，“平安+方正”“太平洋+华创”“浙商+国都”“国联+民生”，这四大重组格外吸引人，还有之前天风长江、银河中金等等这种道听途说的市场预期。 花街君回顾了下国联证券拿下民生证券方案，可谓充分发挥了投行人专业属性，有很多干货还是很值得学习。 “两步走”的图谋 “国联+民生”重组中，国联证券两步走，先母公司体外拿下大部分股权，然后在上市公司进行合并。 第一步，竞拍拿下主要股份。 2023年3月15日，国联证券的母公司，公司控股股东无锡市国联发展（集团）有限公司（下称“国联集团”）竞得持有的民生证券34.71亿股权（占民生证券股权的30.3%），成交价格为91.05亿元。这次交易使得国联集团成为民生证券的主要股东。 第二步，发行股份，拿下控股权。 8月8日晚，国联证券公告，计划通过发行A股股份的方式收购民生证券99.26%的股份，交易总对价为294.92亿元。此次交易的股份发行价格因分红除息由之前的每股11.31元调整为每股11.17元，发行数量为26.4亿股，占发行后上市公司总股本的比例为48.25%（不考虑配套融资）。此外，国联证券还计划向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，总额不超过20亿元。 花粉会不会问，为什么不直接不在上市公司体内国联证券直接竞拍并取得控股权？花街君来揭秘了！ 第一，民生证券体量不小，直接看图感受： 根据上表可知，标的公司资产总额占上市公司最近一个会计年度期末相关指标比例为66.97%，本次交易作价占上市公司最近一个会计年度期末合并口径归母净资产的比例为 165.98%且超过 5,000.00万元，标的公司最近一个会计年度营业收入占上市公司相关指标比例为127.11%且超过 5,000.00万元。 第二，国联证券的控制权较为薄弱，国联集团持有国联证券的股份比例仅为19.21%独角兽早知道 ·2024-08-09独角兽早报 | 国联证券、民生证券重组草案出炉；广汽埃安股权转让公告被撤销；惠普回应“将一半PC生产迁出中国”独角兽早报 | 国联证券、民生证券重组草案出炉；广汽埃安股权转让公告被撤销；惠普回应“将一半PC生产迁出中国”
图片 国联证券发布关于发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）的公告，这是继5月14日国联证券发布公告称拟发行A股股份购买民生证券100%股份后的又一实质性进展。据接近国联证券人士透露，“国联证券收购民生证券的各项尽职调查实质性工作已经基本完成，此次公告后将根据国资审批程序的进展适时召开股东大会审议，之后就是等待交易所和中国证监会的相关审批了。”若本次交易顺利完成，有望成为券商市场化并购首单成功落地案例以及长三角一体化的示范性案例。（上证报） $国联证券(601456)$ 编辑 | Echo 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 图片 上汽集团旗下名爵汽车计划在墨西哥建立拉丁美洲枢纽 上汽集团旗下名爵MG汽车在一份公告中表示，计划在墨西哥建立一个拉丁美洲枢纽，包括一个汽车工厂和一个研发中心。名爵汽车墨西哥业务负责人Zhang Wei在声明中表示，这样不仅在当地生产汽车，还能产生专向拉丁美洲的市场情报。此外，公司还计划将高端品牌IM引入墨西哥。（界面） 图片 Joby计划明年下半年启动飞行出租车商业服务 飞行出租车制造商Joby Aviation首席执行官JoeBen Bevirt当地时间8月7日表示，该公司计划明年下半年开始在阿联酋迪拜提供飞行出租车商业服务。在此之前，预计Joby将于今年晚些时候宣布第一批基础设施在迪拜动工，明年上半年实现首飞。（界面） 图片 广汽埃安股权转让公告被撤销 8月8日，中国信达资产管理股份有限公司转让广汽埃安部分股权的公告已被撤销。项目相关人士称：“交易仍在进行，但据广汽埃安反馈，建议公司只写自身持有的部分份额转让。实际上，公司是通过一家合伙企业对广汽埃安进行投资，现仅转让自身在合伙企业层面的份额。”知情人士表示，此次埃安股权转让问题
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