铁铁们!醒醒吧。

短期受制于经济,中期受制于产能,长期受制于市场。

眼下,经济、产能与市场三重困境,相互增强,特斯拉增长前景难言乐观。

一边经济衰退,一边加息,美股年内难逃调整,特斯拉首当其冲。

$特斯拉(TSLA)$ $比亚迪股份(01211)$ $蔚来(NIO)$ 

看了一眼,前两篇的阅读量破五万,惯例感谢诸位的捧场

刚来的朋友,动动小手点点下方链接,走一波前情回顾:

特斯拉,500见!

马一龙,你慌吗?

正式开始之前,扯扯闲篇。今天一大早,隔壁老刘头就找我对线来了。他是这么说的:“我说阿明啊,你行不行啊,都涨两天啦,我早就说你扯犊子呐,嘿嘿。”

咱这小暴脾气一下就上来了,我这阅读量涨得可比股价多、多、多,多多啦!

All jokes aside,玩归玩闹归闹,不拿判断开玩笑。短期波动不影响价值判断。关于市场短期加仓的研判,咱先前也讨论过,不多啰嗦。回归宗旨,始终相信市场会给出最公允的判断。顺手恰个饭,关于投资心得的部分,后面得空了想着也说道说道,放在这边跟大家分享。现在市场上各家之言,有些操作吧sell put啥的,适合大资金的大户,咱这小韭韭跟着玩,纯属图一乐。当然啦,主要还为气气老刘头,让这个老登开开眼。

First thing first,今儿个终于到大伙一开始就聊的产能问题了,本章也是特斯拉系列的完结篇。

看多也好,看空也罢,市场一致的态度是:特斯拉的增长,面临着三重困境。从今年开始,特斯拉的短中长期成长都受牵制,更可怕的是,三者有密切的内在关联,互相增强,直至彻底把特斯拉锁在死亡螺旋之中。

第一重,短期看需求,经济衰退影响消费,通胀导致增速放缓。

全球各地,除中国之外,通胀形势已经一发不可收拾,美国最新CPI达到9.1%,给消费留不下什么空间了。经济衰退,用工紧缺,特斯拉第一季度交付量基本没涨,到了第二季度更是下降18%之多。

需求的疲软注定要来。目前倒卖特斯拉购车指标能赚钱,主要吧不是需求有多旺盛,更多的是部分刚需和供货短缺共同造成的短期套利。下面讲讲供货短缺。

第二重,中期看产能,中国和海外工厂的风险,刚好都很高。

在特斯拉去年全球交付的94万辆车里,有48万辆来自上海工厂(32万辆在中国本土销售,16万辆出口)。

上海工厂,特斯拉的半壁江山,名副其实。

但是,上海工厂的出口在今年二季度下降了70%。直白点说,今年三、四和六月,上海工厂几乎是开天窗停产状态。未来,公共卫生问题还会持续产生影响吗?结果不好说,原因很好懂。

距离柏林和德州两厂正式投产还有一段时间,上海工厂将在比较长的时期内,发挥稳定特斯拉产量基础盘的重要作用,或者是副作用。

全球供应链和上海工厂都会制约产能的发挥,不管工厂的产能有没有设计到天上去。

诚如马斯克所言,“我们不缺市场,缺的是产能”。(他咋还是那么real)消费者对特斯拉就是买账,倒卖订单都能大赚;然而,这只是其表。

想要完全释放产能,一方面不得不继续依赖上海工厂和全球供应链,疫情一天不散,一天都会是悬在特斯拉头上的达摩克利斯之剑。这,才是其里。

另一方面,要是想摆脱对中国的依赖,那就得大手笔投入,钱继续烧,到头来侵蚀宝贵的现金流。在消费走弱,靠提价维持造血能力的情况下,不管哪一招都像是化骨绵掌:只待时间一到,便是致命一击。

第三重,长期看市场,特斯拉的先发优势正在缩小。

中国,不仅是特斯拉产能的基本盘,也是市场的基本盘。中国市场收入占特斯拉营收的三分之一到一半,而且是收入增长最快的。换句话说,增速看中国。

在中国,特斯拉正面临市场份额下降的现实。竞争加剧,腹背受敌。前有迪王,后有各路新势力追兵,华为大军也在路上。

在庞大的中国市场,特斯拉作为先行者的优势正在消失,越来越难以与追随者拉开身位,而竞争对手们也从未放慢速度。上半年销量超越特斯拉的比亚迪,正在用“堆量”打法的密集出新。均价25万元以上的比亚迪汉,6月销量(25,209台)与Model 3(25,788台)势均力敌。后面的追兵,除了蔚小理,还有不遑多让的哪吒(上半年6万辆),更不用说来势汹汹销量迅速破万的AITO问界和一系列华为生态车厂。

特斯拉头顶阴云密布,身为本世纪最大网红的马斯克,最近更忙了。推特收购案还悬着,眼瞅着要对簿公堂,如果被裁定强制性收购,马斯克拿什么买?到那时候,他卖得比在座谁都多。

这么说吧,想想去年年底,马斯克为了交税砸盘,这浓眉大眼的已经不是第一回叛变了。

左边咱们小马哥,村子里曾经的天才少年;右边是特斯拉,每天都在跳popping的股王。

铁铁们:他们都治不好我们的精神内耗;衷心祝愿大家成为股市里第二快乐的人。

特斯拉面临的三重困境,相互加强,从而不断侵蚀特斯拉的成长能力和内在价值。

下半年美股形势严峻,经济基本面已经站在坍塌边缘。一方面,美股7月Markit制造业、服务业、综合PMI都跑出了新低。美股短期调整已成定局,而特斯拉注定难逃一轮价值重估。

至此,本周特斯拉三部曲完结,下周是时候来聊聊另一位首富(的公司)了。

鉴股哪家行,还看大聪明,mate们,see u下回见。

免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。

举报

评论28

  • 推荐
  • 最新
  • 灌饼高手00
    ·2022-07-29
    三篇文章我都看了,主线思路是对的,但是有些数据不准确
    回复
    举报
    收起
    • 就叫大聪明
      谢谢指正,你说的都对,但是以我的为准 [可爱]
      2022-07-29
      回复
      举报
  • 就是,大神你敢不敢期权梭哈空一下特斯拉?
    回复
    举报
  • 要是不给你点个赞,都对不起你这么好的文章
    回复
    举报
  • 灯塔国02
    ·2022-07-29
    怪不得收购推特的计划终止了,原来有这么多问题
    回复
    举报
  • 福斯特09
    ·2022-07-29
    另一位首富(的公司)?马云马老板还是比尔盖茨?
    回复
    举报
  • 梅川洼子
    ·2022-07-29
    看过特斯拉的财报,要是不卖点比特币的特斯拉的现金流断了
    回复
    举报
  • 德迈metro
    ·2022-07-29
    虽然什么都没有做,但是你把特斯拉盘的比较明白
    回复
    举报
  • 丹尼尔加
    ·2022-07-29
    短期受制于经济,中期受制于产能,长期受制于市场,一语道破天机
    回复
    举报
  • 野马爸爸
    ·2022-07-29
    请问大聪明您空单建仓了么?
    回复
    举报
  • xway
    ·2022-07-29
    真的是大聪明
    回复
    举报
  • 马斯克的那个漫画图简笔画是你画的吗?
    回复
    举报
  • 迪士尼迪斯尼
    ·2022-07-29
    你就不怕马斯克的公关团队请你去喝茶?
    回复
    举报
  • 哄哄_3747
    ·2022-07-29

    学到了

    回复
    举报
  • 作为全球电动车的扛把子,要是他都不行,这个行业都得死
    回复
    举报
  • NDND
    ·2022-07-30
    你就别在股市吧
    回复
    举报
  • 拐点将至么?

    回复
    举报
  • 眼看他起朱楼
    回复
    举报
  • beryl想挣钱
    ·2022-07-29
    终于发出来了…抢波沙发
    回复
    举报
  • 😅
    回复
    举报
  • Walalalala
    ·2022-07-30
    **
    回复
    举报