是时候抄底嘉年华等邮轮公司的股票了吗?

市场就像大赌场,别人都在喝酒,如果你坚持喝可乐,就会没事 ----巴菲特

这是我和朋友几天前的讨论话题之一。与常见的财报分析不同,我提供的内容仅限于几条框架思路。对具体某只邮轮股票感兴趣的读者仍需要进行自己的调研工作。

一 巴大师说了:在别人恐惧的时候贪婪,现在是否可以买进创20年新低的邮轮公司股票?

答:这句话是从情绪角度来判断估值水平的,原则上讲,它永远不会过时。因为市场具有部分赌场特性。赌徒们往往难以摆脱情绪的控制。

但具体说到目标公司调研,我们应该关注公司的基本面变化,并尽力弄清楚其中的因果关系。对成熟行业的头部企业来说,认真研读其财报则是必须的功课。

我注意到了几家邮轮公司目前正在奋力摆脱困境,它们的上座率及收入都在增长。显然,需求恢复速度的不确定性以及油气价格的上涨是其主要前进障碍。作为一个坚定的乐观主义者,我想这些问题不是永久性的。

简单地说,可以考虑买进。

二 这些公司面临的最大风险是什么?

最大风险来自于资产负债表上的虚弱,也就是债务压力,如果营收恢复增长的速度不理想的话,现金流的日渐干涸会将它们拉到破产边缘。当然,邮轮行业不会消失,甚至在不久将来更加繁荣,但是现在的普通股股东将被扫地出门。

健忘症会让投资人轻易地重复过去的错误。我建议大家去了解下几年前石油价格处于低位时,美国一些页岩油公司的遭遇,如切萨比克。

三 能否全仓押注搏一把?它们说不定能重复特斯拉当年的困境反转故事?

10倍复兴的可能性当然存在,但全仓下注的行为是非理性的。“小本经营”不是你押上所有铜板”的理由,我们知道任何规模的本金都可以分成无数份。何况市场上现在并不缺少严重低估的行业及公司。

就我所知,那些表现卓越的投资机构从来都不像比尔黄那样疯狂下注,他们的长期策略是将公司基本面与外部宏观环境如利率政策、地缘政治等结合起来,在多行业、多地区进行合理的资产配置。

精英们说的没错:长期主义不止是一种价值观,也是一种方法论。

$挪威邮轮(NCLH)$$皇家加勒比邮轮(RCL)$ $嘉年华邮轮(CCL)$ 

# 我对这事儿有想法

修改于 2022-10-08 13:16

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评论6

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  • 王若賢
    ·2022-11-01
    不建议抄底,疫情风险虽然淡化,但谁喜欢生病呢?况且油价中期选举之后还会反弹,对公司盈利产生质疑,
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  • dinnerbell
    ·2022-10-20

    抄底要等三四年才能回来,炒着倒是不会出事

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  • 和旺旺
    ·2022-10-04
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  • 踏浪擒牛
    ·2022-10-04
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  • 飞人开心就好
    ·2022-10-04
    还不到时候
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  • 长风001
    ·2022-10-06
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • 操作要有逻辑
    ·2022-10-06

    讲的太好了

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  • 勇敢小飞猪
    ·2022-10-05
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • TorisQ
    ·2022-10-05
    还没到时候
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  • 清风一片
    ·2022-11-01
    有点紧张
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  • 陆家嘴扒废特
    ·2022-10-09
    [呆住]
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  • 54d2b927
    ·2022-10-08
    w
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  • martingogogo
    ·2022-10-08
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  • 淘淘糖心
    ·2022-10-07
    恍恍惚惚
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  • BlackjackA
    ·2022-10-06
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  • 南宁樱花
    ·2022-10-05
    👌🧚🏻‍♀️
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  • Lydia758
    ·2022-10-04
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