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福耀玻璃公布了 2022 年全年及第四季度的财报。，整体来看公司表现出了强劲的增长势头，实现了营收 280.99 亿元，同比增长 19.05%，归母净利润 47.56 亿元，同比增长 51.16%，同时第四季度营业收入 76.59 亿元，同比增长 18.74%，归母净利润 8.18 亿元，同比增长 48.70%，不过扣非后归母净利润 8.51 亿元，同比增长 94.59%。

从营收角度来看，福耀玻璃 Q4 单车 ASP 提升超过预期，产品结构持续改善，这是值得注意的一点，此外虽然整体市场环境不太乐观，但福耀玻璃的市场份额以及单车 ASP 呈现出持续快速提升的趋势，这也是公司表现出色的重要原因之一。

从毛利率角度来看，福耀玻璃 Q4 毛利率环比下滑，主要原因是上游成本因素的影响，2022 年全年汽车玻璃能源成本同比涨价 18.26%，同比涨价绝对值 4.15 亿元，对毛利率同比产生了-1.48 个百分点的影响，此外纯碱成本同比涨价 1.84 亿元，对毛利率同比产生了-0.65 个百分点的影响。

从费用率角度来看，福耀玻璃 Q4 销售、管理、研发费用率分别为 5.09%、7.77%、4.67%，合计环比 2022Q3 提升 0.14 个百分点，财务费用率为-0.21%，环比上升 7.2 个百分点，主要原因是 Q4 人民币相对升值，而 2022Q3 人民币贬值带来了大额汇兑收益。

从海外市场方面来看，福耀玻璃 2022 年全年美国子公司实现营收 45.72 亿元、净利润 3.45 亿元，净利率 7.55%，低于福耀全球平均水平 16.93%，欧洲 FYSAM 子公司持续推进客户结构优化，减亏趋势明确。

从成本角度看，公司 2022 年的能源成本同比上升了 18.26％，而纯碱成本同比上升 1.84 亿元，这都对毛利率产生了影响，尤其是能源成本的影响，导致毛利率同比下降 1.48 个百分点，此外公司的销售、管理和研发费用率环比均有所提升，但较小，财务费用率由于汇兑收益减少而上升。

在海外市场方面，福耀玻璃在 2022 年的美国子公司的营收和净利润均低于公司全球平均水平，而在欧洲，公司的 FYSAM 子公司正在不断推进客户结构优化，这是一个非常积极的信号。

展望未来，公司将继续深耕汽车玻璃市场，并通过持续推进产品量价齐升来稳步发展，此外公司还将积极拓展 “一片玻璃” 边界，整合车身多产品，提升单车 ASP，全球份额保持提升趋势，有望以高质量和高性价比抢占海外市场竞品企业更多的份额，实现全球市占率进一步提升。

总体来看福耀玻璃在 2022 年全年和第四季度均实现了强劲的财务表现，收入和净利润同比增长均超过了预期，然而在第四季度，公司的净利润同环比略低于预期，这主要是由于上游成本对毛利率的影响，不过公司的单车 ASP 升幅超过了预期，这说明产品结构持续改善，此外福耀玻璃在汽车玻璃市场中市场份额和单车 ASP 均表现良好，表明公司有能力以高质量和高性价比占领市场份额。$福耀玻璃(03606)$