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在讲$特斯拉(TSLA)$之前，我先说下日本央行。前段时间日本央行把10年利率的上限提高，全世界的经济学家都在说日本央行变鹰了，只有我在说日本央行继续放水。很多朋友给我分享了第三方的分析，我的第一句话就是，没有一个分析说出来日本央行为什么要变鹰，动机都不分析怎么能说服我。昨天日本央行表态，不着急调整利率，最近日本央行还增加了债券回购。我们从汇率更能看出问题，下图红圈是日本央行12月20日宣布调整10年利率市场惊吓了市场，目前的日元汇率基本上收复了大部分失地。

有时候市场就是会一致性错误认知，市场也会跟着错误的方向走，但是经过一段时间之后，市场还是会找准方向，但这个时间有时候会比较漫长。

特斯拉在中国宣布大幅降价，惊吓了全中国和全世界，现在特斯拉股价盘前跌6%。这个消息无疑会刺激特斯拉的空头再次出动，多头情绪崩溃（如果今天股价破100，那会再一次引发恐慌）。逻辑很简单，卖不出就要降价，降价就是不好的事情。特斯拉股价将继续承压，但我认为马斯克做了他这半年来最正确的事。

昨天有新闻说一家美国公司准备申请破产，Bed Bath Beyond。这家公司其实早就应该破产了，但是由于新冠期间资金的充裕（政府和私人），所以一直苟活着。看了华尔街日报的报道，有3个原因导致公司决定申请破产：1，再也没法融资；2，供应商不接受欠款；3，销售数据下降。这件事情就暗示着，随着当前美国利率高企，私人融资环境紧张，全球消费都在降级，那么会有更多公司进入破产。电动车行业百花齐放不是常态，早就应该要有破产。

特斯拉选择在这个节骨眼上来打价格战，就像利用大盘下跌的时候，去做空有问题的股票。

对于绝大部分电动车企来说，现在正处于烧钱上产量的阶段，当然还有一些新的造车公司钱花了很多车还没造出来。但是特斯拉的产量已经上去，毛利也高，现在不打价格战难道等竞争对手都羽翼丰满再来打吗？

对于特斯拉来说，毛利率会下来，产量会上去，现在去就纠结“卖1辆车赚2块钱或者卖2辆车赚3块钱”哪个估值高没有太多意义，当下这个口，多头没有信心，空头信心爆棚，媒体又喜欢写特斯拉负面新闻，散户会更加信心不足。特斯拉采取的策略是自损100伤敌10000，现在大家的目光只集中在自损100上面，特斯拉短期股价必定难看。

昨晚港股市场中概电动先跌，可能跌幅还不够。特斯拉这个降价措施，没有任何一家电动车扛得住，不再是交付量问题，而是生存问题。跟着特斯拉一起降价，自己就是赔本生意，不跟着特斯拉一起降价，那交付量要暴跌。别说卖情怀了，经济利益面前，大家都会选择质优价廉的产品。除了电动车厂商，传统油车厂商也会如坐针毡。

当年$苹果(AAPL)$面对市场消费下滑的时候，也推出了低价版iPhone的策略，这一招直接把iPhone的销量拉上去了——当时资本市场也是关注iPhone的销量，和今天关注特斯拉的交付量一样。最后证明苹果这个举措非常聪明，好多安卓手机厂商都被逼死了。今天的特斯拉无疑是在复制苹果当年的策略。

不要去纠结特斯拉还会跌10%还是20%，更应该思考电动三宝是跌30%还是50%。当然，如果价格大战持续，那么国内主管部门约谈是有可能，特斯拉即使只降价2次，对三宝的生存就已经构成了危险。当中国人发现可以用买安卓手机的钱买苹果手机，谁还会去买安卓手机？特斯拉的降价策略应该会扩展到全球，现在老外传统车厂还在烧钱研发或者修厂房，进度比三宝还落后，生存更是令人担忧。

马斯克做了他这半年来最正确的事。

$(TSLA)$