港股沽空率回归均值,后市机会大于风险

市场一直有一种声音认为,港股今年跌的这么惨是被境外金融巨鳄恶意做空了。

资本都是逐利的,趁你病要你命,这种嗜血的本质给我们的主观感受很不好,但只要在规则范围内,也无可厚非,我们散户只能通过观察技术指标 — 沽空率,来看清资本的嘴脸,避免被收割。

一、什么是沽空率?

沽空就是投资者手上并没有相关股票,而是先卖出从券商借来的股票,然后在未来某一时段再低位买回归还,也就是赚股价下跌的钱。

整个港股市场有2500多只股票,每天能沽空的在650只左右。沽空率是股份单日合计沽空成交金额除以总成交金额的比率。

过去十年,港股大市平均沽空比率在15%左右,但在今年10月10日沽空比率高达30%,创出十年以来的新高。

二、沽空率和未来大盘走势的关系?

沽空直接反应了投资者对当下的看空情绪,沽空率越高,说明投资者对后市的看空情绪越强烈。

看上图,在港股10月10日沽空率创历史新高后,大盘的走势直线下行,一直到11月1日才迎来绝地反击。

同时也可以看出,沽空比率的阶段性高点,通常也是股市阶段性低点,根据历史数据,只要港股大市沽空率超过20%,在随后的20个交易日上升比例达80%。

为什么会这样?

股市有句老话,进场的空头也是多头。

沽空在股票下跌的时候可以赚钱,但在未来必须买入股票去进行平仓,也就是说,现在有多少沽空量,未来就有多少买入量。

而且,沽空借券是有成本的,几乎没有人会拿沽空去做价值投资,持有期都相对较短,所以当预期转变的时候,空头瞬间会变成多头。

所以每当沽空率创下历史新高后,股市就会掉头向上。

看沽空率的时候需要注意,单日沽空率会受到短期大户变仓影响,导致对市场多空动向判断不准。

沽空率可以和五日平均沽空比率作比较,若沽空率较五日平均数更高,代表看空的人越来越多,这种看空趋势更加真实。

三、从沽空率看当前港股趋势?

综上所述,沽空比率是评估行情未来走势的重要参考。

有两种情况的沽空比率会高:一是牛市后期,市场估值明显太高;二是熊市后期,对后市极度悲观。今年11月之前的港股大市沽空率居高不下就属于后一种情形。

今天港股沽空金额133.3亿元,占可沽空股份成交817.7亿元之16.3%,上日为18.2%。

很明显港股已经从极度悲观的情绪中缓过来了,现在已经回到15%左右的历史均值。

因此,从沽空数据来分析,港股最差的时候已经过去,只待催化,便是柳暗花明。

四、沽空有什么风险?

港股经过长达1年半的走熊后,总是有死空头看不清形势,还是认为港股这个垃圾市场就该归零,港股不死做空不止。

在此,郭二侠提醒小心轧空。

当前政策底已经夯实,呵护经济的利好政策不断,说不定那一条戳到股市G点,催化股票上涨,做空就会出现亏损,为了减少损失,空头需要买入比其借入股票时价格更高的股票平仓,导致股价短期剧烈上涨。这个时候拿着不动要出利息,只能咬牙平仓认栽。

对于港股当下这个位置,就算不看好港股,可以选择观望,但切不可轻易沽空,不但赔率不高,而且胜率也很低。

# 巨头港股大扫货,抄底机会来了?

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评论22

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  • 小东王子
    ·2022-11-25
    市场是个资金市场,没有资金的流入,基本港股没希望
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  • 大米饭00
    ·2022-11-25
    弱者恒弱,这样的行情,港股最好不要有奢望
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  • 杜向峰
    ·2022-11-25
    嗯,对于港股当下这个位置,就算不看好港股,可以选择观望,但切不可轻易沽空,不但赔率不高,而且胜率也很低
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  • fatboyslim18
    ·2022-11-27
    打铁还需自身硬
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  • 福斯特09
    ·2022-11-25
    不敢做多也不敢做空,老老实实的空仓好
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  • 弹力绳22
    ·2022-11-25
    还是老老实实的看看美股,港股还是算了
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  • imath60
    ·2022-11-27
    港股一时半会不大有机会
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  • 飘雪索菲娅
    ·2022-11-25
    你们买了吗?
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  • 天父
    ·2022-11-25
    空头快翻多,不然等被灭
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  • 文668
    ·2022-11-28
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  • T4580569
    ·2022-11-27
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  • BlackjackA
    ·2022-11-27
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  • leepioneer
    ·2022-11-27
    抓住机会
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  • 淹死的鱼儿
    ·2022-11-27
    。。。
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  • 樱桃草莓
    ·2022-11-26
    1
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  • XJJ
    ·2022-11-26
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  • 铑金
    ·2022-11-26
    6666
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  • 招财大猫牛
    ·2022-11-25
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  • 冷血刺刀
    ·2022-11-25
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  • 邢林林
    ·2022-11-25
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