财报第二周总结:读懂大单策略
周末不开仓,讨论四个财报策略相关问题:
- snap后续会不会跌?
- 财报季机构最喜欢的策略是什么?
- 怎么看末日期权大单异动
- 半导体和通胀股走势猜想
1、$Snap Inc(SNAP)$ 会继续跌吗?
昨晚满满两手机屏幕的期权大单,感觉这个盘后异动幅度对不起昨晚拼命做策略的交易员们:别看价格区间很大很吓人,大部分都是卖低买高或者买高卖低的价差策略,就算一条腿踏空了还有另一条腿托底,十分精打细算。
但在这些单子里也埋伏着几只单走的孤狼:
- $SNAP 20220617 25.0 PUT$
- $SNAP 20230120 50.0 CALL$
- $SNAP 20230120 20.0 PUT$
- $SNAP 20240119 35.0 PUT$
对于上面这些到期日较远的单腿的期权,有两种解释:1用远期时间损耗小的期权加杠杆赌异动,2是赌财报不看涨并且财报后股价持续下跌。
具体看今天开盘,在平开情况下,如果期权价格持平并且这几天有平仓,那就是或者下周平仓情况,就可以验证1的解释。
而对于$SNAP 20220617 25.0 PUT$ 这张期权,我觉得大概率是第二种解释。市场这么差,财报平开只能随波逐流,后果就是持续阴跌。这份财报并没有对SNAP的趋势进行任何改善。
财报季机构最喜欢的策略是什么?
本周做的这几单财报分析发现一些共性:除了挑不出错的跨式策略外,机构很喜欢猜顶。
这在特斯拉财报前的大单异动里特别明显,我的财报季第二周攻略和第二天的异动里都提到了。其他公司异动大多也是这种倾向。大盘持续看跌,上方压力巨大,不少股票还有跳空缺口,基本面低迷的情况下,顶部无疑是最好猜的,也是最好做的。
不过据我观察大部分人不喜欢猜顶策略,原因是不喜欢做sell call的操作,哪怕sell call 只是价差策略的其中一条腿。其实大可不必视sell call为洪水猛兽。对于基本信息透明的权重股,call+sell call两条腿的价差策略风险很低。
怎么看末日期权大单异动
上面SNAP的截图中很多4月22日到期的末日期权,仔细看下单时间,大部分都是两两同一时间下单的价差策略。收益稳定,值得学习。
半导体和通胀股走势猜想
半导体股票毫无疑问是走熊了,尤其是英伟达AMD。英伟达有一个大单的put日历策略:
因为美国日益严重的通货膨胀导致各类食品商超类股票纷纷走出牛市形态,比如$宝洁(PG)$ $可口可乐(KO)$ $卡夫亨氏(KHC)$ 等等。翻这些公司的期权大单中都出现了看跌期权,到期日介于5月~6月之间。
美国不会一直通胀下去,所以这些股票迟早会回调,但不是现在。本周宝洁公布财报后股价依然大涨,说明市场还是热炒通胀题材,本次财报还不是转折点。
我的想法很简单,股价不跌就不做空,主要是阴跌的put拿着难受。
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但在这些单子里也埋伏着几只单走的孤狼:
$SNAP 20220617 25.0 PUT$
$SNAP 20230120 50.0 CALL$
$SNAP 20230120 20.0 PUT$
$SNAP 20240119 35.0 PUT$
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