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首先依旧是买put哥本周的大单操作。

sell put：

$ORCL 20260306 116.0 PUT$ ，开仓卖出8.5万手

$SMH 20260306 350.0 PUT$ ，开仓卖出2.6万手

不过AMD的操作是buy put：

$AMD 20260306 160.0 PUT$ 开仓4.2万手

芯片股的价外看跌期权隐含波动率依旧非常高，倒不是AI出现什么看空言论，而是以伊战争的宏观避险影响使大盘有整体回调预期。

值得注意的是，以伊战争开打没有完全释放风险，大盘周一开盘并没有跌到任何一个看跌预期，也就是说，虽然不是全部但大量资本造就知道要打了，而未知的利空才是最要命的。

$标普500ETF(SPY)$

spy第一回调目标670，第二回调目标650，都没达成。

我理解670是为以伊战争准备的，650的引发事件是什么想不明白，总之虽然仗打了但风险完全没落地。

不过650的概率不如670必然。spy有个很省钱的对冲大单：卖717call，买649put，卖545put，几乎不花钱对冲。一般这种不花钱的对冲策略出现时，说明暴跌概率比较低。

• sell $SPY 20260529 717.0 CALL$

• buy $SPY 20260529 649.0 PUT$

• sell $SPY 20260529 545.0 PUT$

$2倍做多恐慌指数期货ETF(UVIX)$

也不排除650就是押注以伊战争，因为2倍做多恐慌指数ETF本周到期看涨期权行权价从6到8.5被采购了一遍。

恐慌指数而且是末日期权，周一不暴跌，看涨期权全部作废。

事实也是如此，周一盘面稳定后 $UVIX 20260306 8.5 CALL$ 这些大单就都平仓了。

$英伟达(NVDA)$

跟spy一样，英伟达也是两个回撤点位，170和155。其中本周到期155put $NVDA 20260306 155.0 PUT$ 开仓19万手方向买入。

另外看涨期权值得注意有中期看多到190 $NVDA 20260618 190.0 CALL$ ～210 $NVDA 20260618 210.0 CALL$  价位，但本月显然不太适合看涨价差做多。

本周更适合sell call。机构本周sell call行权价比较激进，选择了185 $NVDA 20260306 185.0 CALL$  对冲买入192.5 $NVDA 20260306 192.5 CALL$ 。我觉得sell call行权价选190以上更稳。

因为有19万手155put，本周震荡区间下限很难预估。

$奈飞(NFLX)$

看涨价差大单：

$NFLX 20260821 105.0 CALL$ ，开仓9万手

$NFLX 20260821 125.0 CALL$  ，开仓9万手

看涨价差大单

$NFLX 20260515 100.0 CALL$ 开仓5.5万手

$NFLX 20260515 115.0 CALL$ 开仓5.7万手

奈飞在下一季财报前股价应该会维持在90以上，110以下。

$北美软件ETF-iShares(IGV)$

软件etf暂时企稳，代表软件股Q1下跌暂时告一段落。大单选择了双卖兜底策略，sell 85call$IGV 20260515 85.0 CALL$ ，sell 65put $IGV 20260515 65.0 PUT$，buy 60put $IGV 20260515 60.0 PUT$ 。

不知道是否有正股配对，因为看涨期权行权价格过低很容易被逼空。但也说明机构并不真的看涨软件。AI应用发展迅速，再次出现爆炸性利空并不是一个低概率事件。

IGV持仓非常复杂，有些股票适合做sell put，比如持仓第一的微软，但有些股票我认为十分不值得抄底，比如ADBE，AI替代性非常强，可以说能长期做空也不为过。

$SPDR能源指数ETF(XLE)$

原油没必要追高，xle近期会50～60之间区间震荡。

大单65$XLE 20260515 65.0 CALL$ 开仓3.6万手，今天开盘平仓。说明阶段暴涨告一段落。