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看好日日煮，第一个进行DAT模式的中国食品公司，老板是女性，传统金融行业出身。 $日日煮(DDC)$  

$灿谷(CANG)$ $ 7000枚了，比想象中要快一点，主要是没想到灿谷只花了三个月的时间就把平均运营算力从7月的40.91 EH/s提升到了10月的46.09 EH/s，这个提升速度很大程度上是得益于矿场的迁移和矿机硬件的升级。 之前看灿谷计划要在2025年底前把30%的S19 XP矿机替换成S21 Pro，现在应该已经完成了一部分，如果明年接着执行这个计划的话，靠着高算力和低能耗优势的新矿机，灿谷的挖矿效率还能再提升一些。 按灿谷现在月产600枚左右的速度，明年第二季度就可以达到万枚了，一万枚大饼子，想想还是有些恐怖的[微笑]  

$涂鸦智能(TUYA)$  总有人天天拿公司和股价挂钩，本末倒置了这都是，机构大资金看不上这不是给你低吸的机会吗？真看上了想今年二月份那样单日暴涨几倍你敢追吗[生气]  

本周交易记录（11.24-11.30）： 无。 当前仓位分布表： part1.从大饼三杰开始说起 近期的避险资产大饼，完全走出了风险资产的步伐来，在美股，黄金都新高的前提下，大饼却从12.6万美元的价格一路下探到了8万美元，这一跌首当其冲受影响的就是币股，很不巧的一点是，我刚好有三只大饼相关概念股：日日煮，灿谷，嘉楠。 其中回调最深的是日日煮，因为DAT股票的身份，日日煮相较于其他股票，受大饼下跌的影响肯定会更剧烈一点，当然这并不是它的问题，龙头MSTR都在跌，它没理由不跌的。我是觉得日日煮管理层是把能做的基本都已经做了，包括推“食品业务 + 数字资产” 的双引擎，和Kraken 的合作，最近的300枚+100枚的逆势买币，再跌我也没啥办法，起码我可以安慰自己的一点就是，我现在的持仓成本比机构上一次的定增成本要低。 灿谷的话，现在全球算力第二，10 月 50EH/s 的算力有效率升到了 92%，轻资产模式加上稳定的电力合同，成本控制得很到位，加上 AI HPC 试点，我觉得长期空间是可以期待一下的。渣男哥则靠着垂直一体化的优势稳扎稳打，北美那边超 5 万台矿机的大额订单已经落地，现在自营挖矿每个月能产 92 枚 BTC，加密货币持仓创了新高，周五也是重回了一元大关，后续也是看偏估值修复行情。 part2.让我买入理想后便丧失理想的理想 不知道是我手气太差，还是说这公司就是不行，反正自从我买入这家公司后利空就枚听过，今天交付不及预期，明天mega起火，小泡表示：我已经完全习惯利空环绕的理想了，请把这些利空在我的柏林之声音响上循环播放，我将感激不尽。 part3.Q3财报不错的涂鸦 上周涂鸦发了三季报，财报还是挺亮眼的，不仅现金流充沛，而且盈利能力也在不断改善，当前估值在全球物联网赛道里属低位，安全边际给得很足。涂鸦本身是全球第三方 IoT PaaS 龙头，生态壁垒稳固，AI+

本周交易记录（11.24-11.30）： 周一中坚科技跌停，106.66处加仓了一笔中坚科技 当前仓位分布表： Part1.莫须有惊现中坚科技 本周操作极少，除去一些未统计的零星小账户打野操作，就是在周一抓住机会跌停时加仓了中坚科技，其实这事说来也是搞笑。当时中坚跌停的理由是欧盟出台割草机反倾销政策，会对它的业务有影响，但其实了解点中坚的都知道，这公司在欧洲有持股，所以反倾销几乎反不到它身上去，对它而言反而是个偏利好的消息（可以削弱竞争对手）。目前这笔抄底的订单浮盈6.36%，暂时保留不动了。 part2.估值逻辑逐步转变的国联股份 上周看了一篇分析国联股份的文章，记载一下核心观点：国联股份的估值逻辑正逐步转变，公司从过去依赖规模扩张的高周转模式，转向 “降速提质” 策略。同时跨境业务正在成为国联股份第三增长曲线，海外收入占比近 20%，AI 赋能与云工厂布局更推动其从 “交易分润” 向 “服务收费” 升级，估值也从单一看营收规模，转向考量盈利质量与长期成长潜力。 part3.扶不起的安琪酵母 这个公司是真的有毒，今年糖蜜价格如此低廉的情况下，居然还能做到如此羸弱的盈利，太牛逼了，希望公司能好好加强一下成本控制吧。 part4.重回历史大底的Keep 最近Keep是跌的有点多的，甚至一度跌破4块钱，我之前有发帖说过，Keep历史上跌破四块只有两次，第一次是在2024年2月，原因是原始股东股票解禁，流通盘增多打破了此前的股价平衡，第二次是在2025年3月，原因是被调出港股通，导致投资者跟风抛售。今天是第三次，和前两次不同，这次keep的基本面没啥问题，甚至可以称得上是公司成立以来发展的最好时刻（非标扭亏为盈，核心业务稳步改善，券商看百亿估值） 所以在这个价位，我是不看空的，但是你要问我持股体验，那我肯定是难受的，之前我一直想等到Keep10块减仓，结果10块没等到，等到3块了

$日日煮(DDC)$  几乎没有证据表明 DAT 会通过卖出现货资产回购股票，就算有，那这种行为并非系统性问题，而是个别案例或误解。 长期看好比特币的话，屯币股是可以买的

$涂鸦智能(TUYA)$  现在涂鸦距离跑通 AI Agent 是不是比较近了？ 目前涂鸦的 OmniAI Foundation 平台已实现响应速度、记忆管理、语音交互等核心能力升级，私有版 Qwen 模型与 AES 系统还解决了延迟和幻觉问题，在 AI 玩具、健身助手等硬件中落地了基础交互功能

$雍禾医疗(02279)$ 整个市场，重心在人工智能，科技那边，作为消费服务的雍禾医疗，爱尔眼科被漠视也是正常现象，看到爱尔的持仓机构在卖出，也没什么好担心的，你去看所有消费服务股，几乎都是被基金减持，人家基金产品正常的调仓换股而已。 所有产业都是在周期轮回，没有永远上涨的科技，没有永远下跌的消费服务，这些个公司本身没有问题，耐心持有就好。 $雍禾医疗(02279)$  $爱尔眼科(300015)$  

$日日煮(DDC)$  日日煮，久违的大涨，虽然相比于最近的跌幅略微显得有点不足[白眼]   但不得不说，这轮比特币的下跌给了我很深的思索。这一次的下跌是否正在揭示一种根本性的变化：过去那种吸引散户冒险者的大幅波动正在减弱，华尔街对加密市场基础结构影响力的不断增强？ 很明显这一次的下跌是由摩根大通为主的机构大幅做空MSTR而引起的，而并非其他实际意义上的利空——没有监管政策的突然收紧，没有技术层面的重大漏洞，也没有宏观经济的极端恶化，单纯就是机构通过做空“比特币影子股”MSTR，就引发了加密市场的连锁反应。 抛开短期阵痛不谈，这其实反应了两件事，第一，华尔街正在让比特币走向主流（为了保证影响力他也得不断提高参与度），第二，DAT公司在比特币市场的地位在抬高，以往可能是比特币影响DAT公司的股价，但现在，或许是DAT公司的股价会去反作用于比特币

$涂鸦智能(TUYA)$  看了涂鸦智能2025年三季报，感觉不错，在全球贸易环境波动的情况下，还能连续九个季度保持收入同比增长，总营收达到8250万美元，这韧性有点让我意外了。 盈利端的突破是最好的消息，之前还亏损，这季度直接净赚1500万美元，毛利率也涨到了48.3%，看得出来成本管控和业务优化真的见效了，而不是单纯打打嘴炮 看了下业务结构，SaaS收入同比增涨15.4%，核心PaaS业务也稳步增长，而且现在涂鸦有162.2万注册AI开发者（同比增23%）的规模，加上10亿多美元的现金储备，后续研发和市场拓展是真的完全不用愁了。其他的就是它在AI和协议标准上的布局，不管是支持Matter协议还是推出空间智能平台，都能帮开发者降低门槛，这种开放生态的思路我很认可。 虽然智慧解决方案收入短期有点承压，但看着它在AI硬件、开发者赋能上的动作，还有北美市场的成本优势逐渐显现，我觉得后续增长潜力挺足的。整体来说，涂鸦的长期价值正在逐步体现，毕竟能在不确定环境中实现盈利突破，还能稳住生态基本盘，挺不错的