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本周 A 股与港股整体走势偏弱，尤其周五回调较为明显，一方面临近春节市场资金偏向谨慎避险，另一方面也受到周四晚间美股大跌的外盘传导影响。美国方面公布的 1 月非农就业数据好于预期，使得市场对美联储年内首次降息时点的预期从 6 月延后至 7 月，美债收益率持续走高，2 年期美债收益率创下近一周新高，高估值科技板块估值承压明显；叠加美元走强，全球资金从风险资产转向美元类资产，整体流动性预期趋于收紧。 从指数表现来看，本周上证指数小幅收涨 0.41%，报收 4082.07 点，延续了历年春节前一周大概率收涨的历史规律；恒生指数本周同样微涨 0.03%，收于 26567.12 点，较 2025 年 12 月 29 日开盘价 25928.9 点累计上涨 2.46%，也保持了圣诞至春节阶段大概率上行的历史特征。 那么后续值得关注的是：上证指数节后 20 个交易日约 80% 的上涨概率，以及恒生指数在 4 月份的日历效应表现能否继续得到验证。 （来源：东方财富） 本周交易记录：无 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：中坚科技，从签署**(深圳)全球具身智能产业创新中心企业合作备忘录到全方位合作开发智能机器人 假期放假，重新捋一遍这些年来中坚科技是怎么和**一步步深化合作的： 2024 年 11 月 15 日，彼时中坚科技作为首批核心企业，出席**（深圳）全球具身智能产业创新中心签约仪式，签署企业合作备忘录，正式加入**具身智能生态。这是双方机器人合作的官方起点。 （图源：财联社） 2025年1月3日：成立全资子公司深圳桦之坚机器人科技有限公司，作为与**合作的专项载体，专项推进技术对接、项目研发与成果转化。 2025年5月13日：中坚科技在深交所互动易明确回复：“公司与**的合作正在有序推进中，公司力争与合作方尽快完成产品方案定型并推出样机”，正式回应与**机器人合作的进展

韭菜的普遍心态是，涨的时候觉得大饼能涨到一百万，跌的时候觉得要归零了。 $日日煮(DDC)$  $MARA Holdings(MARA)$  

最近有色的涨跌波动太大了，把小泡都给惊呆了，拿白银来说，之前涨的有多猛，跌的就有多凶。金属涨价的逻辑，用在股价的炒作上，非常容易出现爆涨暴跌的现象，因为金属的涨价大部分都是明牌，绝大部分普通投资者都可以在第一时间获取到涨价信息，缺少信息差，涨时都抢筹，跌时都抢跑。 本周交易记录：认输清仓理想，加仓优信，嘉楠科技，国联股份。 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：从南京冠生园一事重看消费股（雍禾医疗，安琪酵母，优信） 年龄大的朋友应该对南京冠生园这个事情都还有印象，2001 年 "陈馅月饼" 事件当时轰动一时，央视曝光南京冠生园使用回收陈馅制作月饼，企业不仅不道歉，反而狡辩行业普遍如此，最终导致品牌崩塌，企业破产清算，成为中国食品安全史上的经典反面教材。 相较于其他行业，消费型企业的生存周期普遍会更长，因为他们依托的是大众持续的刚性或升级需求，只要市场环境不发生大的改变，基本上一直都能经营下去。但支撑这份长久的核心，从来都是信任，对于消费企业来说，信任比黄金更重要。消费企业的经营本质，说到底是经营消费者的认知，你把诚信品控、靠谱服务的认知固定在消费者心中，让消费者形成稳定的选择认同后，便无需在市场中费力争抢客源，反而能凭借这份深入人心的信任，在行业中稳稳立足，做到经营层面的持之以恒。 就像户晨风说的那句话一样：“手机就买苹果，车就买特斯拉，超市就去山姆”，小泡不排除这句话有着崇洋媚外的嫌疑，但也同样不可否定的是这三家企业在消费者心中有着固定的品质和消费认识，这种无需反复比对、下意识做出选择的消费惯性，本质上正是企业长期深耕品质、持续筑牢信任的结果。如果未来我手里的这三家消费企业能持续的诚信经营下去的话，那未来或许也会形成一种植发养发就去雍禾医疗，买酵母就买安琪，买二手车就去优信大卖场的固定认知。 Part2：短时间内连续两家产业互联网公司赴港上市，国联能否凭借显著

太凶残了，支撑位直接跌破，没一点支撑性啊，不过经历过昨晚，市场应该没几个散户多头了，现在可以开始涨了[微笑]  

$优信(UXIN)$ $理想汽车(LI)$ 昨夜清仓所有的理想股票，今日正式确定卖飞，交易历时两个月，亏损近30％，认亏出局。今年一月几乎所有的车厂交付都很惨淡，暂时不碰整车厂了，后续应该会将这笔资金逐步加仓至优信二手车。东方不亮西方亮，新车不行咱就干二手车，汽车消费的需求一直都会在，既然新车卖的不好，那二手车就能借此承接这一部分购车人群的需求量。

这明天大饼回调的比较深啊，说下观点，我不觉得BTC就这样进入熊市了   1. 反向解读K线图 从图来看，BTC月线已经连跌4个月，跌了将近4成。除了2018年，连跌5个月非常罕见，而且往往都是已经跌到地板价的时候才发生，现在感觉更像一次回调，不像崩盘。   2. 美联储Kevin Warsh上台的短期恐慌 黄金的崩盘更象是对美联储新主席Warsh的over-reaction，短期恐慌总会过去。各路人马都跑出来说买黄金的逻辑不变，市场很可能引起一波巨大的反弹，有可能BTC也借机翻盘。   3. 2021年试过跌50%再反弹回新高 2021年4月那次我高位已经跑了。结果没想到10月还能再回到前高，难以置信。同样2021年那次极限反弹，也是前所未有的，所以不排除这次也是。   总结：短期不排除会跌到7W至7.2W左右的可能，看看后面怎么走，倾向认为是一次深度的回调。   一次严格意义上的山寨季都还没有来呢，勿慌。 $日日煮(DDC)$  $灿谷(CANG)$  $嘉楠科技(CAN)$  

巴菲特说过两个投资铁律：第一条：永远不要亏钱，第二条：永远记住第一条。这周账户整体回撤，对这句话感悟颇深。。。不过有忧也有喜，港股账户的融创中国，雍禾医疗本周表现较为亮眼。 本周交易记录：27元价位加仓部分国联股份，1.30价位T出大部分融创中国，日日煮通过做T略微降低持仓成本。 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：本周雍禾医疗，融创中国上涨原因猜测 雍禾医疗：预计2025年全年扭亏为盈并且净利润在5000万以上，另在1 月 20 日法国驻华使馆医务团队到访雍禾医疗北京总院，体验 AI 头皮检测等核心项目并表达深度合作意愿，打开了境外游客赴雍禾就医的想象空间。新的叙事有了，那设个第一目标位吧，3块钱？ 融创中国：在境内 154 亿元、境外 96 亿美元债务重组正式生效，合计化解超 834 亿元债务，另在近期，多家房企不再每月上报 “三道红线”，监管转向差异化风险管控。不过看到2026年1月，TOP100房企销售总额同比下降18.9%的信息，emmm，融创加油吧，我先溜一部分。 Part2：一则关于产业互联网的发展报告分享 /连接产业供应链上下游的垂直产业平台，是AI技术落地供应链的最优着陆点。而在新周期，产业AI的发展呈现出鲜明的“务实主义”转向，AI不再仅是点缀财报的“热词”，而是深度融入运营、供应链与决策的核心业务流程，真正从效率工具升级为驱动价值创造的新引擎。 自2012年起，钢铁、工业品、电子元器件、化工等垂直产业与互联网的结合，创造了B2B的繁荣，而AI的加持，又让B2B从第一阶段的交易撮合、第二阶段的云工厂协作，走向了第三阶段的价值网络重构。 2025年8月，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，将“人工智能+产业发展”作为六大重点行动之一，《意见》指出，到2027年，人工智能与产业发展深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超7

1 月 28 日，据 Cloverpool 数据显示，近日，比特币全网算力从 1.16ZH/s 快速下跌至 690 EH/s，创下有史以来最大跌幅。随后开始反弹，现报 859.17EH/s。 算力下降，利好这两矿企？$灿谷(CANG)$  $嘉楠科技(CAN)$   前两天特朗普家族支持的比特币矿企 American Bitcoin Corp增持 了416 枚 BTC，增持幅度和$日日煮(DDC)$  差不多哈[开心]  

感觉经过这一段时间的压盘，部分蓝筹红利已经跌出了性价比 本周交易记录： 低位抄底（也可能是高位接盘）融创中国 当前仓位分布表 （港A） （美股） Part1：曲江新区与国联股份签约 打造陕西数字经济新高地 新闻：1月20日上午，西安曲江新区与北京国联视讯信息技术股份有限公司战略合作签约仪式在曲江新区管委会举行。曲江新区党工委书记王庆华、曲江新区管委会主任李铁军、国联股份首席执行官钱晓钧、北京信远合伙人万丽出席签约仪式。 国联股份是中国企业500强，以B2B为主，经营工业信息服务平台、工业电子商务平台和数字技术服务平台，2019年登陆上交所主板，被资本市场誉为“A股产业互联网第一股”。 在省市领导及相关部门的大力支持下，曲江新区与国联股份达成此次签约合作。双方将依托曲江新区“文旅产业+数字经济”的产业特点，积极发挥国联股份在工业电子商务、数字供应链、产业大数据等方面良好运营模式和丰富平台资源优势，通过在曲江电竞产业园落地国联股份陕西数字经济总部项目，带动更多产业链上下游企业集聚发展。 周末看到一个很有意思的说法，未来的房地产将会彻底失去投资属性，回归居住属性，取而代之的是算力城市将成主流，数据中心会抢占土地资源，替代房地产成为核心产业模式。 Part2：中坚科技，低位筹码较为集中 最近注意到一个现象，每当主力板块商业航天、AI应用出现比较大的回落的时候，那么一直处于较低位置的机器人板块就会承接一部分资金，出现异动，个人感觉市场资金还是比较认可机器人作为长期市场主线的，不过因为去年机器人走的过于亮眼的原因，现在需要在情绪上接受一段时间的震荡。 说回中坚，从筹码分布上看，当前筹码呈单峰密集形态，核心筹码集中于114.88元附近，收盘价111.95元略低于平均成本，短期浮筹占比低，而前期136-146元的高位筹码峰已大幅缩减、近乎消失。 Part3：爱齐科技亚太区战略投资部总监曹乐

$日日煮(DDC)$  1月22日，Strategy创始人 Michael Saylor表示，考虑再多买一些比特币。 Strategy花费约21.3亿美元购入22,305枚比特币，成交均价约为95,284美元/枚。Strategy目前共持有709,715枚比特币，累计投入约539.2亿美元，持仓均价约为75,979美元/枚。 mstr买完，ddc也买了，这两公司心有灵犀吗？居然在同一天增持[呆住]