泡面的投资周记（26年第22周）_老虎社区_美港股上老虎

泡面的投资周记（26年第22周）

本周交易记录：无

（港A）

（美股）

Part1：Keep奖牌代表的到底是IP属性还是奖牌属性？

最近翻到大道老师聊泡泡玛特的帖子，他提到自己女儿特别喜欢 Labubu，还建议家长可以把这类潮玩当作礼物送给孩子。无独有偶，现在不少孩子因为偏爱库洛米等热门 IP 奖牌，都会缠着父母帮忙完成Keep的运动任务来集齐款式。这也让我开始思考：Keep 奖牌的核心，究竟是 IP 属性，还是传统意义上的奖牌属性？

其实从谷子圈层的视角来看，Keep 奖牌已经不属于传统马拉松奖牌了，现在的Keep奖牌更多是 IP 谷子收藏品而并非运动纪念物，相比于纪念完赛，Z 世代的情感收藏与圈层认同需求显然更需求奖牌所带的IP 属性。

为什么Labubu 在孩子眼中不是普通玩偶，而是心心念念的专属藏品？因为Labubu具备独有的IP属性，大家追捧 Keep 奖牌，出发点也大多源于对 IP 的喜爱。不过和单纯收藏潮玩不同，这块奖牌还多了一层运动赋予的意义。不少父母为满足孩子的心愿主动打卡完赛，也有男生特意为爱女友奔走跑步，在这个过程里，运动付出带来的成就感被无限放大。

Keep的奖牌业务之所以火爆，是因为IP成为了它吸引大众、形成收藏热度的核心载体，而跑步打卡的过程，又让这块奖牌承载了陪伴、心意与专属成就感，这也是它区别于普通潮玩、传统赛事奖牌，持续收获人气的关键。

Part2：风口奔优信而来

4月底重庆重磅新政落地，5 月优信立刻敲定落地大卖场，怎么感觉这节奏快得有点像 “定制”？

2026 年4 月 30 日，重庆市六部门联合发文，推出全国首个省级层面二手车购置补贴政策，自 5 月 1 日起正式实施。

政策明确：个人消费者在重庆指定经销企业购买2 万元及以上二手乘用车（含燃油车与新能源车），按车价 1.5%给予补贴，单车最高 4000 元，资金 “总额控制、先报先得”。

仅仅21 天后的5 月 21 日，优信集团官宣与重庆南岸区、重庆经开区签约，将在迎龙创新港建设西南旗舰级二手车仓储工厂店。项目规划5000 台展车容量，集车辆整备、检测、销售、金融过户于一体，全链条自营，预计 2026 年内投运。

从政策出台到敲定落地，间隔还不到一个月，精准卡位政策红利窗口，这是风口追着优信跑？

Part3：大麦跌倒，雍禾吃饱？

最近大麦爆了两个雷，

一个是成被执行人（2026 年 4-5 月）：母公司 “大麦毛发医疗深圳集团” 及重庆等子公司连续被列为被执行人，单笔执行金额 7.91 万元，股权冻结、限高风险加剧。

还一个就是在疯狂退股：2025 年底至今，集团密集从各地子公司退股，退股后不久该子公司即被执行，被质疑 “金蝉脱壳”、转移风险。

emmm，其实我不太喜欢去唱空某一家公司，除非这家公司叫安琪酵母，但是目前大麦这个情况，看起来是有点不佳。纯客观的说，如果大麦真的不行了的话，那空出来的这部分市场，肯定有很多是要被雍禾吃下的，这是个毋庸置疑的事情。

Part4：省大购入安琪酵母？？！

只能说是欢欢又迎迎，相信省大会被安琪酵母打服的

Part5：BTC又跌了，但资金觉得这对DDC来说是好事？

说个很反直觉的事情，前一段时间，btc明明在涨，但是日日煮的股价却在跌，这一段时间，btc明明在跌，但是日日煮的股价又涨起来了。我去，为什么会这样？

我有一个猜测，可能是市场资金觉得前期日日煮还没买够btc，所以当btc开始涨的时候，资金认为日日煮没能买的足够的廉价筹码，所以看空，而当btc开始跌的时候，日日煮开始加仓btc的时候，资金又认为这是日日煮买筹码的机会，所以看多。

这。。。

Part6：涂鸦开发者平台并不是在单纯的服务开发者，而是在让每一个普通人都成为开发者

AI出现之前，涂鸦开发者平台只是服务专业程序员的 IoT 工具，但现在，涂鸦想做的是开发权彻底下放，尤其是在 2026 年 5 月推出 Tuya Cobuilder 之后，平台不再只服务存量技术人员，而是让完全不懂代码的普通人也能创造 AI 硬件。

Cobuilder 最颠覆性的地方，是把 “写代码做硬件” 变成了 “用说话做硬件”，你只需要用自然语言描述一个想法，比如 “做一个能主动聊天的 AI 宠物喂食器”，系统就能一站式搞定产品定义、App 面板、固件开发、AI Agent 编排和云端连接，原本工程师团队三个月的工作量，现在一个下午就能跑出样机。

对比其他AI工具，Cobuilder不仅是在生成代码，同时也在打通硬件、App、云端和 AI 的完整闭环，把最耗时的系统联动工作全部自动化。

当开发门槛被降到 “会说话就会开发”，开发者的定义也就彻底变了。涂鸦现在所做的，不是培养更多程序员，而是让每个普通人都能把自己的生活灵感变成真实的智能产品，无论是家庭用户定制专属自动化场景，还是小创业者快速打造 AI 硬件单品，都能零门槛实现。

AI时代，开发将会成为一种人人都有的生活能力，而不是少数人的职业技能。

Part7：看股友参加国联股份大会

看人家的大会记录上说，有人问了国联股份新疆算力的问题，其实我也想问这个问题，还是希望董秘能在公开平台解个答。