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Applovin针对Capital Watch的回应我看了，我用四个字评价：苍白无力。 我给兄弟们翻译一下： 1.     股东构成免责声明：针对关于唐浩黑钱入股的指控，APP主张其作为纳斯达克上市公司，无法干预公开市场上的二级交易。这旨在撇清公司管理层与争议股东个人资金来源的直接联系。 2.     依托生态系统背书：公司强调其业务处于苹果、谷歌等巨头的严密监控下，并声称拥有一套结合自动与人工审计的合规审查系统。 3.    质问做空动机： CEO 宣布已聘请律所对做空机构进行独立调查，试图通过“射人先射马”的方式，将指控归类为单纯的恶意市场操纵行为。 这份声明回避了关键指控，并未正面回应有关其 Array 技术实现“静默安装” 的具体技术分析，也未回应公司是否真的如报告所言，在中国大陆拥有一个未向 SEC 披露的秘密运营团队。 没有否认，那就是承认了。 我相信这份做空报告的理由很简单： META和谷歌的广告那么猛了，几乎包圆了所有的互联网流量，为什么别人不直接找他俩打广告，而去找applovin打广告？ 我不相信这家公司能有更好的流量端口，或者说更有效率的广告模式。 只有一种可能：它接了很多meta和谷歌不愿意接的客户——黑灰产的广告。

我怀疑川子偷偷看我的文章，昨天宣布取消原定于2月1号给欧洲加的关税。 又是一次TACO交易，共识非常强，纳指标普跌的都不多，今晚全部回来了。只有大饼受伤的世界又达成了。 至于TACO的原因，昨天的文章已经分析过了，这里就不赘述了。 今天聊聊 $AppLovin Corporation(APP)$ ，有一家叫作capital watch的中文机构发布了它的做空报告。 报告太长了，我给兄弟们翻译一下： 简单来说，公司大股东是中国人唐浩唐玲兄妹，他俩的资金来源主要是“团贷网”跑路的钱，以及博彩的黑钱。唐浩兄妹又和上个月被抓的柬埔寨大佬陈志关系密切。 他们利用美股广告公司AppLovin来洗钱。 诈骗集团在AppLovin上买广告，脏钱变成"广告费"进入系统，出来就是钱就干净了。 这已经是一年内第6份做空报告了。 指控越来越重：从"偷装app刷数据"再到"涉及人口贩卖、洗钱、中国情报机构"。 自2022年底以来，App的股价飙升超过5,500%，是罗素3000指数中表现第二好的股票，仅次于Carvana。 从最低点算，AppLovin涨了38倍。同期英伟达10倍，比特币6倍，黄金不到1倍。 我的看法是，APP这次在劫难逃了。 APP本来就是以接黑灰产广告为主的，不然你想想，META和谷歌的广告那么猛了，几乎包圆了所有的互联网流量，为什么别人不直接找他俩打广告，而去找APP打广告？ 不就是因为那些广告主，没法在meta和谷歌上面打广告吗？ 这篇报告是偏激了一点，但是八九不离十吧。

川子写给挪威首相的信昨天曝光了，说既然你们不给我诺贝尔和平奖，那我也没有义务只考虑和平，我就以美国利益优先！ 感觉就是岳不群碰到流氓，表面体面的那一套不管用了。 欧洲这边也很有意思，丹麦养老基金Akademiker Pension将退出美国国债市场。Akademiker Pension为丹麦第二大养老基金，管理资产规模约为200亿美元。 此前美国财长贝森特笃定欧洲国家不会动用美债作为反制措施。你看，还没24小时呢就打脸了。 这个世界，不可能只有你掀桌子，而我不掀的道理。 信用是无价的。信用的动摇推动了金银无限的上涨，同样也推动了美帝资产的抛售。 所以今天美股也被抛售了。 后续怎么走？当然是抄底啊，这还用问？ 因为Trump always chicken out。特朗普总是临阵退缩。 市场普遍预期2月1日的关税截止日期会被推迟，以换取外交谈判的空间。 如果关税全面落地，不仅欧洲会陷入衰退，美国国内的物价也会飙升，这是大选后的内政压力所不能承受的。 今年有中期选举，现在有民调显示，民主党目前领先共和党约 4.36%。共和党领导的国会目前整体满意度较低，仅有约 37% 的共和党选民表示认可。 如果和欧洲的贸易战开打，丢掉外国盟友对特朗普来说不是大事，但是万一丢掉国会变成坡脚总统，那可就得不偿失了。 川子为了降利率都把鲍威尔送去刑事调查了，如果物价飙升，美联储不得不加息降通胀，那大统领可就输麻了。 我个人猜测这次格陵兰事件，以“主权租赁”换取“经济缓冲”这种结局概率最大。 美国承认丹麦对格陵兰的领土主权，但丹麦和格陵兰向美国提供为期99年的 “排他性资源开发权与安全控制权”。作为交换，美国取消所有关税，并向格陵兰提供巨额基建基金。这种模式通过“名义主权”与“实际控制”的分离来化解危机。 所以看热闹不嫌事大的英国人，嘲笑欧洲像晚清，也没啥毛病。

纽交所今天宣布，正在开发基于区块链技术的平台，支持证券的7*24全天候交易和链上即时结算。 这很好啊，早该如此了。 真正的战士（赌狗/交易员）是不需要休息的！ 币圈的经验早就说明了，7*24交易才是对散户更加公平的制度，消息一出来，散户就可以在手机上下单，风险瞬间释放，K线也不会有什么跳空缺口，看起来就舒服。 举个例子，前天川子说要给欧洲佬加关税，那你就周六的时候可以大饼开个空单，等到了周一把空单浇给华尔街的有缘人。哦不对，周一是卓越的马丁路德金纪念日，美股休市。是把这个空单浇给香港的交易员。 周二美股开市，华尔街大佬也得割肉。 现代社会是 24 小时新闻，很多重大新闻发生在盘后，全天候交易能让市场更快地消化这些信息，减少第二天开盘时的“跳空”风险。 在某个亚洲市场，只能T+1，盘后经常给你来个利空，第二天开盘直接跌停，你想跑都跑不出来。 美股现在虽然还有夜盘和盘前盘后时段，离真正的7*24也还有不少距离。 传统的 T+1 结算无法匹配 7*24交易，必须依赖纽交所正在开发的链上即时结算技术。 链上即时结算，也是对现有结算技术的碾压。放以前，你根本无法想象即时查看别人筹码动态。 只不过币圈的兄弟们有点难受了，项目方辛辛苦苦搞了一两年的美股上链，结果纽交所直接出来摘桃子。 币圈的项目方怎么可能打得过别人真美猴王。 这次的关键是代币持有者是等同股票可以拥有公司的治理和分红权，而不单单只是和股价挂钩，这直接一步到位干死了所有股票代币化的项目方了，间接也把一众币圈交易所的生存空间打压了 毕竟，这是代币化股票是实实在在的有分红和投票权利的，你山寨币，就靠一个治理能力，分币不赚，分毛不拔。 论讲故事算估值，哪个币圈的项目能比得过美股呢？ 别人至少有点谱，你山寨币是一点谱都没啊。

昨天本来贾国龙和罗永浩要直播吵架的，结果直接被禁言了。如果你有当群主的经验，群里有两个人吵得很激烈的时候，正确的做法不是帮对的那个人，而是把两个人都禁言了。 为何？因为错的那个人如果知道自己做错了，就不可能在公众场合吵架的。如果群里一直在吵架，啥事也谈不成，最后都是变成人身攻击。 贾老板说要关闭102家门店，约4000名员工失业。西贝之前为吸引客户到店用餐，发了3亿的消费券，发券的时候生意还行，但停券后生意又不行了。 当然我觉得这其实不是重点，重点是他没说的那些。 2023年至2025年期间，贾老板在多次内部年会和公开采访中明确提出，西贝计划在 2026年完成高质量IPO。 市场传闻称，西贝背后有红杉中国、高瓴资本等顶级机构的投资。这类PE/VC机构入股时，通常会签署包含“回购条款”的对赌协议。若上市失败，涉及的回购补偿可能高达数十亿元甚至更高。 所以，西贝在2022年起重点发力“专业儿童餐”和“零售业务（预制菜/功夫菜）”，本质上是为了增厚报表利润，以达到上市门槛。 但出了罗永浩这档子事，贾老板很可能要赌输了，面临巨额回购的压力。 做财报的关键时刻，罗永浩的一句吐槽，把别人好几年的努力化为泡影，贾老板说不生气那是不可能的。 所以这次贾国龙又爆发了，想要开团罗永浩，把制造失业的帽子扣在他头上。确实是心里咽不下这口气！ 但我觉得，没上市也挺好，对股民来说是利好，尤其是港股的股民。 西贝这次上市就是冲着港股市场来的，餐饮企业在A股上市目前审核非常严格，它不够格。 这次贾老板一人损失十几亿，广大股民错过了一次套牢的机会，多好。 强如 $海底捞(06862)$ ，现在股价也在地板上趴着。 看贾老板这种只能自己赢的性格，西贝肯定又是来坑股民的，毫无疑问。所以我们得感谢罗永浩。 一个开饭店的，做大众消费服

实不相瞒，昨晚空了白银，买的是 $Proshares二倍做空白银ETF(ZSL)$ 。 本来是想做期货的，但是那玩意儿有保证金要求，搞不好一个提高保证金就爆了，2倍做空白银这个品种就挺适合摸顶。 白银有供需问题吗？可能有吧。宏观降息周期也是促成这次上涨的一个因素。 但我认为这些都不是重点。 再怎么利好，一年3倍也太夸张了。 更像是一次围猎，某些套保资金被华尔街大额盯上了。 白银由于白银的市场规模远小于黄金，且工业与金融属性并存，因此它更容易受到巨量资金的冲击和操纵。 历史上有多个著名的白银操纵或逼空案例。 比如亨特兄弟“囤积白银”案（1979-1980）—— 史上最大逼空 美国的石油大亨亨特兄弟认为通胀将摧毁美元，于是联合沙特皇室成员，利用巨额家族财富疯狂买入白银现货和期货。 不同于普通投机者，他们要求实物交割并运往瑞士仓库储存，导致市场上可流动的实物白银急剧枯竭。他们一度控制了纽约商品交易所和芝加哥期货交易所一半以上的白银存量。 银价从1979年的约6美元飙升至1980年1月的50美元/盎司。 交易所和监管机构为了阻止他们，修改了交易规则（Silver Rule 7），禁止建立新的买入仓位，只允许平仓，并大幅提高保证金。 这一规则直接斩断了多头的资金链，银价暴跌。1980年3月27日（白银星期四），银价跌至10美元，亨特兄弟爆仓破产，亏损数十亿美元。 除此之外，还有摩根大通“幌骗”案（2008-2016），这是现代金融机构利用算法和资金优势进行的“软操纵”。 摩根大通后来被罚了9.2亿美元，这是美国商品期货交易委员会历史上开出的最大罚单。其主要交易员也被判刑。 还有巴菲特的“突袭”（1997-1998），虽然巴菲特的操作通常不被定性为非法的“操纵”，但因其体量巨大，客观上造成了逼空效果，也是著名

1. 昨天的文章被奶茶妹妹投诉侵权删了，算了，就提最后一个特斯拉的事儿吧。 前几天特斯拉给高级副总裁朱晓彤授予52万份股票期权，行权价为435.8美元，5年可以拿满。用一句话解释就是：你把股价干到 435.8 美元以上，才配赚钱；干不到，这些期权就是废纸。 上海超级工厂的快速建设，仅用9个月完成，朱晓彤功不可没，这成为特斯拉历史上最快的工厂建设项目。上海工厂显著提升了特斯拉的全球产能，并在2022年贡献了公司1.37百万辆汽车交付量的54%，2022年能保持这么稳定的产能，确实不容易。 特斯拉给这些高管，比如马斯克和朱晓彤的股权激励手段，直接和股价市值等挂钩，我觉得其它公司真得学习，股民高管一起受益，多好！ 2. 马斯克表示 2 月 14 日后特斯拉将停售 FSD 服务，此后仅以月度订阅方式提供。 订阅肯定对消费者更友好，可以简单算一笔账：之前买断得花8000美元，现在假设一个月99，买断费用大概就是折算成6.7年的订阅费用，而我们一辆车7年基本也该换了。 马斯克可明白这个账, 他想要的不是一次性收割8000美元，而是持续的现金流。 卖车实在是太卷了，那就去卖服务，FSD订阅的毛利率能达到70%-90%,这个利润率比卖车高很多，软件服务可是纯利润，边际成本差不多是零。 更关键的是，马斯克的2025年CEO绩效奖励计划里，有一个硬性指标，到2032年达到1000万活跃的 FSD订阅用户。 你看，这不就对上了，强制订阅制能快点拉高订阅用户数，当下FSD的买断价让不少人不敢容易尝试，订阅率只有12%-17%，改成纯订阅之后，参与门槛大大降低了，理论上订阅率能冲到20%以上。 特斯拉当下有几千万辆存量车。 要是到2032年存量车达到4460万辆，付费渗透率是70%,要是按月费65美元来算，FSD的年收入将会达到 246 亿美元。 算出这笔账后就会发现，订阅制比买断制盈利更多，而且订

A股最近涨得太猛了，17连阳并创下3.64万亿元历史天量成交。 我好多年没联系的同学来问我怎么开户，当平新韭菜突然问怎么入场，一般来说都是见顶的信号。 这次可能有点不一样，原因主要是以下几个： 1.流动性泛滥。经济工作会议的报告写的很清楚了，保持流动性合理充裕。再加上美帝要降息，黄金白银都涨疯了这一年，所以A股分一些汤汤水水也很正常。 2.钱没地方去。房价跌跌不休，房价永远涨的观念已经被逆转了，老百姓的财富总得找个地方放，想买美股你出不去，想炒币又被打击，还是股市盘子大见效快。 3.政策支持。这个不多说了，房地产这个夜壶被抛弃之后，扶持一个新场子是很有必要的，而且和美帝的科技竞争，也需要向股民融资。 4.春节效应。快过年了，大家的年终奖发下来，先去股市里赌两把，很正常的。众人拾柴火焰高，这是一笔非常庞大的资金。 技术图形确实超卖了很陡，短线有一些获利盘压力，中线行情还是没啥太大的压力，至少到春节前，没有什么做空的理由。 很多概念已经彻底癫了，什么商业航天，有飞上天的火箭吗？火箭还没点火呢，牛皮先上天了。 炒AI应用就更加不靠谱，比炒卫星更加不靠谱，现在外围软件股传媒股咨询股都是跌的，都面临AI的威胁，我们这拼命的炒，是赌国产AI是智障咋滴？ 咱们这边根本就没有付费习惯，今天你豆包敢收费，明天大家就用千问了。 至于港股猛炒的 $智谱(02513)$ 智谱大模型和 $MINIMAX-WP(00100)$ MINIMAX，算了不说了，正经人谁用这玩意儿，财报更是不用看。 我上面的纯粹是吐槽，我自然也是要去港股炒两把，短线账户和兄弟们PVP，没毛病的。赚钱才是硬道理，亏了只能认输咯。 这种短线PVP，你就不要去

前天讨论了房子，以深圳为例，结论是在不考虑房屋折旧的情况下，房子的收益率只有1.6%。 都说定投美股是普通人最好的理财方法，我今天就问了AI，如果每个月2000元定投纳指，30年后能有多少资产。 手机屏幕截图 AI 生成的内容可能不正确。 如果乐观估计会到1000万人民币，保守估计也有298万。 我们每个人都可以成为自己的富翁，只是很多人忍受不住孤独。 30年的商品房，每年都在折旧，老房子不断地在跌价。 而30年的美股，历久弥新。30年后可能崩盘的是美股七姐妹，但是赌场的纳斯达克和标普500肯定一直都在。 你是普通人，你就应该选择最普通的办法理财，这是普通人能用定投拿到的结果，可是百分之99.99的人做不到。 听着很笨，但是这是普通人唯一的财富密码。 因为你避免了追涨杀跌的人性，也绕开了择时这个连专家都经常翻车的这个难题。 普通人投资股票涨了不舍得卖，跌了不敢买，最后套在最高点，割在低谷。 而定投是被动理智，市场跌的时候， 2000可以买到更多的份额，市场涨的时候你买的份额在增值。 而定投的核心不是投资是什么 而是坚持和长期。 纳斯达克过去几十年综合年化都超过百分之10，配合每个月的复投和定利，30年积累千万资产不是问题。 为什么很多人在市场不可能赚到钱，因为这些都是反人性的操作，你需要像机器人一样执行操作。 当然你的大部分资产一定要留着黑天鹅抄底，你离一次真正的财富自由绝对是一次超级黑天鹅。 定投只能用很少的钱，这和你黑天鹅抄底的钱一定要分开。 如果你说你每个月拿不出2000块，那**理个鸡毛的财，赶紧去送外卖！

2026年开局，苹果给了所有人一记闷棍。 股价跌了4.59%。 看着不仅肉疼，更让人憋屈的是：同期纳指涨了1.85%，标普500也涨了1.76%。 别说跟谷歌、特斯拉这些带头大哥比了，苹果现在连大盘都跑不赢。 很多兄弟都在后台问我：现在的苹果，还能碰吗？ 要判断一个标的能不能买，我们得先搞清楚它为什么跌。 现在的市场上，鬼故事满天飞： 大中华区业绩拉胯、欧美反垄断大棒挥舞、iPhone换机周期见顶、VR新品没利润……甚至连内存芯片涨价这种理由，都被搬出来吓唬人了。 兄弟们，这些统统不是核心。 论供应链管理，库克比乔布斯还狠。那点内存涨价，对苹果来说完全不是事儿。 至于手机不好卖？那是必然的。 这几年苹果都成“牙膏厂”了，所有新机都是换汤不换药，消费者的钱又不是大风刮来的，谁愿意当冤大头？ 股价趴窝的真正死穴只有一个：AI掉队。 2026年初了，投资者还没看到苹果拿出类似ChatGPT或Gemini这种“杀手级”产品。看着别人家AI热火朝天，市场当然没耐心。 但是，我不认为这是坏事，反而看到了巨大的机会。 大家看看谷歌、微软、OpenAI，为了争AI的老大，每年在服务器上烧掉几百亿美金。 这就是一场豪赌！一旦AI盈利不及预期，这些公司的股价就是高空走钢丝，随时面临巨大回调。 反观苹果，策略极其“鸡贼”：利用用户手机的算力，租用云端算力。 这让苹果拥有了全科技圈最健康的现金流。 一旦市场开始担忧“AI泡沫破裂”，那个“没有乱花钱”的苹果，反而成了资金唯一的避风港。 这就好比当年的腾讯：你们尽管先跑，等路探明了，我直接抄作业。 这叫后发优势。 苹果有十几亿不仅有钱、而且粘性极高的iOS用户。只要苹果推出一个好用的AI功能，瞬间就能获得十几亿的存量用户。 这种渠道统治力，是任何对手都馋哭的。 最后的结论很简单： 现在的股价，已经计入了所有的坏消息。 从技术面看，RSI14已经进入超