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周五（7月10日），A股震荡调整，双创板块午后跳水，量能明显放大，两市放量成交3.39万亿元。港股则逆市收涨。 盘面上，AH医药资产全线走强，医疗ETF华宝（512170）、港股通医疗ETF华宝（159137）携手上探4.56%！创新药紧随其后，港股通创新药ETF华宝（520880）、药ETF华宝（562050）摸高4.38%、3.59%。消息面上，《国家基本药物目录（2026版）》迎来重大扩容，16款国产创新药首次大规模入围，政策红利持续释放。 午间商业航天传来一则重大利好消息，通用航空ETF华宝（159231）、军工ETF华宝（512810）场内应声冲高逾6%，分别收涨3.38%、2.76%。消息面上，长征十号乙运载火箭成功实现一子级可控回收，商业航天或迎Deepseek时刻，有望迎来新一轮上行期。 科技股冲高回落分歧加剧，光、芯赛道午后双双跳水，科技ETF华宝（515000）单日振幅达7.83%，单日放量成交超8亿元。高“光”创业板人工智能ETF华宝（159363）场内收跌2.75%，全“芯”布局的科创芯片ETF华宝（589190）场内大跌近7%。短期波动源于情绪博弈，中长期基本面景气度仍有支持，回调或布局窗口。 展望后市，华泰证券表示，短期科技超跌后或有修复，但拥挤度压力充分消化前可能仍处于高波动状态，7月中下旬中美财报季共振下有望迎来做多窗口。科技内部建议规避纯题材和高拥挤方向，关注四条线索*： 1、国产AI算力，包括**生态、国产GPU供应链和模型侧真实调用； 2、存储，尤其是长协、扩产和HBM/高端DRAM受益链； 3、受益于存储扩产和国产替代预期的半导体设备； 4、受益于AI通胀的MLCC、PCB及上游材料。 【ETF全知道热点收评】重点聊聊医药、通用航空和大数据等行业主题的交易和基本面情况。 一、时隔8年，重磅发布！医药全线提振！港股通创新药再冲锋，520

【OpenAI、腾讯接连放大招，AI应用加速落地，游戏传媒ETF浦银（517770）涨超3%，冲击3连阳】 截至10:34，游戏传媒ETF浦银（517770）涨3.02%，冲击3连阳；样本股中，腾讯控股跌0.85%，快手-W涨3.9%，分众传媒涨1.48%，蓝色光标涨11.06%，利欧股份涨10.11%，岩山科技涨4.5%，昆仑万维涨4.07%，巨人网络涨3.71%，哔哩哔哩-W涨2.54%，三七互娱涨2.78%。 Wind数据显示，游戏传媒ETF浦银（517770）最新规模在跟踪同标的指数的ETF中排名第1。 截至前一交易日，该基金近一周合计净流入447.13万元，近六月合计净流入1.29亿元。 AI应用正加速落地。OpenAI推出全新企业级智能代理ChatGPT Work，用户只需输入终极目标，它便能自主拆解任务、制定计划、提取上下文，并自动生成文档、表格或演示文稿，大幅提升办公效率。 国内方面，腾讯混元Hy3近日正式发布，智能水平较preview版本实现跨越式提升，比肩旗舰开源模型。其AI办公工具WorkBuddy同步首发接入Hy3，依托全新模型架构，在办公与代码两大核心场景的能力显著增强。 广发证券研报指出，2026年广告营销行业呈现全球市场稳健增长与中国市场韧性更强的双重特征，其中AI构成显著新增量，2026年Q1 AIGC相关硬广投放同比增速达280%，成为互联网媒介中增长最迅猛的细分赛道；AI大模型与Agent驱动的自动化营销解决方案正加速落地，推动行业向AI原生、自动化模式转型。 从估值层面来看，游戏传媒ETF浦银（517770）跟踪的SHS游戏传媒指数最新市盈率为17.12倍，处于指数成立以来1.34%的分位，即估值低于指数成立以来98.66%的区间。 游戏传媒ETF浦银（517770）紧密跟踪中证沪港深游戏及文化传媒指数，该指数精选沪港深三地市场中业务涉

7月2日，为期三天的第九届广州国际制冷暖通设备展在广交会展馆C区收官。港股企业慧源同创（01116.HK）旗下子公司美亚科技亮相 G23/25 展位，展出全套 PCM 相变蓄能方案，以创新技术赋能行业低碳转型。

隔夜美股市场全线收涨，道指涨0.27%、标普500涨0.81%、纳指涨1.30%，美债收益率回落叠加AI投资预期升温提振科技股，闪迪涨超7%，Meta收涨4.70%。 纳斯达克中国金龙指数涨0.56%，爱奇艺涨超8%，阿里巴巴涨近2%，小鹏汽车跌超2%。伦敦现货黄金涨至4120美元/盎司附近，美元指数小幅回落叠加地缘避险需求支撑金价反弹。 花旗将标普500年末目标上调至8100点，押注AI资本支出超级周期驱动盈利上修；高盛预计年末8000点，提示AI动量因子近期回撤明显、三季度波动或放大。 相关ETF： 全球科技龙头：纳斯达克ETF华夏（513300） 美股核心宽基：标普500ETF华夏（159655） 跟踪金价表现：黄金ETF华夏（518850）

7月10日早间，MiniMax（0100.HK）完成新一轮160亿港币融资。对于大模型公司而言，训练、推理、算力锁定和全球化投入都需要持续资本支持。本次融资将进一步补充MiniMax的资金储备，为其后续AI基础设施投入、模型研发及全球商业化扩张提供支持。 本次交易吸引了多家顶级国际主权基金、长线基金、一线中资机构和顶级多策略基金参与，覆盖亚太、欧洲和美国市场。其中，长线及主权基金20余家，多家公司Pre-IPO及基石投资人也在本次交易中进一步增加持股仓位，表达对MiniMax长期发展的支持。 据悉，本次交易共吸引百余家机构参与，实现7倍认购覆盖。最初发行规模约18亿美元，在机构需求推动下最终扩大至20亿美元以上。在近期资本市场波动背景下，本次交易的认购情况显示，现有股东、基石投资人及国际长线资金仍对MiniMax中长期基本面和行业位置持续关注。

7月9日，A股三大指数小幅下跌，AI产业链表现活跃，AI芯片、存储芯片、AI语料等方向领涨。截至10:42，天弘中证人工智能主题C(011840)跟踪的中证人工智能主题指数上涨2.32%。 近期，人工智能板块消息密集释放，产业催化不断。 一方面，顶级行业盛会即将拉开帷幕。2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将于7月17日至20日在上海举行。届时，业界最大规模超节点**Atlas 950真机将重磅亮相。同时，近存计算3D芯片、全球首款AI智能体手机，以及多款人形机器人等前沿新品也将集中展出，全面展示AI技术的最新突破。 另一方面，国产AI大模型迎来里程碑式进展。7月6日，美团正式宣布开源LongCat-2.0的模型权重、推理引擎与核心技术文档。尤为值得关注的是，LongCat-2.0是首个完全依靠国产算力完成训练和推理全流程的万亿参数大模型，其Agent、Coding等核心能力已跻身全球顶尖大模型行列。 高盛近期发表《投资策略：做多中国AI价值链》报告，指出大规模国家支持、激增的全球需求以及结构性资本轮动的空前结合，使得中国AI成为当今科技领域最引人注目的增长故事之一。 中国是全球人工智能生态不可或缺的一部分，约占全球人工智能相关市值和营收的10%/16%，但全球共同基金经理对其配置严重不足——截至2026年1月，他们仅将全球科技板块投资组合的1.2%配置于中国股票。中国在全球AI供应链中拥有独特的竞争优势和比较优势，特别是尚未获得股市充分估值的基础设施、电力和半导体领域。 天弘中证人工智能主题C(011840)跟踪中证人工智能主题指数。指数全面覆盖了人工智能产业的三大核心环节，底层算力：重点布局光模块/通信以及AI芯片/处理器；中层技术：涵盖算法、大模型及计算机视觉等领域；上层应用：聚焦AI应用与IP平台。该指数高度集中于半导体、通信设备和软件开发等核心赛道

截至7月8日，科创综指ETF建信（589880）跟踪的上证科创板综合指数近1年上涨90.45%，科创综指ETF建信（589880）持续获得资金涌入，截至前一交易日，该基金近一月合计净流入3499.06万元。近六月合计净流入1.17亿元。 长鑫科技披露科创板上市招股意向书及《发行安排及初步询价公告》，正式启动科创板IPO发行程序。据公告，公司新股网下申购日和网上申购日均为2026年7月16日。 早前，长鑫科技更新财报。数据显示，2026年第一季度，长鑫科技实现营业收入508亿元，同比增719.13%；归母净利润达247.62亿元，同比升1688.30%；扣非净利润同比增长1993.41%。此外，公司预计2026年上半年归母净利润增幅将达2244%至2544%。 平安证券研报指出，WSTS发布了2026年春季半导体市场预测报告，大幅上调了对2026年及2027年全球半导体行业的增长预期。当前海外云服务厂商（CSP）不断加码AI基础设施建设，推动存储行业景气持续上行，存储产品迎来量价齐升态势，考虑到当前AI持续高景气，本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮，相关产业链企业有望迎来盈利水平明显提升。 上证科创板综合指数紧扣科技创新核心，紧密对接国家战略性新兴产业布局，样本股高度集中于半导体、人工智能、创新药和新能源等前沿科技领域，充分展现我国硬科技企业的创新活力与发展潜力。 数据来源：Wind，截至2026.7.9 科创综指ETF建信（589880） 建信上证科创板综合联接A（023743） 建信上证科创板综合联接C（023744） 指数过往业绩不预示未来走势，也不代表相关基金业绩。行业和个股不作为投资推介。市场有风险，投资须谨慎

今日，A股行情震荡，沪指探底回升翻红，科创50大涨超6%。上证指数ETF汇添富（510980）微涨0.5%，盘中放量成交超3.7亿元。资金已连续3日净流入，合计“吸金”1.6亿元！热门成分股多数飘红：澜起科技涨超12%，中芯国际涨超10%，华虹宏力涨超9%，寒武纪、中微公司涨超7%，佰维存储、海光信息涨超3%（成分股仅做展示，不作为个股推介）。 消息面上，7月9日，国家统计局公布的数据显示，2026年6月份，居民消费价格指数（CPI）环比下降0.3%，同比上涨1.0%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.0%。工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.3%，同比上涨4.1%。这是PPI自2022年10月开启长达41个月的下行通道、并于今年3月重返正区间以来，连续第四个月录得同比增长。 另一方面，目前，半年报业绩预告进入密集披露期，一批处于高景气赛道的公司抢先晒出成绩单。受业绩利好的催化，不少上市公司在预告发布后，股价迎来强势上涨。截至2026年7月8日收盘，已有超120家公司披露2026年半年报业绩预告。分板块来看，已披露业绩预告的公司中，主板公司今年上半年业绩预喜率超过85%，创业板公司业绩预喜率超过95%，科创板公司业绩预喜率高达100%。 国泰海通指出，中国高净与企业客群资产管理需求持续增长，6月来私募备案、公募审批提速与建仓，绝对收益回流，为市场形成增量与较强承托。结构化增长走强，预计中国科技、制造、金融与部分资源中报强势预喜。 【乘势而动，“智”选上证指数ETF汇添富(510980)！】 上证指数ETF汇添富(510980)紧密跟踪上证综合指数。上证综合指数是A股历史最悠久、认可度最高的指数之一，一直以来都有“A股市场晴雨表”之称。 布局大盘点位，关注直接关联上证指数的产品——上证指数ETF汇添富(510980)！直接买大盘，涨跌即所得！ 风险提示：任何在

亚洲芯片股集体回暖，日韩股市早盘高开，韩国KOSPI指数涨超3%，SK海力士一度涨逾9%，三星电子涨4.5%。 截至9：48，科创芯片ETF汇添富(588750)上涨1.7%，指数权重股中，海光信息跌0.49%、寒武纪涨0.78%、中微公司涨4.49%、中芯国际涨3.17%、普冉股份涨13.21%、沪硅产业涨5.32%、澜起科技涨4.77%、中科飞测涨4.41%，盛美上海跌3.08%、杰华特跌2.79%、芯源微跌1.55%、富创精密跌0.96%、晶晨股份跌0.82%。 亚洲芯片股强势反弹，多重利好提振A 股芯片板块。 苹果官网宣布与博通达成一项为期多年的合作协议，预计采购规模将超过300亿美元。根据协议，博通将定制芯片及无线组件，并投资15亿美元扩建科罗拉多州工厂。此次合作将推动超150亿枚芯片实现在美本土制造，纳入苹果在美6000亿投资计划。 长鑫科技披露科创板上市招股意向书及《发行安排及初步询价公告》，正式启动科创板IPO发行程序。据公告，公司新股网下申购日和网上申购日均为2026年7月16日。公司预计上半年营业收入1100亿至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%，净利润660亿至750亿元。 韩国SK海力士在美发行的美国存托凭证（ADR）认购倍数已超过七倍，认购需求来自全球长线基金、科技行业专项基金、主权财富基金及亚洲主题全球投资者等多类机构。此次发行规模约合245亿美元，将成为外国公司赴美上市史上第二大交易，仅次于阿里巴巴2014年创下的250亿美元纪录。 大摩亚太区科技团队认为，存储芯片行业正逼近"变化速率顶峰"——DRAM价格同比涨幅收窄、库存改善趋平、EPS修正广度触顶。短期面临仓位集中、波动加剧、资金轮动压力，股价或阶段性承压；长期仍看涨，预计2027年盈利增长35-40%。关键验证节点在于超大规模云厂商能否维持资本支出指引。 截至前一交易日

市场快评：A股午后放量、V型反弹，半导体链全天强势。双创板暴力反弹，科创50和创业板指分别收涨8.4%，两市成交额2.93万亿，个股涨跌比2486:2888，申万一级行业涨跌比17:14，半导体产业链强势爆发，电子、通信领涨，钢铁、煤炭领跌。 ETF行情:半导体ETF集体爆发 芯片/半导体：强势爆发 【ETF表现】 #科创芯片ETF广发（589160）（+10.5%） #芯片ETF广发（159801）（+10.0%） #半导体设备ETF广发（560780）（+10.0%） #科创芯片设计ETF广发（589210）（+6.5%） 【原因】（1）7月9日，国产DRAM龙头长鑫科技宣布于7月16日开启新股申购；H1净利润超500亿，同比增涨超22倍。（2）韩国股市午后连续走高，暂缓市场对韩股走熊的担忧。（3）7月9日，SK海力士赴美发行美国存托凭证（ADR）人气火热，已获逾七倍超额认购。（4）消息面上，台积电计划于下半年再度上调3纳米制程报价，涨幅最高达15%，明年可能进一步上涨5%至10%；联电宣布2026年H2将展开选择性涨价，2027年将更全面与客户就价格调整进行商议。 人工智能：表现强势 【ETF表现】 #信创ETF广发（159539）（+9.1%） #信息技术ETF广发（159939）（+7.5%） #科创人工智能ETF广发（588760）（+6.5%） 【原因】（1）高盛在在题为《投资策略：做多中国AI价值链》的报告中指出，中国AI公司市值与市场空间严重错配、估值上行空间充足。（2）7月9日，国家超算互联网核心节点在郑州正式上线运行，可对外提供超过10万卡的国产AI算力。 后市展望：风偏回暖，均衡配置穿越波动 前期调整后，短期市场抛压放缓，在长鑫和海力士即将上市成为市场信心回暖的导火索，AI芯片半导体午后带领A股V型反弹。短期来看，半导体产业链资金号召力最强的仍在AI