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5月13日，基建板块拉升。盘面上，永福股份领涨超6.5%，中粮科工、中材国际、中国化学等跟涨。基建ETF（516950）市场热度较高。 中金公司表示，4月基建实物工作量出现一定回暖，不过伴随着假期临近再度回落，后续走势如何仍待进一步观察，不过从重大项目开工视角来看，4月开工额环比有所回升，总体看基建发力或仍在提速过程中。房地产近期政策变化较为显著，伴随着更多城市限购政策的调整，整体购房环境更加对购房者友好，但目前量价仍在低位，政策效果也有待进一步观察。生产端依旧保持平稳小幅增长状态。总体看，预计5月或将步入基建贡献小幅上行，出口维持强贡献的宏观经济格局。当前正是布局基建ETF（516950）好时点。

5月13日，午后A50指数小幅回升。盘面上，中国中车、国电南瑞等领涨，药明康德、福耀玻璃、中兴通讯等跟涨。A50ETF基金（159592）表现活跃。 招商证券表示，2023年以及2024年一季度，国资央企的价值创造能力稳健，ROE较A股整体的优势更加突出，三类国资央企的ROE持续领先。其中，三类国资央企（世界一流专精特新示范企业、科改企业、双百企业）2023年及2024年一季度的年化ROE分别达9.5%、9.1%，高于国资央企整体，但其他国资央企一季度ROE提升幅度较高，差距有所收敛。覆盖行业龙头央国企的A50ETF基金（159592）当前配置价值凸显。

据IESPlaza综合能源服务网报道，公共事业领域进入了一个集中涨价期。今年以来，全国水电气价格上涨的市县已有125个，广东、湖南、安徽、河南、江西、江苏、浙江、上海等多个地区，最近都有调整电价的举动，最高的涨幅高达30%，未来应该会有更多的地方跟进，涨价大潮已经来袭。广发证券认为，年报一季报彰显了电力行业高ROE、盈利稳定性提升和分红能力提升。火电将成为下一个公用事业化的主体，净资产提升后纯火电公司PB回落至1.2倍，关注煤价企稳、辅助服务、电量电价的新价值行情三部曲，ROE中枢将超10%，公用事业化提速。当前电力行业景气度上行态势进一步确立；政策面上，容量电价、辅助服务市场、现货市场等政策持续助力电力行业价值重估。绿色电力ETF（562960，场外联接A/C: 019058/019059）一键打包风光、水电、火电转型龙头企业，助力布局电力行业景气回暖投资主线。

据IESPlaza综合能源服务网报道，公共事业领域进入了一个集中涨价期。今年以来，全国水电气价格上涨的市县已有125个，广东、湖南、安徽、河南、江西、江苏、浙江、上海等多个地区，最近都有调整电价的举动，最高的涨幅高达30%，未来应该会有更多的地方跟进，涨价大潮已经来袭。广发证券认为，年报一季报彰显了电力行业高ROE、盈利稳定性提升和分红能力提升。火电将成为下一个公用事业化的主体，净资产提升后纯火电公司PB回落至1.2倍，关注煤价企稳、辅助服务、电量电价的新价值行情三部曲，ROE中枢将超10%，公用事业化提速。当前电力行业景气度上行态势进一步确立；政策面上，容量电价、辅助服务市场、现货市场等政策持续助力电力行业价值重估。绿色电力ETF（562960，场外联接A/C: 019058/019059）一键打包风光、水电、火电转型龙头企业，助力布局电力行业景气回暖投资主线。

5月13日，5G板块持续走高。盘面上，芒果超媒领涨超过11%，讯精密、兆易创新、歌尔股份等领涨。5GETF（159994）市场表现活跃。 西南证券表示，依照中国移动推进，5G-A分为近期和中期需求两类，分别开展技术攻关、试验验证和应用推进。对于近期需求，业务需求较明确，技术及产业成熟度较高，部分已经有预商用产品，2024~2025年可实现规模商用，例如三载波聚合及Redcap技术已完成规模试验，确定性传输、通感一体自发自收方式以及高轨空天地技术已完成方案制定和产品开发或原型样机开发试验，具备预商用条件。对于中期需求，业务需求较明确，技术及产业在逐步成熟中，或商用模式仍需要探索，2026~2028年可商用。例如通感一体多站协同方式、低轨空天地等技术处于方案攻关阶段，2024年开展原型样机验证，同步推进标准制定；通算智一体正开展技术攻关和标准制定，在标准和技术方面做好和6G的贯通。当前正是布局5GETF（159994）好时点。

5月13日，5G通信板块启动修复。盘面上，芒果超媒领涨，兆易创新、立讯精密跟涨，5GETF（159994）市场热度较高，实时净申购突破400万份。 银河证券表示，算网产业链供需双增，优选子行业景气度边际改善优质标的。算网产业链供需双增，优选子行业景气度边际改善优质标的。数字经济“AI+行动不断加码、新应用赋能产业的背景下，全国一体化算力体系新基建有望夯实。通信+AI新基建产业链有望率先预期上修，ICT基石光网络产业链供需双增，子行业经营业绩有望边际改善; 运营商提质增效重回报，高派息带来价值凸显，国央企改革有望估值重构；5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点。随着未来AI的发展、国产化程度提升、6G的推进以及卫星相关业务的普及，以高新技术为突破、培育发展新质生产力有望赋能数字经济增长，为我国经济发展持续注入新动能。当前时点，5GETF（159994）配置价值凸显。

消息面上，中美“21世纪20年代强化气候行动工作组”会议近日在美国华盛顿特区召开。双方计划在COP29期间举办第二届“甲烷和非二氧化碳温室气体峰会”。 国家发改委发布深入开展重点用能单位能效诊断通知。其中提出，到2025年底，各地区建立年综合能耗5000吨标准煤及以上重点用能单位节能管理档案，实现重点用能单位节能监察全覆盖，重点用能单位节能降碳管理水平进一步提升。 长江证券认为，随着来水的修复，预计后续水电发电量将加速增长，看好来水修复下水电资产攻守兼备的配置价值。 当前电力行业景气度或进一步上行；政策面上，容量电价、辅助服务市场等政策有力驱动电力行业价值重估。绿色电力ETF（562960，场外联接A/C: 019058/019059）一键打包风光、水电、火电转型龙头企业，助力布局电力行业景气回暖+估值重塑投资主线。

5月13日，中药板块盘中走强。盘面上，同仁堂领涨，华润三九、太极集团跟涨，中药50ETF（562390）市场热度较高，实时成交额突破482万，明显放量上涨。 华福证券表示，行业利好政策不断，22-23年均有重磅政策出台，顶层会议反复提及。从《关于促进中医药传承创新发展的意见》到《“十四五”中医药发展规划》，再到各类配套政策全方面落地，支持力度大。中药公司央企国企较多，资金相对充裕，行业存在潜在整合趋势，公司分红有望提升。老牌中药企业国资占比高，中药板块市值排名前 6的公司均为国资控股，市值排名前 20 的中药公司中，国资控股占 12 家，在当前国企改革的大背景下，中药国企公司有望实现改革升级。老龄化环境下，中药在慢性病等方面有独特的治疗优势，政策支持与民众认同度提升下，应用场景有望持续扩张。当前时点，中药50ETF（562390）配置价值凸显。

5月13日，中药板块盘中走强。盘面上，同仁堂领涨，华润三九、太极集团跟涨，中药50ETF（562390）市场热度较高，实时成交额突破482万，明显放量上涨。 华福证券表示，行业利好政策不断，22-23年均有重磅政策出台，顶层会议反复提及。从《关于促进中医药传承创新发展的意见》到《“十四五”中医药发展规划》，再到各类配套政策全方面落地，支持力度大。中药公司央企国企较多，资金相对充裕，行业存在潜在整合趋势，公司分红有望提升。老牌中药企业国资占比高，中药板块市值排名前 6的公司均为国资控股，市值排名前 20 的中药公司中，国资控股占 12 家，在当前国企改革的大背景下，中药国企公司有望实现改革升级。老龄化环境下，中药在慢性病等方面有独特的治疗优势，政策支持与民众认同度提升下，应用场景有望持续扩张。当前时点，中药50ETF（562390）配置价值凸显。

近期半导体板块再陷调整，上周聚焦上游产业链的中证半导指数跌2.78%，跑输沪深300、创业板指等宽基。 值得关注的是，随着板块连续回调，相关ETF持续获资金逆市布局。以跟踪中证半导指数的半导体设备ETF（561980）为例，数据显示上一交易日大幅下行区间该ETF获超800万元资金净申购买入。 而随着一季报披露，板块基本面情况也浮出水面。以中证半导指数中的13只半导体设备股——北方华创、中微公司、盛美上海、至纯科技、拓荆科技、华海清科等为例。 营收端看，2023年以及2024年一季度合计实现营业收入分别为479亿元、123亿元，分别同比增30.57％、37.29%，收入端延续高速增长势头。 利润端看，2023年以及2024年一季度合计归母净利润分别为93亿元、19亿元，分别同比增长25.88％、28.67%，盈利情况持续改善。 订单方面，2023年及2024一季度13家半导体设备企业合同负债分别达到136亿元、150亿元，验证在手订单较为充足，有望保障半导体设备行业业绩延续高速增长。 展望后市，天风证券认为，半导体行业有望进入新的成长周期，看好全年板块持续环比复苏。该机构认为这是受到本土需求复苏拉动以及公司新产品迭代，部分公司率先走出困境，符合前期判断。在此前报告中该机构预计行业库存将在2024年上半年回到正常水位，需求端看AI对硬件的拉动，半导体行业有望进入新的成长周期，考虑到一季度的淡季效应和下半年AI产品的陆续发布，或可看好全年四个季度板块持续环比复苏。 国盛证券认为，站在当下时间点，该机构仍认为由国产晶圆厂扩产带来的设备国产化需求或将成为2024年半导体设备板块的投资主线，或可关注高端领域国产化品种如前道设备、EDA、后道设备、核心零部件等。 半导体设备ETF（561980）被动追踪中证半导体产业指数（简称中证半导），该指数主要聚焦40只