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抹茶已经开始形成完整的本土供应体系、商品体系与产业基础。这也让抹茶第一次真正具备了向超级原料继续演化的可能。 作者 | 朱若淼（昆明） 监制 | 邵乐乐（上海） 今年春天，抹茶成为横贯各类商品的热门元素。冰激淋、巧克力、拿铁、起泡酒，甚至面膜都有抹茶元素的加持；贵阳、广州等城市纷纷在五一假期推出首届抹茶节，用这个高话题度的元素为市集博得人流和关注度。 抹茶的火爆当然离不开背后的推手们。过去一年，抹茶成为茶饮、烘焙、零食、个护等多个品类的热门原料。喜茶过去一年就有近30款与抹茶相关的新品；盒马在其门店设有专门的冷柜陈列抹茶产品，该系列上架一个月后销量较去年同期增长300%。 抹茶正呈现出「超级原料」的可能性，形成「万物皆可抹茶」的市场效应。 但食品行业从来不缺热门原料，椰子水火过，柠檬茶火过，余甘子、黄皮果、芭乐……每年都有新的网红原料出现，它们能在短期内制造极高的话题度。但热度消退之后，大多数回到了原来的位置——成为某个品类里的一种风味选项，而不是能跨越品类边界、持续被调用的底层原料。 不是所有热门原料都能发展成超级原料，区别不在于瞬时热度有多高，而在于其「超级属性」能不能留下来——所谓超级原料，背后一定有稳定的需求支撑、能够承接商品化开发的规模化供应链，以及让消费者、品牌、供应链形成共同品质语言的市场共识，三件事缺一不可。 持续几年的抹茶热，到今年已经明确表现出这样的潜质。但能否完成从热门到超级原料的跨越，整个产业链需要回答——能不能持续有热度商品，甚至类似生椰拿铁那样的全民爆款商品跑出来，产品跑出来之后，需求端能不能反向沉淀出标准，标准能不能从供需双边共创走向行业共识。 这几件事依次发生，抹茶才能真正沉淀为一种超级原料。 抹茶的跨界能力 从外在条件上看，抹茶顺应了近年来本土的消费趋势，也有极高的产品化可能性，因而成为激发产品创新、消费意愿的「万金油」。 它的原材料优势，

「墙内开花墙外香」。 作者 | 杨奕琪（上海） 监制 | 邵乐乐（上海） 如果近期到过上海的淮海中路，会发现这里多了许多外国面孔和新店围挡。 周五下午的TX淮海，商场不算拥挤，外国面孔的比例却高得显眼。一个年轻的外国女生，身上挂着泡泡玛特IP小野的毛绒挂件，手里拎着MOF、muva.、MASONPRINCE等几个中国品牌的购物袋。她说自己是在小红书找到这个地方的，Instagram上也有不少用户推荐这个商场。 TX淮海临街一楼，以德训鞋为核心单品的设计师品牌PANE，开在HUMAN MADE和NIKE之间。店面不大，却挤满了试鞋的外国人。一位俄罗斯来的消费者告诉我们，PANE如今在俄罗斯很火。 对面的HAI550一楼，MatchaWang因为TikTok一位博主把抹茶上的奶泡小羊一口喝掉的「杀羊计划」热梗，吸引了许多外国人来排队。 从TX淮海一路走到这条街上的另一个标志店铺——韩国眼镜品牌Gentle Monster，沿途外国游客的浓度一直很高。喜茶、Songmont山下有松，都能看到外国人在排队、试背。 山下有松不远处，SMFK、观夏、aaad、ZARA的新围挡刚刚立起来。TikTok上，已经有不少外国用户在讨论和推荐它们了。 随着入境游恢复、免签政策持续扩容，上海以「打造中国入境旅游第一站」为目标，2025年外国旅客再创历史新高。根据上海市文化和旅游局统计，2025年上海接待入境游客（包含外国游客和港澳台同胞）总量936.02万人次，其中外国游客713.87万人次，占比超七成，同比增幅近50%，已经超过2019年的692.12万入境外国游客。 在这波前所未有的入境游流量中，吸引外国游客的不再只是外滩、豫园这类传统景点，购物同样是他们行程中的重要一环。 淮海中路的变化，就是一个缩影。对许多外国游客来说，从PANE逛到Songmont、Gentle Monster，再到H&

AI越发决定公司身位的生存之战，窗口期有限，投入在决定明天的高度。 作者 | 李威（北京） 这是《窄播Weekly》的第90期，本期我们关注的商业动态是：中国AI公司在继续扩大资本投入。 5月13日下午，腾讯召开股东大会。被问及AI业务进展时，马化腾说了这样一番话：「一年前我们以为上了船，后来发现那个船漏水了，现在感觉站上去了，还坐不下去，还是希望船速能快一点。」 同一天，腾讯和阿里巴巴发布最新季度财报，AI业务进展成为两家财报电话会的核心议题。 再往前，快手公告称正在评估可灵独立融资及分拆方案。更早一些，月之暗面、DeepSeek都有了更新的融资进展。其中DeepSeek首轮融资估值几度提升。 从大模型公司估值攀升，到互联网巨头财报中的AI加码，再到可灵的分拆自救，一条清晰的线索正在浮现：随着AI日渐成为驱动经济发展的主流叙事，中国的AI公司都在重估接下来这场AI竞争所需的弹药补给量，并以此为目标开始积极进行资源储备。 阿里巴巴CEO吴泳铭在财报电话会上表示，2026年第一季度对阿里巴巴而言，是一个「播种」远多于「收获」的季度。在AI重塑一切的时代，今天的投入将决定明天的高度。 特别是当下AI视频和Agent的发展，已经初步验证了AI在生产力场景中可以产生巨大的商业价值——这也进一步坚定了中国AI企业进行更大规模投入的信心。 现在的投入之所以能决定明天的高度，一方面是因为投入越大，领先的概率就越大；另一方面则是因为，接下来为AI的全民化应用寻找更多场景，会是一段更煎熬的探索期，模型能力的提升、算力基础设施的增长、商业模式的成熟，都需要有充足投入作底气。 AI成为驱动发展的主流叙事 过去两年，ChatBot的发展让用户熟悉了与AI对话的交互方式，但提出问题并获得答案，并不能直接交付结果，贡献生产力。随着视频模型的进化和Agent的发展相继在今年初取得突破性进展，AI才真正展

未来的数字人将是一个个完成任务的Agent，既是AI生成内容的终点，也是AI参与现实商业活动的入口。 作者 | 李威（北京） 去年由百度慧播星提供技术支持的罗永浩的数字人带货直播让人印象深刻。 这不仅因为他幽默生动，偶尔会作出推眼镜的动作，甚至能做出接过样品的互动，更因为他能在观众抛出问题时，像罗永浩本人一样抖出调侃式包袱。观众们第一次发现数字人开始有「灵魂」了。 到了今年，数字人已经走出直播间，开始参与带货视频、广告片的创作。 百度创始人李彦宏在Create 2026百度AI开发者大会宣布，「慧播星」正式升级为「百度一镜」，从主要应用于直播带货场景的数字人升级为一个以数字人为特色，整合直播、视频、实时互动等多种形态的全场景数字人平台，并同时上线了海外版。 从产品来看，百度一镜自身就是一个数字人直播内容、广告内容创作的超级Agent。当用户给出需求和约束之后，百度一镜的「数字化群体智能」会自主拆解任务、规划路径、调度工具、协同执行、交付结果，完成从创意生成到成片交付的全套流程。 如果结合最近大热的OpenClaw来理解还会发现，数字人不仅是一个虚拟形象，一种内容创作的新工具，还是一个具备人格、形象与交互能力的Agent容器。就像李彦宏所说，数字人本质上是一个基础性的技术，是AI时代的通用交互界面。当人们进入Agent时代，会更加清晰地认识到，数字人就是看得见的Agent。 每一个数字人背后都是一个能自主规划、执行一项任务的Agent。这意味着，百度一镜这样的数字人产品还会成为封装Agent能力，让具备社会职业的Agent更自然融入人类社会、获得社会身份的基础设施。 数字人业务已经卖了几十亿 去年，百度数字人业务的营收达到几十亿，累计服务超10万家客户合作伙伴，覆盖电商、广告、医疗、法律、政企、教育等30多个行业。在咨询机构沙利文发布的《中国 AI 数字人产业发展报告（202

进入工厂、进入流程、进入组织。 作者 | 李威（北京） 奕派科技武汉工厂的一条产线突然报警，流水线上的车停在一个工位上，没有继续往前走。 按照传统流程，工程师需要先找到控制车往前走的那行程序，然后根据条件找到没有被触发的信号，然后再返回硬件端，找到信号对应的输入点，找到输入点之后，需要根据图纸再去找到对应的开关，并检查和恢复它的状态。 现在，奕派科技的工程师们只需要向AI清晰描述出车是在哪个位置不走了，有哪一个轮子没有转，AI自己就会自动识别故障类型，调取历史案例，给出原因分析、处理步骤和设备点位。 故障处理完成后，AI还会自动总结本次故障的原因、排查步骤、解决方案和关键知识点，生成结构化记录，再由工程师做最后校对，沉淀进知识库。下一次出现同样的问题时，AI就会直接推送这次沉淀的解决方案。 这是2026「飞书AI先锋大赛·先进制造专场」的决赛项目之一。进入决赛的10个项目中，有人在依靠大模型打造新的视觉检测系统，对零部件自动质检；有人已经在用OpenClaw进行安全巡检、分析运营日报；还有人搭建了一套智能协同平台，来优化库存周转天数…… 在AI能力的支持下，特别是OpenClaw范式出现之后，工业数字化不再只是人服务于数据，为了填报而填报，把系统变成了被供起来的「祖宗」；而是开始更具行动力，将被动的记录系统变成主动的行动系统。 这意味着，工厂在进化为一种「生命体」。 制造业的数字化没有流动 过去几年，中国制造业并不缺数字化投入，大量企业完成了第一轮信息化和数字化建设。但真正进入工厂现场后，很多企业会发现：系统越来越多，流程越来越复杂，但效率并没有同步提升。 问题在于：数据、知识和开发，并没有真正流动起来。 最先卡住的是数据。 亿咖通虽然已经部署了ERP和SAP系统，但供应链管理涉及到的客户预测、排产、缺料计算、库存监控等每天都在变化的数据，很难从这些系统中获得实时反馈。「S

现制引流、定制赚钱、35%毛利：新鲜零食的本质是折扣零食的升级形态。 作者 | 习   睿（上海） 监制 | 邵乐乐（上海） 新鲜零食正在成为商场B1和消费行业的新晋明星。但它不是凭空出现的——它诞生的最大动力，是逃离折扣零食的内卷。 和折扣零食不同，新鲜零食主打健康、少添加剂。品类以渠道定制和现制现售为主，核心创新是增加了烘焙、奶茶、卤味等短保引流类目。门店主要开在购物中心B1，瞄准20-35岁的年轻人。SKU只有200左右，采用统一风格的透明简约包装，客单价也顺势抬到45-55元。 目前，几多全、金粒门、一栗nutco、蒲妈妈等品牌在门店数量或业绩上都跑出了不错的成绩。但市场的困惑依然存在：「新鲜零食」到底是什么？为什么它会现在爆发？这个模式可复制吗？ 要理解新鲜零食为何此时爆发，需要先回溯它的诞生背景。 「新鲜零食」并非全新概念，三四年前就有炒货品牌转型尝试，但无疾而终。如今重新站回舞台中央，本质上是因为零食从业者被迫寻找活路——折扣零食已经沦为巨头间的规模游戏，区域性品牌只能另辟蹊径。 蒲妈妈创始人、总经理郑政焕，曾是区域零食折扣品牌「好幸福」负责人。他回忆，三四年前折扣零食赛道还在加速期，没人有精力去创新，「低价」的红利太大。 但2024年后，行业合并、收购频发，区域性品牌「只能被迫寻找出路」。与此同时，传统炒货品牌也面临产品季节性明显、扩张困难的问题。新鲜零食，成了他们共同看到的新方向。 湖南品牌金粒门的大店首次加入烘焙、奶茶、卤味等现制品类，在局部市场引爆了消费热情，也打破了大家对于零食店品类的认知边界。 品牌们迅速跟进：2024 年成立的蒲妈妈，2025 年进入高速发展，已经开出52家，待开 38 家。2025年才成立的几多全最为激进，已经开出69家门店，2026年的开店计划则是600-1000家。 郑政焕认为，新鲜零食的变革核心在于：用零售化思维

文化产品的全球化逻辑正在发生变化。 作者 | 波比（北京） 「目前海外短剧市场存到9-10倍的增长空间。」 在今年4月的网络视听大会AI论坛上，NetShort CEO王利在演讲中用数据推论出短剧出海的巨大潜力：据主流媒体统计，海外短视频用户已达20亿。参照国内短剧到短视频的用户渗透率，海外短剧潜在用户可以达到9亿规模，而目前海外短剧月活用户仅为8000万。 面对有十倍增长潜力的全球市场，从业者普遍相信，中国短剧与AI内容产业正处在海外市场爆发前夜，这对中国的内容行业是一个历史性时刻。 在上一轮全球产业转移和互联网发展中，得益于庞大的消费市场，全球生产分工与互联网建设，中国成长为公认的世界工厂，并带来直播带货等商业模式创新，但文化产品进入海外仍然困难。 而在最近几年，我们逐渐看到一个世界内容工厂的雏形——大批中国内容公司正在用更适合短视频渠道的内容形态（当下，以短剧和AI短剧为核心），来攻略用户付费意识成熟的海外市场。 内容工厂的可能，依托于更强大的内容产能的出现：第一，中国是短剧和AI短剧的原生市场，进入海外市场可以说是高低进入低地；第二，内容生产能力强，抖音等平台培育了大量内容创作者；第三，Seedance2.0等模型又为内容厂商提供了领先且低价的视频模型。 而这一次，世界内容工厂输出的，或许不只是文化商品，更是生产流程与标准。只是，如何形成更有长期文化影响力的高质量内容，仍旧需要探索。 内容工厂：被精准公式化的全球爆款 生产建立于消费之上。内容世界工厂背后，是全球市场对快节奏爽感内容的普遍需求。 据凤凰网《风暴眼》报道，头部中国短剧项目投资人发现，在北美市场早期阶段，美国中年女性的付费率就高达50%，是国内的5倍。《风暴眼》援引洛杉矶华人短剧导演Taige的分析认为，美国观众骨子里本就流淌着肥皂剧基因，中国团队用「竖屏快节奏+逆袭爽感」，精准填补了传统电视台式微后的内

未来是不同生态的碰撞。 作者 | 李威（北京） 这是《窄播weekly》的第89期，本周我们关注的商业动态是：豆包开始筹划付费，国内头部AI助手的竞争要从免费的Chatbot阶段进入到付费的Agent阶段了。 5月4日，豆包的App Store页面出现了订阅服务声明，在免费的基础版之外，增加了三个付费版本：标准版连续包月每月68元，连续包年每年688元；加强版连续包月每月200元，连续包年每年2048元；专业版连续包月每月500元，连续包年每年5088元。 消息传出后，豆包官方对此的回应是：「豆包始终提供免费服务。在免费服务的基础上，我们也在探索推出更多增值内容，以满足不同用户的差异化需求。相关方案细节目前还在测试阶段，正式上线时会通过官方渠道发布完整信息。」 在付费声明发布之前，《见实》就已经发现豆包在移动端开始灰度隐藏PPT生成、长文档AI排版、Word一键美化等复杂任务场景的入口，同时还在移动端下线了AI思维导图生成、流程图自动排版的入口。这种针对移动端的功能下线，可以被看作是对任务场景进行的预先分层。 很明显，豆包走向付费是消费端AI业务发展的一个分水岭。 过去豆包虽然在基于一个Chatbot不断增加新的AI能力，但用户与豆包的交互大部分还是集中在聊天、搜索等对话场景中，缺乏高价值的付费功能，难以打破中国用户的免费思维。并且，因为对话场景的Token消耗可控，大厂还能坚持采用互联时代的先免费圈地，再规划商业模式的思路。 但面向未来，对话成为标配，执行任务有了更强吸引力。豆包这样的通用AI助手事实上需要与OpenClaw类产品进行博弈，争夺大众用户而不是开发者用户。这也意味着，豆包需要具备相应的能力，来满足大众用户不是那么高频出现的生产力需求，以此保证大众用户不会投入到OpenClaw类产品的怀抱，进而跑出新的竞争对手。 这个判断有一个前提是，中国用户也将开始习惯于为

国内商业需要给消费者带来「微度假」的体验感，泰国商业地产能带来哪些经验和启发？ 作者 | 杨奕琪（上海） 监制 | 邵乐乐（上海） 刚刚过去的五一假期，泰国旅游又迎来一轮客流高峰。泰国旅游观光协会在4月30日援引龙途国际数据发布报告称，2026年五一假期中国内地游客出境游热门目的地排名中，泰国排名第三，仅次于韩国和中国澳门。 虽然泰国旅游与体育部今年1月发布的报告显示，2025年泰国接待外国游客数量和旅游收入出现微幅下调，分别下降7.23%和4.71%。但不可否认的是，泰国在全球旅游市场的基本盘依然稳固。 欧睿国际今年1月发布数据显示，2025年前往曼谷的国际旅客数量为3030万人次，是全球游客造访量最高的城市。 庞大的文旅流量，不仅支撑了泰国的经济——旅游业常年为泰国贡献着约18%的GDP，也直接塑造了其商业形态。 在曼谷的核心区域，实体商业均围绕「全球游客需求」来设计，而多元的游客构成——不仅有标准的游客，还有追泰娱、韩娱的粉丝，来自世界各地的数字游民，催生了泰国地产开发商敏锐的消费者洞察力，沉淀出了一套最懂「讨好」消费者的非标商业体系。 2018年前后，中国商业地产在从传统百货向购物中心转型的关键时期，开始系统性地去泰国取经，学习怎么做非标商业。而在电商和即时零售几乎覆盖所有常规物质消费的当下，线下商业更要彻底向「体验」转型。 不过，正如我们在《消费复苏需要一场差异化创新》一文中所说，过去一两年，几乎所有传统盒子商业都扎堆引入网红非标品牌，复制策展、市集等模式，导致非标商业也开始变得标准化，流量吸引力随之衰减。 每一个想做非标的商场都面临一个核心命题——新的流量吸引力是什么？尤其在一线城市，消费者出门逛一次商场的时间成本在变高，心理期望上已经约等于一次「微度假」，对差异化体验的需求度只增不减。甚至可以说，每一个商场都要开始把本地消费者也当作游客来宠。 我们想拆解的，正

入境游是一个极度复杂、有多个理解层次的行业。 作者 | 庞梦圆（上海） 监制 | 邵乐乐（上海） 这个五一，入境游再次小爆发。 上海、北京、广州、深圳、成都、重庆等传统入境游门户城市稳守了高基数的基本盘，同时中国非传统目的地客流增长极其引人注目，例如张家界入境人次同比增长80.3%。 入境游的客源结构也在持续扩容：东南亚游客仍是主流外，受双向互免签证政策带动，俄罗斯入境人次同比增长120.1%，出行人次与同比增速双居客源地榜首。 游客旅行深度也在提升，玩法越来越「地道」：有游客会专程去洗浴中心过夜，有的去了郑州等内陆城市出行。 过去困顿于内需的旅游行业等来了入境游的增量。 在我们看来，入境游是一个极度复杂、有多个理解层次的行业： 从底层看，入境游本质仍是旅游业，其重要价值之一是对其他行业有乘数带动效应。根据世界旅游组织（UNWTO）的测算，旅游业每收入1元，可带动相关产业收入4.3元，这个相关产业涵盖了大约110个行业，包括住宿、餐饮、交通、零售、文化娱乐等。 不过与传统国内游差异化的地方是，入境游天然是国家形象、本土文化展示的民间窗口。 此外在宏观贸易层面，入境游可以被理解为发生在中国本土的服务贸易出口。只不过制造业出口的是商品，入境游是以旅游为契机和线索，出口了一整套涵盖吃喝玩乐游购娱乃至医疗、教育的生活方式，赚的是外汇，交付的是一套延展性极强、对消费者心智影响也更长期的综合服务体验。 事实上，中国旅行服务贸易仍存在接近2000亿美元的逆差（也就是出境游消费远高于入境游收入）。如今在入境游的带动下，服务贸易逆差正不断缩小。 如果以中国制造业的发展路径作为参考——中国制造也走过一条从贸易逆差到顺差的长路，其中既有本土生产力的推动，也有全球化带来的新需求、新标准的刺激，倒逼整个中国制造的供给能力不断升级，乃至形成自己的品牌力。 那么服务贸易的逆差缩小，也会是一个持续的、由供