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要论全球周期波动最剧烈的行业赛道，化工行业一定是其中之一。 原油价格、下游需求、产能投放节奏，任意一个环节发生变动，就足以让一家化工企业的业绩产生大幅波动。 而在A股市场，或许没有哪家公司能比东方盛虹，更直观地诠释化工行业周期变化的残酷性。 7月5日，东方盛虹发布2026年半年度业绩预告。预告显示，公司预计上半年实现归母净利润42亿元至50亿元，同比增长987.39%至1194.51%。要知道去年同期，这一数值仅为3.86亿元。对东方盛虹来说，这份成绩单已经十分亮眼；拉长时间维度来看，2025年东方盛虹净利润仅1.34亿元；2024年更是录得超过23亿元的大额亏损。 不到两年时间，东方盛虹便经历了从大额亏损到盈利大增的业绩反转，业绩波动之大，令人咋舌。 资本市场也用真金白银，对这份业绩给出了反馈。 7月6日，东方盛虹直接封住涨停。尽管7月7日该股放量跌停，但年内公司股价累计涨幅仍达到14%，大幅跑赢沪深300指数。 从印染小厂到炼化帝国 东方盛虹的故事，要从江苏最南端一座名为“盛泽”的小镇说起。 资料显示，盛泽地处苏州吴江，自古便是丝绸重镇，素有“日出万匹、衣被天下”的美誉。 改革开放之后，盛泽快速崛起，成长为国内规模领先的纺织产业集群之一，数万家纺织印染企业聚集于此。1992年，当地青年缪汉根接手一家名叫“盛虹印染”的村办印染厂，这家小厂，正是如今市值突破800亿元的东方盛虹的起点。 彼时盛泽聚集了大量印染企业，行业同质化竞争十分激烈。 接手印染厂之后，缪汉根没有卷入价格战，而是选择了一条少有人走的道路：向产业链上游延伸。1998年，盛虹开始布局化纤业务；在随后数年里，逐步搭建起印染—化纤—聚酯的产业链条。2003年，盛虹集团正式成立，当初那家小型印染厂，已经成长为拥有完整产业链的行业巨头。不过这仅仅只是开端，东方盛虹真正的关键转折发生在2018年：当年，盛虹集团通过反向

AI造富浪潮仍在持续。 6月22日，“物理AI第一股”海清智元 $海清智元(01392)$ 正式登陆港交所。上市首日，海清智元股价暴涨270.83%，市值攀升至206亿港元。 据相关报道，在招股阶段，海清智元的香港公开发售环节便收获7181.21倍的超额认购，超25万名投资者参与其中，合计认购资金突破4400亿港元，跻身港股历史超额认购纪录前五。 资本市场的火热认购行情，本质是市场对AI优质核心资产的高度认可。 但不容忽视的是，随着上市初期的市场热度逐步褪去，投资情绪终将回归理性，企业最终必须依靠实打实的业绩，消化高位估值。 上市之后，海清智元并未延续首日的强势行情。 截至最新收盘，公司股价较上市首日开盘价跌幅超40%，总市值蒸发超75亿港元。 纵观当前AI赛道的上市行情，尽管一众AI企业在IPO阶段收获了高额估值溢价，但港股作为成熟资本市场，对企业的业绩兑现能力有着严苛要求。相关企业若无法快速落地业绩、兑现估值，终将被市场用脚投票。而海清智元2935.4万元的净利润规模，显然难以支撑当下的市值水平。 “多光谱AI第一股” 海清智元的成长之路，始于两位深耕安防行业的资深从业者。 1999年，公司创始人之一周波从西安矿业学院自动控制专业毕业。彼时国内安防产业刚刚起步，周波入职成都科力电子研究所，担任视讯研发工程师，自此与视频监控行业结缘。 2001年，全球安防市场需求迎来爆发式增长。同年，成都科力电子创始人张少锋赴深圳创立图敏实业，周波与合伙人陈永刚随即加入，周波出任产品经理，陈永刚任职研发部经理。值得一提的是，图敏实业的成立时间，比安防巨头海康威视还早两个月，但两家企业后续发展路径截然不同：在海康威视持续扩张、完成全产品线布局的同时，图敏实业因人才流失等问题，逐步走向边缘化。 周波与陈永刚并未

比头发丝还细五分之一的微型钻针，到底有多值钱？鼎泰高科用资本市场的表现给出了答案：超2100亿市值，年内暴涨超270%。 $鼎泰高科(301377)$

流量量化玩家全面拥抱AI科技。 在金融与科技深度融合的浪潮中，量化投资常常被笼罩在“神秘黑箱”、“加剧波动”的争议中。然而，当我们穿透碎片化信息与个别不实解读的迷雾，回归事实与数据，会发现一批以技术立身、持牌合规的量化机构正在重塑行业的面貌。 近期，一家名为高盈量化的公司因其旗下基金产品跻身全球收益榜前三而引发关注。据Morgan Hedge对全球近万家对冲基金的统计，截至2026年5月31日，高盈量化旗下Going Algo SP 2-Class M基金近3年收益高达222.94%，排名全球第2。 不为人知的是，这并非“一夜成名”的偶然，而是一家机构长达十年的技术深耕、一场从微秒级交易硬件到AI大模型策略的自我革命。 侃见财经通过拆解高盈量化的技术底色、资管规模与生态布局，试图还原一家金融科技公司在AI时代应有的价值观。 一家“非典型”量化机构的底座 要理解高盈量化，首先要跳脱出对量化机构“草莽英雄”的刻板印象。 与许多隐匿于闹市的私募不同，高盈量化的底层架构由“金融+科技”双轮驱动，且其金融板块严格运行在香港证监会的监管框架之下。 公开信息显示，高盈量化的金融板块定位为“AI驱动的量化交易资产管理机构”，持有香港证监会颁发的第9类（资产管理）牌照，中央编号为BGA871。 这意味着，高盈量化可合规开展资产管理业务，其投资范围覆盖港股、美股、日股、新加坡及欧洲等多个成熟市场。截至2026年6月，高盈量化的资产管理规模已突破32亿美元（约合人民币218亿元）。 高盈量化并非单纯的买方资管机构，它同时扮演着AI基础设施搭建者的角色。 基于人工智能、大数据和云计算技术，高盈量化自主搭建了AI实验室及数据中心，并向市场输出高性能回测云计算服务及企业管理SaaS。 这层“卖铲子”的科技底色，让高盈量化在工程化落地和算力底座的搭建上，拥有了远超传统资管机构的工程视角。 这种“自研自用

流量量化玩家全面拥抱AI科技。 在金融与科技深度融合的浪潮中，量化投资常常被笼罩在“神秘黑箱”、“加剧波动”的争议中。然而，当我们穿透碎片化信息与个别不实解读的迷雾，回归事实与数据，会发现一批以技术立身、持牌合规的量化机构正在重塑行业的面貌。 近期，一家名为高盈量化的公司因其旗下基金产品跻身全球收益榜前三而引发关注。据Morgan Hedge对全球近万家对冲基金的统计，截至2026年5月31日，高盈量化旗下Going Algo SP 2-Class M基金近3年收益高达222.94%，排名全球第2。 不为人知的是，这并非“一夜成名”的偶然，而是一家机构长达十年的技术深耕、一场从微秒级交易硬件到AI大模型策略的自我革命。 侃见财经通过拆解高盈量化的技术底色、资管规模与生态布局，试图还原一家金融科技公司在AI时代应有的价值观。 要理解高盈量化，首先要跳脱出对量化机构“草莽英雄”的刻板印象。 与许多隐匿于闹市的私募不同，高盈量化的底层架构由“金融+科技”双轮驱动，且其金融板块严格运行在香港证监会的监管框架之下。 公开信息显示，高盈量化的金融板块定位为“AI驱动的量化交易资产管理机构”，持有香港证监会颁发的第9类（资产管理）牌照，中央编号为BGA871。 这意味着，高盈量化可合规开展资产管理业务，其投资范围覆盖港股、美股、日股、新加坡及欧洲等多个成熟市场。截至2026年6月，高盈量化的资产管理规模已突破32亿美元（约合人民币218亿元）。 高盈量化并非单纯的买方资管机构，它同时扮演着AI基础设施搭建者的角色。 基于人工智能、大数据和云计算技术，高盈量化自主搭建了AI实验室及数据中心，并向市场输出高性能回测云计算服务及企业管理SaaS。 这层“卖铲子”的科技底色，让高盈量化在工程化落地和算力底座的搭建上，拥有了远超传统资管机构的工程视角。 这种“自研自用且对外赋能”的模式，为公司后续

AI行情已然出现明显分化，存储赛道的超级周期有望提前兑现。 在此市场背景下，此前热度高涨的光纤、光缆板块开启集体回调走势。数据显示，港股光纤龙头长飞光纤光缆在近六个交易日累计跌幅超40%，A股标的杭电股份更是在披露亮眼中报业绩预告后，迎来股价跌停。 7月3日盘后，A股光纤龙头杭电股份发布2026年半年度业绩预告。公告显示，公司预计2026年上半年实现归属于上市公司股东的净利润3.6亿元至4亿元，同比增幅达852.03%至957.82%；扣非净利润3.55亿元至3.95亿元，同比增长1087.67%至1221.49%。 对于业绩的大幅跃升，杭电股份解释，报告期内公司净利润大幅增长，核心原因是光纤光缆行业市场回暖，产品实现量价齐升。公司二级全资子公司杭州永特信息技术有限公司，光纤销量随行业复苏同步攀升，为公司整体营业利润增长提供了重要支撑。 但亮眼的业绩落地后，公司股价并未迎来正向反馈。 7月6日，杭电股份股价跌停。 针对股价异动，杭电股份回应表示，股价波动属于正常市场行为，公司目前生产经营一切正常。 事实上，杭电股份自今年年初以来累计涨幅极为可观。数据统计，自1月30日至今，公司股价最高涨幅超530%，即便经历本轮回调，最新累计涨幅仍高达436%，当前总市值304亿元，动态市盈率攀升至94倍。 拆解业绩逻辑不难发现，公司本次净利润大幅暴涨，核心源于去年同期极低的业绩基数。公开财报数据显示，杭电股份去年同期净利润仅3800万元。而从单季度表现来看，公司今年一季度营收增速仅为11.12%。本轮股价大幅上涨，除短期业绩修复外，更多是依托AI产业爆发，带动整个光纤光缆行业估值重构。 从营收结构来看，缆线业务是公司核心收入支柱。2025年年报数据显示，公司缆线板块营收69.14亿元，占总营收比重73.15%；导线板块营收9.26亿元，占总营收9.80%；铜箔业务为第三大营收板块，营收7

AI狂飙这两年，催生了存储的超级周期。靠着AI超级基建的强势拉动，存储行业硬生生走出一轮罕见的超级周期。但最近一连串的行业信号，都在直白告诉我们：这波疯涨的行情，这波行情或将迎来调整。$ 美光科技

一枚比头发丝还要纤细的微型钻针，究竟能撑起多大的资本市场价值？ 鼎泰高科用市场表现给出了答案：2100亿元。 截至最新收盘，鼎泰高科年内涨幅超270%，最新总市值达2131亿元。 鼎泰高科的核心主营产品正是PCB微型钻针。目前公司能量产的最先进钻针产品，直径仅0.02毫米，约为成年男性头发丝直径的五分之一，这类高精度微型钻针，广泛应用于各类PCB电路板钻孔场景。 此番鼎泰高科股价的强势爆发，完全依托于本轮火爆的AI产业浪潮。 2026年以来，AI行业热度持续攀升，AI服务器产业高速扩容，直接带动高端PCB电路板需求大幅激增。作为PCB生产的核心耗材，微型钻针行业随之迎来全面景气上行。 凭借全球第一的PCB钻针销量体量，鼎泰高科充分吃满行业红利。今年一季度，公司实现营收8.14亿元、净利润2.61亿元，同比分别大增92.33%、259%，业绩迎来爆发式增长。 在业绩、股价双双走高的同时，鼎泰高科的资本化布局也在提速。公司二度向港交所递交上市申请，联席保荐人为中信证券、汇丰银行。这也是继去年12月首次递表后，公司再度冲击港股上市。目前公司已顺利通过港交所聆讯，意味着距离港股双重上市仅剩最后一步。 白手起家，逆袭成为全球行业龙头 鼎泰高科的创业故事，始于1989年。 彼时，年仅16岁的河南新野农村女孩王馨，揣着几十元路费，远赴东莞务工。初到东莞，她进入一家玩具厂扎根流水线，从普通工人一步步晋升为组长、车间主任，踏实积累行业经验。 后续她转行切入电路板行业，任职业务员。但因老板未兑现销售返点承诺，一气之下，王馨下定决心自主创业。 1997年，王馨拿出多年打工攒下的两三万元积蓄，在东莞厚街的城中村租下铺面，挂牌成立“鼎泰电子材料经销部”。创业初期条件简陋，没有正规招牌、没有精致门面，全部家当仅有一部电话、一台传真机和一台研磨机。 创业初期，她带着家人一同打拼，主营旧钻针回收翻新业务：

AI赛道的市场狂欢仍在持续，但这场行业盛宴，却将紫光股份挡在了行情之外。 截至最新收盘，紫光股份 $紫光股份(000938)$ 年内涨幅约23%，总市值866亿元。作为国内新一代信息通信领域的龙头企业，紫光股份深度布局“云—网—安—算—存—端”全产业链，面向政府、运营商、互联网、金融等多行业客户，提供网络设备、服务器、存储产品、网络安全产品及配套服务，同时涵盖云计算服务、智能终端等全栈ICT基础设施与数字化解决方案。公司深耕技术、应用与模式三重创新，为行业客户提供高效、智能、绿色的ICT基础设施，依托“AI+场景化解决方案”，持续助力各行业完成数字化转型与智能化升级。 从业务结构来看，公司核心业务分为两大板块，分别为ICT基础设施与服务、IT产品分销与供应链服务，营收占比依次为79.43%、26.42%。 单从公司基本面与业务布局来看，紫光股份是国内稀缺的全栈ICT企业，也是本轮AI产业浪潮的直接受益标的。 业绩层面同样亮点突出，今年一季度，紫光股份实现营收279.8亿元，同比增长34.61%；归母净利润7.879亿元，同比大幅增长126.06%，业绩增长势头十分强劲。 概念纯正、业绩高增，兼具双重优势的科技龙头，为何市场走势却相对平淡、持续滞涨？ 全栈ICT巨头 紫光股份的发展历史，最早可追溯至1988年。 彼时，清华大学成立清华大学科技开发总公司，这是清华校办产业化的首家综合性企业，也是改革开放后国内最早的一批校办企业。1993年，企业正式更名为清华紫光（集团）总公司，“紫光”品牌自此诞生。 1999年，企业完成股份制改制，正式成立紫光股份，并于同年11月登陆深交所，成为国内较早上市的科技企业之一。 上市初期的紫光股份一度风光无限：不仅手握“扫描仪之王”的行业地位，更背靠清华大学的顶尖技

今年AI带火了整个PCB产业链，深南电路、沪电股份这些热门标的，年内涨幅全部翻倍。但谁也没想到，真正的最大赢家，是低调的设备龙头芯碁微装。 $芯碁微装(688630)$