十年1362

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    • 十年1362十年1362
      ·09-17
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      如何用期权玩转财报季(5):跨式期权还可以这么做?

      @OptionPlus
      又一个财报季开始了,期权最常见的用于赌财报。最先接触的期权大概就是单边买call或者买put,发现单边赌财报的赢率不大了之后,有些初学者就会开始做跨式期权,跨式有两种Straddle 和Strangle。 为了区分不同点,Straddle通常被称为马鞍式,指的是买行权价和到期日都相同的call 和 put的组合,行权价通常临近现价(ATM)。这种策略最大优势是不判断方向只赌波动大,也就是需要正股波动足够大使得一边的收益大于两边的成本,风险是正股价格波动不大,无法抵消购买两份期权的成本。 Strangle是异价跨式期权,跟Straddle的区别是,它是买行使价不同,但到期日一样的的call和put的组合,行权价通常是价外(OTM)。在价格突破(不管涨破还是跌破)某一区间时可以获利,也是赌波动率,适用于正股价格波动非常大的股票,典型的是成长股、科技股。 简单画个可视化图 跨式非常普遍被运用于赌财报,因为这是一个无方向性策略,通过股价的波动来取得好的回报,大波动最常见的场景就是财报,比如我看本周财报的$(NFLX)$和$台积电(TSM)$ 有大量的跨式大单成交:关于跨式的交易,我见过最多的基本都是财报前买入,然后在财报出来之后卖出。 但我想给大家另一个思路,同样可以取得很好的回报。 就是在财报前一周左右买入跨式,然后在财报前1-2天就卖出。这个方法跟常见的拿到财报出来后再卖不同在于,在财报落地之前就要卖出。 主要是赚取财报发布前几天波动率急剧上升带来的期权收益。通常财报发布前3-7天隐含波动率(IV)会骤升,在这个IV上升之前进入,然后在IV涨到高位值时候就获利走人。比如一家公司的IV中位值是在60%-70%,那么这个时候就买入call 和 put,等IV在财报前大概率85%-90%时候就止盈,有的期权我在财报前IV超过100%。 为什么我这么做? 我经常说期权卖方,但跨式是买方策略,call和put都是买入,买入期权时间是最大的敌人,期权买方有时间价值的耗损,两边都是买入耗损是很大的。通常,做跨式是希望通过股价的波动来弥补时间价值的损耗。期权的希腊字母
      如何用期权玩转财报季(5):跨式期权还可以这么做?
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    • 十年1362十年1362
      ·09-17
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      【交易秘籍】如何从股票暴跌中赚钱?

      @小虎老师
      10月13日,美国9月CPI数据高于预期,美股三大指数大幅低开,纳斯达克综合指数开盘下跌302.00点,跌幅2.90%,报10115.1点;标普500指数开盘下跌78.53点,跌幅2.20%,报3498.5点;道琼斯指数开盘下跌510.48点,跌幅1.75%,报28700.37点。大型科技股普跌,$亚马逊(AMZN)$ 、$特斯拉(TSLA)$ 跌超4%,$谷歌(GOOG)$ 、$微软(MSFT)$ 、$苹果(AAPL)$ 跌逾2%。这篇文章想和大家探讨如何从美股暴跌中赚钱?有哪些投资机会?回归交易,在这波大行情中,作为投资者我们该如何把握交易机会呢?最直接的方法是顺势而为,当你认为股市上涨的时候做多,也就是说当你认为股市下跌的时候做空。下面小虎君就来为大家分享一些常见的金融工具来对冲下得风险,合理使用这些工具,可以帮助你规避损失。方法一、购入反向ETF从个股到行业再到指数,美股市场都有对应资产的反向ETF,相比于直接做空,或者期权期货,这种策略是占用保证金最少的一种方法,如果你抗风险能力较强,也可以尝试反向杠杆ETF,不过考虑到耗损的问题,杠杆ETF并不适合长期持有。更多内容可以点击传送门:
      【交易秘籍】如何从股票暴跌中赚钱?
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    • 十年1362十年1362
      ·09-10
      学习

      期权感悟16:sell put仓位两种不同布局思路的比较

      @OptionS
      sell put 仓位布局过去我大致有两种思路: 思路A: 布局下一周,下个月sell put,等到期后,再继续。 思路B: 一次性布局好未来数个月,数周的sell put,越远期的行权价越低。窗口式平移滑动。窗口期长度一般是3个月左右。 思路A的优点是: 当大盘逐渐下行的时候,这一布局可以逐渐下移行权价,获得更好的安全边际。 万一暴跌,接盘的规模常常会比思路B少一些。 思路B的优点是: 1、比思路A用了更多的远期期权,很多远期的行权价可以选择非常低,比如我sell 明年$特斯拉(TSLA)$ 100的put。提供很好的安全边际。 2、如果大盘未来逐渐上行,思路A下一周期的行权价很难选择,总会嫌行权价太高了,无法下手。思路B因为提前布局好了,同时享受正股价格上行+时间价值衰减的红利,即delta和theta的红利。 缺点是: 1、这个排兵布阵,容易引入高杠杆,一不注意,没计算好,就容易下单下多了。再赶上暴跌,接不动盘,下场很惨。 2、如果大盘未来下行速度很快,本来看起来安全垫挺厚的远期期权都亏成狗。 小结:最简单的记忆是 如果觉得现在大盘在中位或者高位,千万别用思路B,思路A更好。 如果觉得现在大盘已经比较谷底了,下行空间相对有限,思路B更好。 目前环境下,我布局$腾讯控股(00700)$ ,$美团-W(03690)$ ,tesla的sell put用的是思路B。 注意:无论哪种思路,一定要确保cash-secured。 附:期权感悟:Tesla Sell Put 期权感悟3:Cash-secured 交流大行研报、学习期权、新能源周数
      期权感悟16:sell put仓位两种不同布局思路的比较
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    • 十年1362十年1362
      ·09-08
      来一台PRO 

      2022苹果秋季发布会汇总:iPhone 14正式发布

      9月8日,苹果“Far Out”秋季发布会开始。苹果CEO库克表示,苹果“Far Out”秋季发布会将讨论iPhone、Watch、AirPods。Apple Watch Series 8苹果宣布推出
      2022苹果秋季发布会汇总:iPhone 14正式发布
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    • 十年1362十年1362
      ·07-30
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      期权(10): 为什么Tesla是好的sell put标的?

      @OptionS
      前面介绍了一个sell put港股案例:$美团-W(03690)$ :期权感悟 (5) : 典型案例:美团 。今天聊一个美股案例:$特斯拉(TSLA)$ ,这是过去一年多相关部分操作截图(持仓页-分析):tesla 期权操作从Tsla过去一年走势来看 500多-1200多-620-800。tesla走势sell cs puts策略介绍见:期权感悟(8):SCSP(sell cs puts)策略优点 。从两张图可以看出来,sell put策略提供了不错的安全边际,即使1200多到620这波暴跌,也是赚钱的。体现了策略优点:容错性。那为什么Tesla是很好的sell put标的?1、时代趋势新能源汽车替代传统汽车,是个大势所趋。大的赛道背景是向上的,非常重要。2、存在基础价值/估值对于sell put策略期权玩家来说,并不是那么关心tesla的多空分歧,也就是tesla到底未来是几万亿美金的公司,还是从现在回归到500块,没有那么重要(这是buy call/put的期权玩家非常在乎的)。sp玩家关心的是 暴跌得有个底线,这个标的得有个基础价值/估值。不能接盘正股后,跌没了。即使新能源赛道竞争非常激烈,Tesla的财务数据表现在这里:个股页-公司-利润表: 很好的利润增长,不错的利润率。利润个股页-公司-利润表: 健康的营收增长营收未来预测:EPSeps比如我sell put了明年400块的tsla,对应PE = 400/15.93 = 25.1,非常合适的接盘估值,接盘25倍PE的新能源汽车全球龙头,有什么可担心的? 500块,也就30倍的PE,也很不错了。3、透明度,可追踪性投资很不喜欢透明度差的企业,因为毕竟一般来说我们离公司内
      期权(10): 为什么Tesla是好的sell put标的?
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    • 十年1362十年1362
      ·06-17
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      俄罗斯圣彼得堡证券交易所下周一开放买卖腾讯等12只港股

      6月17日,俄罗斯圣彼得堡证券交易所(SPB Exchange)宣布,下周一(20日)经纪将可以开始交易12只在港交所上市的港股作为市场发展的一部分,未来将逐步扩大可交易港股的名单,预计到今年底增至2
      俄罗斯圣彼得堡证券交易所下周一开放买卖腾讯等12只港股
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    • 十年1362十年1362
      ·2021-10-31
      知道了

      缺芯之下,全球第三大晶圆代工厂格罗方德IPO闪亮登场

      @美股研习社
      作者:昨辰 摘要:21H1毛利转正、净利亏损大幅缩窄,GF盈利在望? 核心看点: 1、从半导体规模化制造能力来看,格罗方德是营收仅次于台积电和三星的全球第三大晶圆代工厂商,20年晶圆出货量超200w片; 2、过度依赖少数客户和单一供应商,公司营收会受客户的需求影响而出现显著变动,对上游单一原材料供应商的依赖程度高,议价能力相对较弱; 3、源于AMD、Chartered半导体和 IBM的根基,GF拥有强大的研发创新能力,且已与相关半导体设备公司签订了 20 多项长期供应协议,内含终身收入承诺总额超195亿美元; 4、宏观环境风险与供应安全日益重要,作为全球唯一一家不在中国大陆或台湾设厂而着眼全球布局的晶圆代工厂,GF有助于帮助客户缓解宏观环境风险; 5、得益于GF战略重点转移至差异化技术的发展,GF产品的ASP远高于联电与中芯国际; 6、中国对半导体制造产能扩张的大力支持,再加上中国国产化替代所带来的进口需求减弱等诸多因素,将大大增加GF在全球面临的竞争,限制GF等其他全球供应商在中国的市场份额,可能导致GF晶圆厂利用率不足或ASP大幅下降; 7、受业务剥离影响,近三年营收呈下降趋势,21H1营收同比转增,全年有望扭转营收下滑之势,而由于聚焦发展差异化技术,公司利润率有所改善:21H1毛利率转正,净利亏损大幅缩窄; 8、半导体市场空间广阔且增速惊人,预计在未来8-10年内,半导体行业的总收入将翻一番; 9、尽管与台积电在工艺制程和产能规模方面相差甚远,且尚未摆脱行业盈利难的魔咒,但GF有望通过扩产实现规模的扩张,推动营收扭亏为盈,有关英特尔或其他方有意收购GF的传言也可能推升其估值。 格罗方德(GlobalFoundries,下称“GF/格罗方德/公司/格芯”)是营收仅次于台积电和三星的全球第三大晶圆代工厂商。公司于2009年由AMD与穆巴达拉(Mubadala)联合投资成立,随后通过收购扩张及战略合作不断发展。公司致力于为广大客户提供集成电路的生产,并为驱动关键长期增长终端市场的关键应用程序的功能、性能和功率需求提供优化的解决方案。在过去十余年的发展过程中,GF与高通、三星、AMD、博通、意法半导体等200多位客户建立了深厚的战略伙伴关系,在2020年,AMD和高通是公司仅有的营收占比超过总营收10%的客户,贡献的百分比分别约为21%和11%。美东时间10月4日,
      缺芯之下,全球第三大晶圆代工厂格罗方德IPO闪亮登场
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    • 十年1362十年1362
      ·2021-07-31
      学习了

      虎友说|价值投资失效了?这位虎友做时间的朋友,四年赚了近10倍

      @小虎访谈
      六月初,老虎在北京举办了第一场七周年Open Day活动。相信在现场或者看过直播的虎友们一定对一个人有着深刻的印象,作为现场第一个提问的虎友,他拿着早已写好的草稿,兴奋地向老虎证券CEO巫天华进行提问。 而他的自我介绍,更是赢得了全场的掌声与欢呼。“我2016年在老虎证券开户,四年时间年化收益近300%,极大地改善了自己的财务状况。” 这期虎友说,小虎特地邀请来了这位老虎资深用户王健,老虎社区ID@中财股神 。有近十年投资经验,推崇价值投资的他,总想着离公司更近一点,拿到更多一手信息。除了此次老虎Open Day,他也参加过老虎组织的走进小牛电动的活动。而老虎证券,也是他重仓的股票之一。 那从新手小白到高阶玩家,王健都走过哪些弯路?又做对了那些事?本期,小虎就为你带来他的故事。 股价狂飙时,多读点书 “四年年化240%,胜率85.4%(41胜0平7负)”,能做到这一投资收益率,王健认为自己学会站在前人的肩膀上,做正确的事情。 “你一个小散户,每天盯着盘YY涨了跌了,疯狂发表评论,手里只有仨瓜俩枣的,其实真的没啥意义。” 成熟的投资理念很难凭空创造出来,要花更多的时间去学习投资大师的经验。 因此,他花了很多时间学习。 他一天花大概3小时来研究投资,特别是晚上,因为有整块的时间阅读研报和研究公司财报。到了周末股票市场休市,他会花更多时间读书。 打开手机,他获取市场信息的渠道比较丰富,包括看研报的慧博,看资讯的36kr和虎嗅,还有查询公司信息的企查查等。 另外,他每天还会花30分钟稍微刷一刷抖音。“我只能说最新的事件和资讯基本都能覆盖,坚持下来获益良多。” 这个信息获取渠道有点偏门,但效率还算高。因为短视频平台观众没什么耐心,视频内容知识密度很高。他还不忘提醒要独立思考,“当然,这个过程中要保持自身判断力,不要被不负责任的观点忽悠了。” 在老虎社区,他也常建议大家在股价狂飙时,放下手机和电脑,静静地读读书,“把时间花在研究和把握核心逻辑上,而不是胡思乱想上。” 多年炒股经历,还让他拥有了一个股友圈。通过考察持仓标的和比例,所处行业和能力圈,他组建了一个讨论组,以降低选股成本,扩大自己的选股范围。 比如,他通过朋友知道了一支代码为ATER
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