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周四roll仓比周五多，就是昨天讲的暴跌到位阶段盈利平仓顺手roll了。另外被行权的期权也挺多，什么意思呢，就是交易者认为这周可能达不到预期，这个预期可能是没跌到目标价，也有可能是期权价值快要消失，但是交易者认为之后的趋势可以达到预期，所以行权。说人话就是周五当日趋势有可能跟下周相反，也就赌周五涨下周跌。不过这是个别行权交易者的想法，具体还要看整体情况。整体情况就是周五似乎没有更激进。QQQ出现了双买跨式 $QQQ 20240802 463.0 CALL$ $QQQ 20240802 463.0 PUT$ ，到期日太近，更像是防3%以上的暴击策略。 $特斯拉(TSLA)$ 大单是看涨价差：卖出$TSLA 20240802 227.5 CALL$ 买入 $TSLA 20240802 225.0 CALL$ 如果你觉得下周不容易涨就选熊市看涨价差，不用考虑下行多深这种问题，赢率比看跌价差更大。行权价比较极限，245以上更保险。 $英伟达(NVDA)$ 平仓

我现在有一个好消息跟坏消息：坏消息是大跌进行到一半，大盘预计还有2%的回调空间；好消息是即使只跌到一半，但个股股价已经发生大幅回调，给之后的财报预留了充足的上涨空间，财报披露后股价表现不会太差。$标普500ETF(SPY)$我们先讲讲大盘情况，周三暴跌，大盘罕见出现看跌买方市场，如果之前买了put当天要怎么做呢？A 平仓B 平仓 然后roll行权价更低的看跌期权机构选择了B，平仓然后roll更低的行权，有如下几组策略供参考：平仓9月20日 526 put， roll 买入9月20日 522 put；平仓7月31日 535 put，roll买入7月31日 510 put；平仓8月16日 520 put，roll买入8月16日 515 put；平仓 8月16日 530 put，roll 买入8月9日 515 put。以及开仓特别正常的看跌价差，比如卖出8月16日 523 put，买入8月16日520put。买方roll仓的目的是阶段获利平仓并继续提高杠杆跟踪可能延续的趋势。平仓是买方发愁的一大难点，期权涨了这么多想落袋为安，但又怕平仓后股价继续上涨错过行情，所以阶段roll仓是买方需要掌握的技巧。一般来说，买方roll仓对三个要素进行更改：更远的日期，减少手数，提高/降低行权价。如果对照这三要素，就会发现，周三机构对spy看跌期权进行roll仓，基本没有动到期日，有的策略甚至还提前了到期日。这个意思明白的不能再明白，就是这次大跌市场有明确的截止日期：8月2日当周。8月2日当周不仅有苹果微软亚马逊META等重要科技股财报，而且周五还有FOMC议息决议公布。所以完全没必要调整日期，甚至可以进一步降低时间价值成本选择日期更近的期权。以上是roll仓技术总结。spy回调价格跟我们之前讲的差不多，530左右吧，

$特斯拉(TSLA)$ 文章写完发现防击穿的220put竟然赚钱了，平仓roll下周210，sell call也平仓roll下周245。

$特斯拉(TSLA)$ 财报大跌8.8%，300看涨期权大概率要被击杀了，除非特斯拉再现半个月内涨50%的奇迹。如果有sell put行权价卖高了被套，要么就平仓，要么就接盘做sell call，别折腾，回调周就是这样的。财报后第一问题，特斯拉会不会到220以下？其实这份财报数据也不算差，销售增长降低都在预期内，现金流也充裕，不过自动驾驶出租车延期10月了，但我印象里特斯拉新项目好像就没有几次按时交付的。暴跌8%的原因就是过生日过high了股价涨的太高需要回调，现在就是倒车接人。不过正好赶上大盘回调，倒车虽然不至于倒回起点，但对于中途上车的人来说可能也会难受一点。是否会跌到220以下，我也不好说，昨天期权异动组合第一大单就是熊市看跌价差：买$TSLA 20240816 220.0 PUT$ 卖 $TSLA 20240816 200.0 PUT$ 目前200是8月16日到期看跌开仓量第一的行权价。如果这个时候不知道该怎么使用put，是买还是卖，有一个方法可以完美覆盖当前趋势，就是sell call！反正近期回调涨不起来，想薅羊毛卖270以上的call就可以了，如果害怕爆仓再加一条buy call的腿。说到回调，插播一条spy大单。虽然下周科技股财报云集，但按以往惯例，回调大帽子极有可能扣在鲍威尔头上，也就是舆论会谴责8月2日的FOMC引发市场下跌。对此周二有些机构开始进行策略布局，用的是铁鹰，行权价可以参考：买

即使是我，面对一天一变的风向也有点麻木了。这两天有啥利好？拜登退选？9月降息？不管是什么，总之周一特斯拉9月到期行权价300的看涨期权 $TSLA 20240920 300.0 CALL$ 开仓放量，新增2.34万手。好消息是开仓期权大部分都为单腿买入交易，坏消息是从成交分布来看，介于散户跟机构风格之间。也就是说，这2.3万手期权有可能是上千散户头脑一热买入，也有可能是机构先布局后被其他人发现跟进买入。我个人比较倾向于后一种，因为散户更偏向当周或者下个月的近期期权，没必要特意选择9月月权。如此定性后我们分析一下，这张单子有两种可能性：财报看涨财报后续看涨财报看涨意味着特斯拉财报要暴涨20%，以当前业绩不太可能。标普500指数下调汽车产量展望， $恩智浦(NXPI)$ 因汽车芯片需求疲软暴跌，目前唯一有指望的就是FSD进一步落实。其二可能性，财报后续看涨，意味着本次财报不会怎么跌，否则没必要提前买call。假如特斯拉股价回调至220，这张 $TSLA 20240920 300.0 CALL$ 期权价值至少会折损80%。总之300这张期权开仓意味着极度看涨。对于特斯拉这次财报，涨跌方向市场可能意见不统一，但暴涨暴跌是有一定预期的。对于这种情况做买卖方都可以，大家选择适合自己的策略就好。我本人选择了做领口策略，持股+sell call+buy put，比较中性。对于特斯拉财报大家可能都拿定了自己的注意，所以上面的分析看起来有点像废话，

上周各种期权异动显示，7～8月大概率不太好过。毕竟这个回调我们从5月底等到现在，狼来了喊了一个半月，华尔街空头好不容易憋着过完国庆，再不来就不礼貌了。上周说SPY先看到550，现在550到了，并不是结束，而是回调第二阶段的起点。第二阶段的终点是哪里呢？综合期权开仓情况来看是在520～525，大盘可能要回调4～5%左右。典型买入大单有： $SPY 20240816 522.0 PUT$ 具体到本周，有一定概率试探540 $纳指100ETF(QQQ)$ 期权大单就比较有意思了，对于这段时间的回调预期直接选择铁鹰策略：买 $QQQ 20240920 455.0 PUT$ 卖 $QQQ 20240920 460.0 PUT$ 卖 $QQQ 20240920 500.0 CALL$ 买 $QQQ 20240920 505.0 CALL$ 上也好，下也好，±4%区间随你折腾。 $英伟达(

$CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$ 这次事故严重到什么程度呢，现在市场上都没有最新的期权未平仓数据，现在显示的数据是周三的。基本可以确定是occ宕机还没恢复，各家都抓不到最新的。今天还能正常开盘真是谢天谢地，不过7月19日期权月权到期啊，一堆交易员这是摸黑打牌吗？本来还想再具体研究一下英伟达开仓100put的思路，等下周吧。惯例roll仓。苹果sell call $AAPL 20240726 235.0 CALL$ ，sell put $AAPL 20240726 215.0 PUT$ 英伟达sell call $NVDA 20240726 130.0 CALL$ ，buy put $NVDA 20240726 105.0 PUT$ 看了一下价格，还是决定做每周buy put跟sell call组领口更划算。buy put这条腿不代表任何方向意见，也不做盈利预期，纯防范风险。特斯拉下周财报但不影响之前的预测区间，sell call

目前趋势来看spy还是免不了继续向545进发，虽然风险释放过后再次反弹就是新高，不过下跌过程总归令人难受。 $奈飞(NFLX)$ 奈飞有概率再次成为本次财报季回调主力，主流期权大单策略偏向做空，虽然这并不意味着财报一定会跌。本周到期看跌价差是600-570：买 $NFLX 20240719 600.0 PUT$ 卖 $NFLX 20240719 570.0 PUT$ 下周到期看跌价差行权价是660-580：买 $NFLX 20240726 650.0 PUT$ 卖$NFLX 20240726 580.0 PUT$ 也就是预估有10%左右跌幅$微软(MSFT)$奈飞看跌天经地义，令人意外的是微软也出现了万手看跌大单，而且是远期单腿：买入 $MSFT 20250321 460.0 PUT$ 以及买入

回调又来了，不过在历经周三调整后，周四TSM财报预期变得乐观起来。 $英伟达(NVDA)$ 本周做隔天末日行情的大单特别多，不过也正常，都是当周到期，行情一天一变不跑就全亏完了。首先周五开仓本周到期133call买入大单，周二平仓跑了。然后周二开仓了一个12万手看跌价差大单：buy $NVDA 20240719 119.0 PUT$ sell $NVDA 20240719 115.0 PUT$ 不过别着急跟，周三10点半12万手已平仓。当前英伟达情况是受ASML财报拖累，股价跌到118。这个平仓行为可以分析两种思路，1周四开盘不会继续暴跌所以需要获利了结，2有可能继续暴跌至115以下机构需要新开仓。但目前为止没有出现更低价格的熊市看跌价差大单，所以1的概率更大，即TSM财报不会继续领跌，周三为本周低位。TSM7月26日到期182.5-170的看跌价差也在周三平仓，以及SPY一些牛市看跌价差大单基本可以为这一观点佐证。周三新开仓看跌价差大单，8月9日目标价是118以上：sell $NVDA 20240809 118.0 PUT$ buy $NVDA 20240809 116.0

$奈飞(NFLX)$ 虽然展望很积极，但从期权成交来看，组合上看跌价差成交更多，但并不好说财报一定就跌，列一下做参考：1、日历价差买 $NFLX 20240719 650.0 PUT$ 卖 $NFLX 20240726 650.0 PUT$ 2、看跌价差买 $NFLX 20250117 590.0 PUT$ x1卖 $NFLX 20250117 470.0 PUT$ x2这个策略不是1:1关系，买一份590，卖两份470。3、铁鹰买 $NFLX 20240719 560.0 PUT$ 卖 $NFLX 20240719 570.0 PUT$ 卖 $NFLX 20240719 740.