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刷题、话术包装、资源置换。 定焦One（dingjiaoone）原创 作者 | 王璐 编辑 | 魏佳 具身智能赛道持续吸引资本目光的同时，各类相关榜单也越来越多。当“第一”几乎成为各家标配时，榜单还有可信度吗？ 一个多月前，千寻智能就经历了尴尬时刻。6月初，其具身基座模型Spirit v1.6在RoboArena榜单上以1918分的成绩超过了英伟达Cosmos3的1880分，一度位居“世界第一”；紧接着，千寻宣布完成15亿元A+轮融资，三个月内累计完成四轮密集融资，总额接近50亿元，创下具身智能赛道的融资频率新高。 不过，业内对评测数据的质疑几乎从次日就开始升温。有观察者指出，在310次评测记录中，有72%的分数来自两个账号。更值得关注的是，RoboArena官方随后发布声明，经回溯调查后移除了部分存疑的评测数据，并更新了榜单排名。Spirit v1.6也随之从榜单上除名。 但这一事件并未浇灭玩家们的热情，翻开近半年的行业新闻，星动纪元、原力灵机、极佳视界、智元、跨维、鹿明……几乎每一家头部公司手里都攥着一个“第一”，且这些“第一”维度各不相同。 这一景象或许不难理解，具身智能目前技术路线还没统一、真机成功率大多卡在五六成，外界想判断一家公司到底行不行，很大程度上只能依赖榜单。可当发榜的既有高校、机构也有媒体，各家标准各不相同、有的还牵扯商单和利益关系时，榜单本身还能不能当尺子用，就成了一个问题。 一位关注具身赛道的投资人坦言，榜单更偏市场行为，最多算投资决策的一个参考，他对于千寻这件事并不吃惊。在他看来，真正在意名次的，往往不是以财务或技术为出发点的机构，而是一些地方引导基金或偏国资的资金，一个“第一”，可能正是他们“写在报告里一个比较好的入口”。但也有投资人持不同看法，他们认为在技术门槛高、信息不对称的早期赛道，榜单至少提供了一个横向比较的起点。 当“第一”的数量比认真

人形不再独占C位，大脑内卷，数据为王。 定焦One（dingjiaoone）原创 作者 | 王璐 编辑 | 魏佳 这几天，科技圈的最大盛事当属WAIC大会。今年，人气最旺的是上海世博展览馆H3馆，具身智能首次独立成馆，与智算并列为大会两大核心赛道，从整机到灵巧手、关节模组、传感器，一条产业链完整铺开。 「定焦One」连续两天走访，在现场最直接的感受是“人多”。宇树展台被围得挤不进去，加速进化把展位改成小型足球场，一群不到1米高的机器人自己踢球、抢断，还会假动作。根据官方披露的信息，今年参展的具身智能企业从去年的80多家增加到200多家，真机超过300台，且几乎全部动态运行，而去年这里还以静态展示为主。 除了观众们的热情之外，还有一个明显的变化是机器人可以干的事情变了。去年是150台人形同台，卷的是后空翻、做咖啡这类炫技动作，今年各家的demo从炫技换成了做早餐、打蝴蝶结、进汽车产线这类更杂、更难也更贴近真实场景的任务，机器人的形态也从单一的人形变得更加丰富。 不过热闹之下，行业仍处在早期：大脑架构未定、训练机器人的数据从哪儿来还是难题。H3馆里几乎每家都在讲“我家模型最懂物理世界”，“机器人该用VLA还是世界模型”的争论被直接搬上论坛。 这些问题没有标准答案，而WAIC恰好是观察各家给出什么解法的一个窗口。本文从形态、大脑、落地三个维度切入，看看今年具身智能走到了哪一步。 01.看形态：人形不再是唯一，载人机甲、半人马也来了 进入H3场馆，科幻电影里的场景似乎没那么远了。几台机器人排成一列缓缓穿过通道，偶尔有观众侧身让路，当你饿了的时候，可以去某个展台“领”一份由机器人完成的早餐，虽然动作还有点僵硬迟缓，但至少是真的能吃。 「定焦One」在馆里逛了大半天，一个强烈的感受是，人形机器人依然是重点，但不再独占C位。去年是150台人形同台、卷自由度、卷后空翻，今年人形还在，但载人

WAIC最火的三台AI手机，走了不同路线。 定焦One（dingjiaoone）原创 作者 | 金玙璠 编辑 | 魏佳 WAIC 2026人流量最大的展位，除了机器人，就是AI手机。7月17日，三款AI Agent手机在WAIC亮相。 努比亚NaviX Ultra的展位在世博H2馆，四种配色加上机身的橙色AI按键，辨识度很高，但不能上手，也没有现场演示。上一代M153倒是可以直接上手体验，具备点外卖、购物、AI修图等功能。 努比亚NaviX Ultra 图源 / 「定焦One」摄 阶跃星辰的STEPX Neo在世博H1馆。「定焦One」在现场看到，体验版外观与普通安卓手机无异，交互方式是语音唤起智能体、调度App完成任务，涉及支付会弹出确认。 阶跃星辰STEPX Neo 图源 / 「定焦One」摄 荣耀的Robot Phone在徐汇西岸B区展出，其标志性设计是四自由度钛合金机械云台。简单说就是手机背面能弹出一个可360度自由转动的机械悬臂镜头模组，不用时收进机身，能自动追踪和运镜。 在这三款手机亮相之前，先引发关注的是一份名单。 7月15日，WAIC开幕前两天，网信办发布“手机端侧生成式人工智能服务”备案信息，包含7款产品：苹果、**、OPPO、vivo、小米、三星、努比亚（中兴）。这是监管层第一次把“手机端侧AI”作为独立类目单独公告。这个时间节点的选择，被视为在为AI Agent的规模化提前铺路。不过，荣耀和阶跃不在名单中。 “手机端侧生成式人工智能服务”备案信息 从2017年荣耀喊出“你的第一台AI手机”到现在，AI手机才算走上了正轨。据从业者对「定焦One」分析，2026年是端侧算力、模型能力、制度确认、市场需求这四个条件第一次同时到位。MCP/A2A（努比亚）、系统级Agent OS（阶跃）、物理形态重构（荣耀），三条路线分工不同，目标一致。 市场也在等待答案。I

大模型不再比谁大，机器人忙着打工。 定焦One（dingjiaoone）原创 作者 | 陈丹 编辑 | 魏佳 这几天，比上海高温更火热的，是2026世界人工智能大会（以下简称“WAIC”）现场。 7月17日大会开幕当天，「定焦One」走访世博、张江、西岸三大展区，并旁听了多场论坛。展馆里，人潮涌动，形状各异的机器人穿梭其间。有的机器人则留在展台上，反复演示分拣、质检和装配。跑步、跳舞和挥手的少了，开始展示如何进入工厂、仓库和家庭。 另一边，手机、眼镜、耳机等终端被赋予了新的角色。它们不仅仅是承载AI功能的硬件，也被视为智能体感知现实、调用服务的入口。 更显眼的，是那些占据大片展位的“大家伙”——十几个计算机柜组成的超节点、整套液冷和集群系统。这些过去隐藏在数据中心里的算力基础设施，也被搬到了聚光灯下。 在“曙光8000”展台前，参观团一批接一批抵达。讲解员举着小旗，带着人群围绕设备移动，媒体则被挤到了外围，焦急等待一个没有人挡住镜头的瞬间。 热闹背后，是一场规模仍在扩张、内容却已经发生变化的行业大会。 图源 / 「定焦One」摄 2026年WAIC的展览面积首次超过10万平方米，1100余家企业带来3000余项展品，超过300款产品计划在此完成全球首发。仅智能计算和具身智能两个赛道，就各自聚集了超过200家企业。 本届大会还联动12个国家部委、10余个国际组织，汇集1400余位中外嘉宾，并设置资本对接专区，引入十余家投资机构和约200位专业投资人。同期举行的，还有人工智能全球治理高级别会议。 自2018年创办至今，WAIC早已不只是一场技术与产品展会。它把科学家、模型公司、芯片厂商、机器人企业、投资机构和政策制定者放进同一个坐标系，也让资源的流向和竞争的重心变得清晰可见。 从2026年的WAIC出发，我们总结出六个值得关注的AI产业趋势。 01.趋势一：大模型没有结束竞争，

当企业开始算DAA，AI才算真正上岗。 定焦One（dingjiaoone）原创 作者 | 陈颐 编辑 | 方展博 每个技术时代，都有一个度量衡，而每一次度量衡更迭，都是一次产业权力的转移。移动互联网，一个App行不行，先看DAU（日活）；到了AI时代，大家一度接着数Token，但很快发现，这把尺子正在失效。 7月17日至20日，2026世界人工智能大会（WAIC）在上海举行。开幕当天，IDC发布行业首份《DAA研究报告》（以下简称《报告》），给智能体时代提供了一套系统的记分方式，把DAA（Daily Active Agents日活智能体数）这个诞生于中国AI市场的指标推向全球共识。 DAA这个词，最早是百度创始人李彦宏在5月13日Create 2026大会上提出的，其目的是关注每天有多少Agent在给人类干活，并交付结果。 过去半年，科技巨头集体给内部的Token狂热踩刹车。Meta内部曾流行一个叫Claudeonomics的Token消耗排行榜，8.5万员工30天烧掉60万亿Token，部分员工为冲排名，让AI代理连续跑数小时的研究任务纯粹拉高用量；亚马逊高管公开告诫员工，“不要为了使用AI而使用AI”；微软嫌Token烧得太凶，逐步关停Claude Code授权，索性把工作流迁回了自家Copilot。 Token的单价一路在降，企业的AI焦虑却在增加。人人都在比谁烧得Token多，钱花出去了，活儿好像也干了，可没人说得清效果到底怎么样。原因很简单，当AI从尝鲜工具变成生产力系统，“用了多少”和“干成了什么”就成了两回事。 行业需要一把新的尺子，DAA回答的正是这个问题。 《报告》作者、IDC中国副总裁兼首席分析师武连峰在会前的交流中对「定焦One」表示，“DAA的真正价值，是衡量有多少智能体正在创造业务成果，这是最本质的”。 01.DAA，从概念到标准 随着AI从Ch

资本疯狂追捧，客户没几个。 定焦One（dingjiaoone）原创 作者 | 王璐 编辑 | 魏佳 具身智能的数据基建，正在成为“上游战场”。 最近的AI论坛上，总绕不开这样一组对比数据：LLM预训练有数十万亿token，自动驾驶有百亿小时数据，而具身智能目前公开可用的操作数据，只有几十万小时级别。多家具身智能本体厂商也公开表态，数据是当前最大的瓶颈。 一边是机器人在春晚舞台上跳舞、翻跟头，在实验室叠衣服、当24小时售货员；另一边是一走进真实家庭或工厂，就频频翻车。反差背后，问题指向了数据短缺，并催生出一条独立的赛道。 过去半年，资本开始密集流向数据公司：光轮智能短短两个月内连续完成两轮融资，估值超20亿美元，成为全球首个具身数据领域独角兽；2025年成立的简智机器人，获蚂蚁、滴滴、德联领投；觅蜂科技从智元孵化独立后，迅速完成数亿元融资。 数据从训练环节里的一个变量，成为独立赛道，只用了不到一年。这背后是两个信号。 具身智能投资人天机辩解释，一是VLA大模型的泛化瓶颈开始显现，数据质量才是机器人大脑的天花板；二是本体厂出货节奏比预期快，数据需求从研发探索被推到了量产必备。 这个判断在一线得到了印证。形芯智能是一家专门做具身智能数据的第三方公司，副总裁朱军每天跟客户打交道，对数据短缺的体感最直接。他告诉「定焦One」，前两年行业都在埋头搞整机、灵巧手等硬件，等硬件真做出来才发现，机器人换个物体、换个环境就不会操作，短板全卡在数据上。厂商光靠内部采集根本供不上模型迭代节奏，缺口一暴露，第三方数据的需求自然就起来了。 但数据这块拼图并不好补。真机采集太贵、场景覆盖分散、废片率高，加上各家采各家的、格式互不通用，行业总数据量迟迟上不来。 缺口足够大，涌入的玩家足够多，这条赛道还在变挤。 01.谁在提供数据？四条生产路线 2023年，具身智能行业刚刚起步时，缺数据的问题便被关注。机

越来越强的学习机，给家庭一个高性价比的解决方案。 定焦One（dingjiaoone）原创 作者 | 陈颐 编辑 | 方展博 暑假到了，陈女士开始安排孩子的假期。她翻开手机备忘录，看了看去年暑假的账单：数学线下集训班15节课，4800元；分级阅读班20课时，3000元；外教口语每天一节，20天下来5000多元，粗算已经过了一万二。可孩子在班里的排名还是20名开外：“这刚到三年级，报课买书的钱少说也扔进去小10万块了，你说有用吗？我也不知道。但不花这个钱，心里更不踏实，怕耽误了孩子。” 每年七八月，很多家长都会经历一次教育消费的集中爆发：辅导班、夏令营、游学、在线课程，账单越拉越长。资料买全了，课报满了，孩子的时间和家长的钱包都承受着不小压力。 这个问题，在AI时代又有了新的表现形式。今天的孩子想拿到一个答案太容易了，给作业拍张照，几秒钟就有详细步骤。但一个直接被递到手里的答案，和孩子自己思考出的答案，是两回事。家长真正要解决的，是有没有一种方式，能让孩子自己愿意学。 现在，这道题里出现了一个新变量。 过去几年，学习硬件和AI技术都在快速迭代。硬件能装的内容越来越多，AI开始能读懂每个孩子的学习状态。两样东西一结合，“学习机”就不再只是内容的搬运工，而变成了能陪着孩子一起学的工具。这种变化，正在改变越来越多家长的消费习惯。 6月30日，学而思学习机发布T6系列，首发价6899元到11999元。内容配置按机型做了区分：T6标准版主打数学培优和校内同步，国际版和T6 Max则额外搭载了“国际学院”英语体系：RAZ、牛津树、剑桥Hello English都在里面。 几十亿的题库、几万节课，在这个价位段并不稀奇。它和其他学习机真正不一样的，是“老师”对一个孩子的个性化关注。线下大课辅导班里，主讲老师讲得再好，分到每个孩子身上的注意力是有限的。一对一外教足够专注，但价格劝退大多数家庭。

一个比Anthropic更好的AI to B故事。 定焦One（dingjiaoone）原创 作者 | 王汉星 编辑 | 魏佳 在美股，有一家AI公司很不一样。 它不训练大模型，第一个付费客户是CIA，此后二十年主要服务美国政府部门、FBI、军方，也做能源、航空、医疗。2020年上市时它几乎被硅谷主流风投一致看空，但随后近六年市值涨了20多倍。仅2025年一年，市值就从1700亿美元升至4200亿美元。截至2026年7月上旬，其市值稳定在3000亿美元以上。 它叫Palantir。今年5月披露的Q1财报显示，其单季营收16.3亿美元，同比增速85%，经营利润率超过60%。 在太平洋对岸，一批中国公司正在瞄准这个位置。 2025年11月3日，“Agentic AI第一股”明略科技以141港元的发行价挂牌，开盘上涨117.73%，市值直接突破400亿港元。3个月后，“AI Harness”海致科技上市首日开盘一度大涨260%，市值一度触及390亿港元。 再加上迅策科技、更早上市的第四范式等公司，港股这一年多来接连迎来的“AI to B”新股，几乎无一例外都在讲同一个故事：中国的Palantir。 用AI改造企业生产流程，是过去两年被反复押注的方向之一，但至今仍没有跑出真正的规模化闭环。Palantir用二十年提前给出了一种答案，而它的“学徒们”，正在赌自己能不能在本土市场跑通同一件事。 01.CIA、FBI是客户，撑起3000亿美元市值 Palantir成立于2003年。它的技术起点与硅谷主流的AI公司完全不同，创始人Peter Thiel起初只是为了创立一家提前预判并帮助打击恐怖主义的大数据分析公司。 公司成立后的第一笔外部融资，来自于CIA旗下的风险投资机构In-Q-Tel。2005年，Palantir获得了来自In-Q-Tel约200万美元的投资，CIA也成为Palant

小红书的体育账该怎么算？ 定焦One（dingjiaoone）原创 作者 | 李梦冉 编辑 | 魏佳 7月10日下午，上海虹口足球场上正在踢一场没有转播镜头、没有巨星、也没有专业VAR的比赛。 十二支来自全国各地的民间球队，在这里进行一场5v5对抗赛。场边随处是举着手机记录赛场瞬间的观众、身着球衣打卡的普通球迷。这是小红书在世界杯期间搭的另一个场子——野球节。 同一天，小红书官宣了另一件事：上海街超、苏超、佛山西甲、贵州村超、东北超、闽超等十二个地方足球联赛集体入驻平台。 一边是拿下世界杯全媒体版权、持续刷新平台体育流量纪录的顶级国际赛事布局；另一边是落地线下野球赛事、批量承接全国民间联赛的动作。两条看似割裂、一高一低的赛道，让小红书成了最近体育界的明星平台。 热度之下，这张由高端大赛与民间赛事共同织就的足球网络，能否稳稳承接世界杯的流量？小红书又能否依靠足球沉淀一门长期稳定的体育生意？ 01.世界杯之外，小红书自己搭了个球场 这场野球节没有世界杯的聚光灯和数万人的看台，但赛场上的凝聚力、紧张感和对足球的认真一点也不少。 小红书野球节从7月10日上午十点持续到晚上九点，划分野球市集、野球派对、野球主场三大特色区域，上海市虹口区足协主席、中国女足原主教练水庆霞和前中国国家男子足球队成员谢晖均到场观战，由男足决赛先行开球，女足决赛压轴登场。 这十二支民间足球队，从七座城市赶来。昆明虹山FC把白族扎染穿上了球场；贵州台里女足由深山苗寨的女孩们组成，带队教练放弃上海外企工作扎根深山，带她们从县赛踢到省级季军；广州Footygirls是全女足队伍，2025年通过小红书“野生球队”项目拿到3万元奖金，作为运营启动资金...... 手艺人、深山女孩、都市白领......甚至十二支队伍之外，还有由种牛油果的孩子组成的“星球飞船队”，这些队员身份天差地别、都在专业体系之外，但都因为对足球最朴

腾讯修正了造模型的方法。 定焦One（dingjiaoone）原创 作者 | 陈丹 编辑 | 魏佳 在大模型密集交卷的上周，前OpenAI研究员姚顺雨，也交出了加入腾讯后的第一份正式答卷。 7月6日，腾讯发布混元Hy3正式版。没有声势浩大的发布会，也没有铺天盖地的营销，这款旗舰模型以一种不太符合大厂惯例的低调方式进入市场。 但在开发者一端，它激起的水花并不小。 上线三天后，处于限时免费阶段的Hy3升至全球大模型API调用平台OpenRouter最受欢迎模型榜单第八位。接入腾讯办公智能体WorkBuddy后，调用量迅速冲高，排队率一度超过50%，项目组不得不紧急扩容。资本市场也给出反应，发布当天，腾讯股价上涨4.82%。 这多少有些出人意料。 过去两年，阿里、字节不断加码模型、应用和算力基础设施，智谱、DeepSeek等AI公司也各自凭借爆款模型刷足了存在感。唯独腾讯，常被排除在国内大模型第一梯队之外。 它有微信、QQ和庞大的产业生态，却始终没有拿出一款足以改变行业判断的基础模型。外界甚至开始怀疑，腾讯究竟是在等待更合适的入场时机，还是已经在这一轮技术竞赛中慢了下来。 现在看来，腾讯没有躺平。 引入姚顺雨并重组混元研发体系之后，腾讯近期又被曝吸纳其前同事田永龙。模型之外，腾讯还参与了可灵最高30亿美元的融资，并传出洽谈成为AI智能体公司Manus最大股东的消息。从人才、模型到基础设施，这家过去两年显得过于克制的互联网巨头，正在重新提高对AI的下注力度。 Hy3还不足以证明腾讯已经追上所有对手，它更像是一个阶段性信号。腾讯重新建立了一套能够把模型、产品和工程体系连接起来的研发方法，也重新获得了进入开发者主流候选清单的机会。 但这只是第一步。 对腾讯而言，真正的问题已经不只是能否再造出一款更强的模型，而是这种能力能否连续迭代，以及它最终能否在微信里变成一个真正被用户使用、能够完成