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虎友，你好欢迎大家来到期权芝士科普第四期--APP实操，本期芝士虎将给大家介绍如何更好的利用老虎国际APP来实现期权策略实操。虽然我们很多人都懂期权的基本原理，也在前面学习中掌握了很多期权策略以及适用场景，但是在实际操作的时候遇到了很多问题，比如以下几个1.期权链的行情界面不知道怎么调整参数2.不知道如何筛选出匹配自己需求的期权策略3.不知道手中的期权估值是否过高或者过低4.不知道如何分析手中的期权未来走势今天我们首先解决前面两个问题一、如何调整期权链的参数？一般来说，我们的期权链会有两种行情展示方式，即列表型和T型报价方式，如下图这两种展示方式各有优缺点，大家可以根据自己的偏好来切换展示方式，具体操作为点击右上角设置的小箭头，然后在设置界面里面勾选“T型”或者“列表”即可除了展示方式之外，由于期权的参数很多，而在交易的过程中行情稍纵即逝，所以我们需要把比较关键或者经常用到的参数放到最前面，当然了，不同的投资风格看重的参数是不一样的，假如你是一个高频交易者，收益来源主要是受益于行情快速变动带来的的spread，那就需要把买卖盘报价和最新价这三个参数放在最前面，此时该怎么去设置呢？以T型展示为例，我们在设置界面点击一下“买卖盘”和“最新价”右边的置顶小箭头，就可以把这些参数放在最前面了而如果你经常持隔夜仓，操作上也是以量化组合策略为主，那就可以把需要用到的希腊值置顶，方法同上......此外，如何通过APP快速匹配满足自己需求的策略呢？二、如何筛选出匹配自己需求的期权策略如果你已经明确了行权时间和价位，也知道该买看涨还是看跌期权，那么就可以直接筛选自己想要的期权，进行交易如果你不知道该选择什么策略，也不知道该买哪一个期权，那么也可以选择用期权助手来自动匹配期权策略，如何做呢？点击期权助手在界面中首先选择目前持仓状况，主要分为三种，即多头，空头，空仓在这三种情况下，还要结合自己

各位虎友们好，本周与我们分享的用户是 @第N次大变革大分流 。作为长期投资者的他，热衷思考股票的底层逻辑，他曾在60左右的价格买入 $苹果(AAPL)$ ，65买入 $特斯拉(TSLA)$ ，100买入 $英伟达(NVDA)$ [666][看涨]！也是最早在网上发表有关 $阿斯麦(ASML)$ 文章的人。他认为龙头寡头增长更快，小企业的概率期望值算下来，变成仙股的概率很高。近期，他的持仓增加了 $微软(MSFT)$ 和 $Hermes International SA(HESAY)$ ，他认为MSFT的护城河正在加强，而Hermes的逻辑和茅台很像，心理价位没有上限[财迷]。来吧虎友们，让我们一起看看他的投资心得大分享吧[你懂的][你懂的]Q：请简单自我介绍一下我是85后，职业工程师，技术从业者，我的老虎用户名昵称源自彭慕兰教授的一本书《大分流》。自认为的个人闪光点是热爱知识有内涵爱思考。所在地新加坡，本科是武汉大学毕业，研究生是新加坡国立大学毕业，专业是化学到化工，然后从事流程工业领域的自动化和数据分析。爱好就是看书/看资讯/看各种研究报告财报/看论文/分析各种数据/分析各类事件现象推测趋势/分析

下面第一张图是美国10年债券期货(ZN)价格变化图，另外一张是美国纳斯达克股票指数期货(NQ)一年的价格走向。截止到10月20日，美国10年债券利率已经到达了自上世纪七十年代末以来的历史最高水平：5%，当时因能源危机造成全球通货膨胀而引发经济大萧条。 上个月美联储在公开市场会议之后的新闻发布会上谈到美国利率可能会更高一点，时间可能会持续更长一点，更是让华尔街投资者不寒而栗。很明显，这次通货膨胀引发的高利率对股票市场的负面影响还远远没有结束。对于利率和股票市场来说，2024年将是一个更具有挑战性的一年。历史事实证明，高利率对股票市场会产生一定程度的负面影响，这是因为以下五个原因：1. 债券市场吸引力增加：高利率环境下，债券市场通常变得更具吸引力，因为投资者可以获得更高的固定收益。这可能导致资金从股票市场转向债券市场，从而对股票市场构成竞争压力。2.借款成本上升：高利率通常会导致借款成本上升，包括企业的融资成本。这可能对公司的盈利能力产生不利影响，因为它们需要支付更多的利息来偿还债务。这可能对公司的股票表现产生负面影响，特别是那些高度负债的公司。3.消费减少：高利率使融资成本上升，可能导致消费者和企业减少消费和投资。这可能减缓经济增长，对公司的盈利产生负面影响，从而影响股票市场。4.投资回报率下降：高利率使股票市场上的投资相对债券市场来说更具风险。因为债券市场提供更高的固定收益，投资者可能更倾向于债券而非股票，从而导致股票市场的估值下降。5. 资金成本上升：高利率环境下，公司的资金成本通常上升，公司要更加谨慎地选择项目和投资。这可能导致公司的增长潜力减弱，从而对股票市场产生不利影响。综上所述，2024年对于美国股票市场来说，道路绝对不会平坦，但是充分地利用各种股票市场指数衍生品，设计合理的交易策略，管理好风险，投资者仍然可以取得可观的回报。随着市场参与度不断增加，2

A股持续震荡之下，QDII成资金“避风港”。 今年以来，在A股市场陷入持续震荡模式之时，部分海外市场却迎来了显著上涨，相关QDII基金收益率也顺势水涨船高。 在近年来迎来大扩容的权益类基金中，数量和规模上还相对小众的QDII基金，凭借靓丽的业绩表现，受到了投资者关注，并逐渐成为一些资深老基民分散风险、稳步累积收益的方式。 据Wind数据统计显示，截至6月6日，最能代表A股市场整体走势的沪深300指数涨跌幅为-1.64%，与此同时，全市场有业绩可查的246只QDII基金中，有135只产品斩获正收益，占比超过了半数。其中，有59只QDII基金同期回报率超10%，32只QDII基金同期回报率超20%，16只QDII基金同期回报率超30%。 而重点布局海外科技股的华夏全球科技先锋（005698）同期回报率更是达到了37.85%，位居第二名，并在74只QDII混合型基金基金名列TOP1。 在过万基金大军中，看似并不起眼的QDII基金缘何在今年走俏？它们究竟有着怎样的魅力？我们又该如何把握其中的机会呢？ 01 QDII基金的前世今生 诞生于国内资本未完全开放背景下的QDII，是一种让符合条件的境内金融机构可投资境外资本市场的机制。有资质的金融机构发行QDII产品，需要获批相应的QDII额度。近年来，随着QDII额度提升进程加速，公募基金参与度明显较高，通过公募基金投资海外市场的空间也稳步提升。 自2007年境内首款QDII基金问世以来，此类产品数量和规模逐步壮大，市场认可度和参与度也不断提升，逐渐演变为境内投资者实现跨境投资和全球资产配置的重要工具。 近年来，伴随着公募基金积极拓展国际业务，QDII产品线布局日渐丰富，投资范围涵盖了全球重要的股票、债券、商品等，按照投资标的可划分为：股票型QDII、混合型QDII、债券型QDII和另类型QDII等品种。 其中覆盖了海外成熟市场和新

伴随着去年3月份至今史无前例的加息速度，金融市场接下来恐怕会迎接更加猛烈的风暴。 图片 那么，美联储累计在一年多的时间内加息500个基点，到底是个什么概念呢？如下图所示，对比上个世纪80年代至今的五轮加息周期，这一轮加息的速度和幅度急速而又猛烈(图中黄线的斜率)。这也是许导为什么会在公开课直播课程里面告诉大家，对于这一轮的美联储加息周期来说，的确已经接近终点，不过对于美国的银行业来讲，真正的“加息”才刚刚开始。 图片 据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率不变的概率为76.6%，加息25个基点的概率为23.4%；到7月维持利率在当前水平的概率为54.2%，累计降息25个基点的概率为32.3%，累计加息25个基点的概率为13.6%。 图片 很明显，明天美国通胀数据，将为美联储是否会在6月15日会议上暂停加息提供线索。目前市场普遍预计，4月美国剔除食品和能源的核心CPI在3月份同比上升5.6%后，4月份可能同比上升5.4%，这一数据或将表明通胀只是略有放缓，潜在价格压力仍在持续。过去四个月，美国核心通胀率一直徘徊在5.5%至5.7%之间，凸显了通胀的粘性。 正因为这样，民调对于美联储主席鲍威尔似乎已经失去耐心。 美国民意调查机构盖洛普(Gallup)最新的一项调查结果显示，公众对美联储主席鲍威尔领导能力的信心正急剧下降，只有36%的美国成年人表示，他们“非常”或“相当”相信美联储主席会为经济采取正确的措施或提出正确的建议。这比2014年耶伦担任美联储主席第一年的37%还要来得低，同时也创下盖洛普自2001年开始追踪公众对美联储主席信心以来的最低记录。 图片 如上图所示，民众对美联储的信心通常与经济的健康状况密切相关。2020年4月，就在新冠疫情封锁开始一个月后，公众对鲍威尔的信心达到58%，这是自2004年格林斯潘之后美联储主席获得的最高支持率。 但随着通胀加剧，美联储开

卖备兑看涨期权（sell covered call），是很多大的基金采用的策略，美股散户也可以借鉴该策略。您可以在持有股票的同时获得收益。 策略执行方法是，持有或买入股票，卖出股票相对应的看涨期权。这个策略适合长期持有某些近期横盘不动或者有利空消息的股票的投资者，通过做备兑，对冲一下风险，可能会获得额外收益。 小涨多赚钱，不涨多赚钱，下跌少亏钱。只有股票暴涨时不推荐做备兑。所以在长期持有一些标的时滚动做备兑，对成熟投资者，可能是一个很好的策略。 收益对比 假设2021年1月1日到12月17日期间投资者持有亚马逊 200股股票 持有期间如果无操作，则最后的总资产为675484美元 持有期间如果进行covered call策略，每周操作一次；如果行权卖出100股股票后，下一个交易日再买入100股。最后的总资产为728898美元。 Covered Call策略：卖出看涨期权池（仅供参考） 期权代码 标的代码 到期日 行权价 权利金 隐含波动率 年化收益率 $TSLA 20230421 197.5 call$ TSLA 2023/04/21 197.5 3.100000 0.770000 69.64% $BABA 20230421 104.0 call$ BABA 2023/04/21 104.0 0.370000 0.510000 15.99%

一个适得其反的危机应对方式迅速拖垮了硅谷银行，而这个“量身定制”的方案正是由高盛一手打造。距离硅谷银行倒闭已经过去一周，由此引发的金融市场动荡仍在持续。随着媒体的调查和曝光不断深入，美国史上第二大倒闭

美股财报入门课: 第1课：从美股开始学财报的三大好处