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算力选型本质上是一个决策，不是技术竞赛。 企业角度，关心的是三件事：能跑起来；能算得过账；跟得上业务节奏。 前两年很多项目翻车，就是因为只考虑了第一点，忽略了后两点。为了"一步到位"上超大规模，结果运维成本爆炸、利用率上不去、投资回报周期被无限拉长。这种"All in"式的选型，赌的是业务永远按最理想的剧本走。 但现实是，业务增长从来不是线性的，技术迭代更是充满变数。今天花大价钱买来的百卡集群，可能明年就因为架构演进变得不香了。 所以真正务实的方案，应该是一个"分阶段投资"模型：先上一个足够覆盖当下需求的规模，用着看，跑着看，业务真的起来了再追加扩展。而不是一开始就把所有筹码押上桌。 这次在中关村论坛上，scaleX40的思路就是这个逻辑。 基于AI计算开放架构设计，从底层就考虑了对主流AI计算生态的兼容适配。意味着现有的PyTorch代码、TensorFlow模型不用推倒重来，可以直接跑起来，这是一个能"无缝接入"现有技术栈的开放底座。 40卡的全互联方案，适合千亿级模型的训推一体，通过二级扩展可以变成百卡级超节点，支撑更大规模训练，配上scaleFabric无损网络，又能横向扩展成万卡集群。更重要的是，部署周期数小时，预售后不久就能真实交付。 这套思路的核心，是把算力从"资产"变成了"服务"。今天需要多少就买多少，明天需要更多就加节点。开放架构保证了扩展时的技术平滑度，兼容主流生态保证了切换时的成本可控。 算力不是一次性的重资产投入，而是可以跟着业务节奏滚动投入的弹性资源。这才是企业财务上能算得过账的模式，也是技术迭代周期里能扛得住风险的方案。

本周 TOP 10 IB Insight 3月16日 - 3月20日 · 2026 W12 口罩哥每周汇总时间到了。 本周中东冲突全面升级——以色列打击伊朗South Pars气田、伊朗报复卡塔尔Ras Laffan LNG，能源基础设施互攻时代开启。高盛警告Brent可能破2008历史高点，美银指出市场严重低估增长下行风险。 与此同时GTC 2026引爆AI算力叙事，10条最意外判断奉上。 01宏观·大宗商品 | Macro · Commodities 高盛警告Brent可能突破2008年历史高点，过去50年5次最大供给冲击平均4年后产量仍下降42% "Brent is likely to exceed its 2008 all time high if depressed flows keep the market focused on the risk of lengthier disruptions." Goldman Sachs 高盛 · OIL ANALYST: Higher Prices for Longer? · 2026-03-19📎 01_GS_oil_brent_exceed_2008_high_hormuz_2026-03-19.pdf 02地缘·能源/FX | Geopolitics · Energy/FX 以色列攻击伊朗South Pars气田、伊朗报复卡塔尔Ras Laffan LNG——能源基础设施互攻时代开启 "This could mark the start of targeting in oil/energy related infrastructure in the gulf region (Middle East produces ~30% of world crude oil and ~17% of world natur

本周概括 每个周末，复盘 Crypto! 大饼本周在$69K到$71.3K之间反复磨，多空胶着到令人窒息。周中一度跌穿六万九，随后快速收回七万上方，但$71.5K的短期压力位始终没过去。 宏观才是本周主线。 美联储维持利率3.50%-3.75%不动，鲍威尔没给降息暗示，利率期货反而开始定价年底加息——十月加息概率已到50%。十年期美债飙到4.366%创去年八月新高，美元重回99.69。中东局势恶化，伊朗冲突推油价一度破$110，贵金属反而崩了——黄金失守$4,600，白银单日暴跌超5个点。避险逻辑乱套，传统资产和风险资产一起挨打。 资金面看，大饼现货ETF连续七天净流入后翻脸，两日净流出超$2.5亿。 BlackRock往Coinbase存了544枚大饼和近五万枚二饼，但散户明显在跑..... 重点新闻 1. 利率期货显示交易员预计十月美联储加息概率达50%，市场正重新定价紧缩路径。 2. CFTC发布加密资产合规FAQ，联手SEC推进"Project Crypto"，代币化抵押品和数字资产保证金操作指引落地。 3. 特朗普批北约不愿参与阻止伊朗核武行动，美联储理事Waller同步警告霍尔木兹海峡封锁将进一步加剧通胀压力。 4. SEC批准Nasdaq代币化股票交易试点，传统金融向链上基础设施迈出实质性一步。 5. 分析师认为3月12日$5,000万USDT换327枚AAVE的链上交易大概率是操作失误，价值在二饼公共内存池曝光后流散至外部。 6. 特朗普签署国家AI立法框架，涵盖儿童保护、能源基建、知识产权等六大方向。 7. 高盛表态2026年伊朗战争的市场冲击难以量化，但对未来经营环境持建设性乐观预期。 8. Bluesky完成$1亿B轮融资，Bain Capital Crypto领投，用户从1,300万增长到4,300万，去中心化社交赛道开始起量。 9. Ripple调

本周 TOP 10 IB Insight 2026 W11 · 3月9日 — 3月15日 口罩哥每周汇总时间到了。 本周能源定价是绝对核心：摩根大通祭出"3M战争框架"重构跨资产逻辑，Hartnett直接拉出07-08类比发GFC级警告，高盛测算霍尔木兹封锁冲击量是俄乌峰值的17倍。 与此同时，德银和巴克莱逆势翻多AI科技，高盛发现中国竟成全球最大避风港。十条硬核，条条有数据。 01宏观·能源定价 | Macro · Energy "3M 战争框架"重构全球资产：做多能源做空其余，软件>半导体，韩国>欧洲 "Resource risks will outweigh increasingly marginal military gains. The outcome depends on three Ms: Munitions, Markets, and Midterms." Long energy, short everything else until Hormuz reopens. JPMorgan 摩根大通 · Global Market Strategy · 2026-03-06 02宏观·危机预警 | Macro · Crisis Hartnett 发出 GFC 级预警：油价+私信贷的 2026 走势"令人不安地接近 07-08" "Asset performance in 2026 is ominously close to price action seen from mid'07 to mid'08." Oil doubled to $140 in 2008; Iran war has pushed oil 60%+ higher this year. BofA 美银 (Hartnett) · Markets Starting to L

德州仪器、恩智浦、英飞凌三大芯片设计厂宣布4月1日起上调部分产品售价，TI部分产品涨幅最高达85%。 这不是简单的成本传导，而是AI算力军备竞赛烧到了"电力"环节的第一张账单。 全球模拟芯片和功率半导体正在经历2021年以来最猛烈的一轮涨价。 TI继去年8月对超6万个型号提价10%-30%后再次出手，这次数字隔离器和电源管理IC涨幅冲到85%。英飞凌主流产品涨5%-15%，碳化硅模块涨幅更高。恩智浦的经销商帐面价格3月30日先行更新，4月1日正式执行。 驱动这轮涨价的核心变量只有两个字：AI。 数据中心对功率半导体的需求激增，英飞凌的功率开关产能利用率已达100%，后道封装环节甚至超100%出现结构性缺货。 摩根士丹利1月研报已经点明：AI正推动半导体行业剧烈分化。上游吃肉，下游承压，真正值得关注的是——这轮涨价正在把国产功率半导体厂商送上牌桌。 士兰微全球排名已从第十跃至第六，中国厂商全球市占率首破25%。涨价不是终点，产业重心转移才是主线... 但现阶段这些利好本应带来的涨幅会被海峡的堵塞给吃掉，继续耐心等待。

本周 TOP 10 IB Insight 3月3日 – 3月8日 本周一个字：炸。 伊朗战争全面升级，霍尔木兹海峡实质性封锁，原油从年初 $60 飙到 $90——巴克莱直言债券作为避险资产失灵了，美银警告欧央行可能从降息掉头转向加息，德银做出极端情景推演：若能源再涨 50%，欧元区通胀多 1 个百分点、GDP 少 0.7 个百分点。 与此同时，美国非农意外录得 -9.2 万，滞胀正从纸面走向现实。 科技侧同样火热：汇丰判定存储超级周期才走到中场，野村发现买方在主动加价抢货签长约，高盛首次量化 AI 将贡献标普 40% 的盈利增长。 十大洞察，看谁押对了方向。 📊 #1 · 宏观·利率 ｜ Macro · Interest Rates 债券避险功能失灵：伊朗战争将冲击导向通胀+财政赤字而非增长放缓，美债收益率逆势飙升 15-20bp，欧股暴跌近 7% "Bonds failed as safe havens this week as the Iran war skews the shock more toward inflation and wider budget deficits than slower growth in the US… Such an escalation will ultimately lead to higher defense spending, leading to more fiscal risk premium" Barclays 巴克莱 · United States: Interest Rates, Tough luck · 2026-03-06 📊 #2 · 宏观·滞胀 ｜ Macro · Stagflation 美国非农意外减少 9.2 万（2020 年来第二次负值）叠加油价飙至 $85+，滞胀风险从纸面走向现实 "U.S.

欧洲TTF天然气期货单日涨幅扩大至42%，为2022年3月俄乌冲突以来最大单日涨幅。。 直接导火索：美以对伊朗发动联合空袭后，伊朗革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡。 霍尔木兹海峡承载全球约20%的LNG贸易量，卡塔尔——欧洲最大LNG供应国之一——的出口几乎全部经此通道。 封锁消息落地后，TTF飙升至40.47欧元/兆瓦时，叠加OPEC+仅象征性增产21万桶/日，市场恐慌情绪迅速蔓延至整条能源链。高盛警告称，若封锁持续一个月，欧洲气价可能再涨130%，逼近2022年能源危机水平。 但真正值得盯紧的不是气价本身，而是它的二阶效应：欧洲电价必然跟涨，化工、玻璃、陶瓷等高耗能行业成本将被推高，而这恰恰意味着中国化工品对欧出口的套利窗口正在打开。 同时，碳配额价格和光伏储能板块会因"绿色替代加速"逻辑被重新定价。 这轮冲击波的杀伤半径，远比油价本身宽得多。 现在怎么办？这通胀就是米兰来了也不能降息了.....

内伊遇袭身亡后，继任者之争浮出水面，五类候选人各代表截然不同的伊朗走向.... 2月28日，美以联合空袭击杀伊朗最高领袖哈梅内伊，革命卫队总司令帕克普尔、最高安全顾问沙姆哈尼同时殒命。 川子心心念的 regime change 看来不行了，朗子表示很快将选出新的 supreme leader， 而 5 个候选人可能代表 3 种完全不同的方向...... 伊朗40天国丧开启，三人临时委员会已组建——总统佩泽什基安、司法总监莫赫塞尼-埃杰伊、宪法监护委员会教士阿拉菲。 88名专家会议成员须尽快选出新领袖。 据纽约时报披露，哈梅内伊生前钦点三人： 司法总监莫赫塞尼-埃杰伊（强硬派体制核心）、办公厅主任赫贾齐（以色列声称已被击杀）、霍梅尼之孙哈桑·霍梅尼（改革派象征）。 暗线上，其子穆杰塔巴与革命卫队关系深厚，但"世袭"在推翻君主制的国家政治中极度敏感。 真正的权力操盘手则是安全委员会秘书拉里贾尼——他不是教士，却已实际接管国家运转。 看懂这五个人的牌面，就看懂了伊朗未来三种走向：强硬延续、军方主导、或罕见温和转向。 但是在这么一个特殊时刻选，几乎没可能选出温和派的。毕竟革命卫队有一票否决权，要的是强硬.....

2026年2月28日至3月1日，美国与以色列对伊朗发动联合空袭，哈梅内伊与内贾德相继在打击中确认死亡。 伊朗国家电视台3月1日正式播报。 这是1979年伊斯兰革命以来，伊朗体制所遭遇的最深重冲击。 内贾德的死亡方式，带有极强的历史讽刺感.. 他在生命最后阶段曾多次公开警告："以色列已深度渗透伊朗情报系统，核心目标处于全面监控之下。"（"Israel has penetrated the core of Iran's intelligence system"）这句话，最终以最残酷的方式得到了验证——空袭精准摧毁了他安保团队所在建筑，3名革命卫队成员当场死亡，他本人也未能幸免。 预言者死于自己的预言。。 哈梅内伊在周六凌晨首轮打击中于官邸遇袭身亡，卫星图像显示其安全住所遭受大面积损毁。 与此同时，伊朗国防委员会秘书沙姆哈尼少将、革命卫队指挥官穆罕默德·帕克普尔少将等多名高层在同一轮打击中被击毙，军事指挥链条在数小时内被严重截断。 接下来的关键变量：残存领导层能否整合残余权威，继续对外表态"旧卫队将掌控局面"；伊朗是否存在任何可操作的报复能力；以及在整个中东格局重新洗牌的过程中，地区大国和超级大国将如何重新划定边界。 强硬派的时代，已经在2026年2月28日这一天，被彻底翻篇.... 大美子的战术极其清晰了，对最顶层，加之以最大恐惧，看能否让一切停歇。 只不过这安排缜密的像 AI 组织的。

2月28日，苏皖豫干线、文23—安庆管道、山东管网北干线三大国家级天然气主干管网工程今日在江苏、安徽、山东同步开工，总投资超300亿元，这是十五五开局首个国家重点油气管道项目。 完整链条 大计划... 三条管道横跨苏皖豫鲁四省，其中苏皖豫干线全长822.5公里、设计年输气量183亿立方米，是连通滨海LNG与西气东输系统的东西向主动脉，文23—安庆管道645.5公里纵贯南北，串联文23储气库与多条干线资源；山东北干线则补齐环渤海通道短板。 三项目建成后，中东部管网密度和互联互通水平将显著跃升。 更值得关注的是信号本身。 十五五开局即以能源基建集群式推进，叠加五万亿地下管网总投资规划和天然气消费量向4500亿立方米攀升的需求侧拉动，管道用大口径钢管、压缩机组、智能计量设备等细分领域，可能正迎来一轮被多数人忽视的订单周期。 管网越密，下游城燃和工业用户议价权越强——这才是这300亿真正改变的东西。