2026年刚开局，韩国股市就涨疯了，综合指数涨超17%，领跑全球，成为最亮眼的仔： 韩国ETF表现更加亮眼，三倍做多的 $Direxion Daily MSCI South Korea Bull 3x Shares(KORU)$ 年内涨超65%、规模最大的 $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ 上涨19%、港股 $南方两倍做多海力士(07709)$ 大涨30%； $Franklin FTSE South Korea ETF(FLKR)$ 涨超18%： 不同于美股和A股，韩国股市的集中度非常高，目前的总市值为3万亿美元，但三星+SK海力士+现代汽车的总市值就超过了1万亿，占比超33%： 可以说，韩国股市被半导体，或者更精确一点说，是被内存芯片给绑架了！ 在AI需求井喷之下，内存芯片价格飙升，根据业绩预告，三星电子去年四季度的营收约93万亿韩元，同比增长23%，超过分析师预期的90.7万亿；营业利润高达20万亿韩元，同比暴增208%，大超分析师预期的17.8万亿： 存储芯片巨头美光表示，内存芯片短缺在过去一个季度愈演愈烈，当前的短缺程度前所未见！供不应求的情况预计持续到2026年后！ 里昂证券韩国研究主管Sanjeev Rana称超大规模云供应商正在大规模购买DRAM（动态随机存储器），它们愿意支付溢价锁定产能。他说DRAM平均售价在去年四季度环比增长30%，NAND（闪存）环比涨20%，预计今年去年价格将保持高位，甚至可能持续至2027年上半年！

黄金还有机会 $黄金ETF-SPDR(GLD)$ $黄金信托ETF-iShares(IAU)$ $黄金矿业ETF-VanEck(GDX)$

2017年，特朗普政府讨论收购格陵兰岛问题，在接受记者采访时，特朗普表示他对这笔交易很着迷，因为该岛的面积很大，他认为这是一笔伟大的房地产交易，将确保他在历史上的地位。2019年，丹麦政府果断拒绝了这笔交易，称出售格陵兰及其人民的想法“完全荒谬”， 一些人认为特朗普的提议一定是个笑话！2020初，新冠疫情爆发，特朗普忙于内政，收购格陵兰岛的事被搁置。待到2025年，特朗普重掌政权，收购格陵兰重新提上议程，并在今年持续发酵！世界不得不开始认真对待特朗普的提议，欧洲各国为表达对丹麦的支持，于1月中旬举行象征性军事演戏，向美国展示团结一心的姿态。此举惹怒了特朗普，他威胁对参与演戏的欧洲8国加征10%的关税，将从2月1日开始实施该关税，并从6月起把税率提高至25%，除非并直至"就全面、彻底购买格陵兰达成协议"。美欧贸易战一触即发，让去年达成的贸易协议岌岌可危。关税威胁下，欧洲考虑反制措施，对价值1080亿美元的美国商品加征关税，甚至计划启用反胁迫工具！紧张的局势引爆了金价，现货黄金接连突破4700、4800美元大关，年内涨幅超12%！在达沃斯论坛上，加拿大总理卡尼表示，基于规则的国际秩序已经土崩瓦解！部分欧洲国家已经不再视美国为盟友！乱世之下，投资者抢购黄金不难理解，但还有一类资产，也将从乱世中受益，即军工！从今年的表现来看，国防军工指数年内涨幅达到8.8%，大幅超过 $标普500(.SPX)$ 0.7%的跌幅：军工ETF的表现更是亮眼，其中， $Global X Defense Tech ETF(SHLD)$ 年内涨超18.8%、 $SPDR S&

美国现在ETF的规模超过13万亿美元，占全球总规模的近70%。 军工ETF的表现竟然跑赢了标普500指数： $标普500(.SPX)$ $iShares Dow Jones U.S. Aerospace(ITA)$ $国防航太ETF-PowerShares(PPA)$

今年标普500指数中，表现最好的是半导体设备，黄金排第三，估计今晚就升第二了！ 没买到这两板块的，1月的收益估计不理想 $标普500(.SPX)$ $阿斯麦(ASML)$ $应用材料(AMAT)$

最近，黄金开启疯涨模式，接连突破4600、4700、4800美元大关，直奔5000美元而去： $黄金/美元(XAUUSD.FOREX)$ 在金价的带动下，黄金ETF成为年内表现最佳的资产， $MicroSectors Gold Miners 3x Leveraged ETN(GDXU)$ 年内涨幅已经高达66%，没有杠杆的 $黄金矿业ETF-VanEck(GDX)$ 年内涨幅高达20%，紧跟黄金走势的 $黄金ETF-SPDR(GLD)$ 都涨超了10%：消息面上，黄金最近的利好消息太多了，先是美国罕见派兵抓走委内瑞拉总统马杜罗，而后，特朗普对准格陵兰岛火力全开，欧盟派兵上岛演戏，特朗普竟威胁对欧洲8国加征关税！如果抓捕马杜罗仅是开胃小菜，那美国对格陵兰岛的态度，则彻底颠覆了全球秩序，正如加拿大总理卡尼所说，近期发生的事件表明，"基于规则的国际秩序"实际上已经名存实亡！卡尼说，"别再提'基于规则的国际秩序'了，就好像它还能像宣传的那样发挥作用似的。要认清这个体系的本质:一个最强大的国家利用经济一体化作为胁迫武器来追求自身利益的时期。"卡尼呼吁建立新的联盟，以对抗世界大国的施压和恐吓手段。比利时首相德韦弗在达沃斯论坛表示，“我们必须同仇敌忾，否则将分崩离析，”、“如果我们分裂，一个时代将就此终结。持续八十年的大西洋主义时代已成明日黄花。”德韦弗坦言，他已不再视美国为盟友。法国总统埃马纽埃尔.马克龙抨击特朗普的贸易战略，认为欧洲需要强化主权，以避免"附庸

进入2026年后，铜价一路震荡， 1月14日LME铜价触及13,407美元/吨，达到历史峰值。今日铜价为12939.5美元，日内虽有小幅波动，略有回涨，但整体已跌落13000美元大关。美元铜ETF情况：铜矿主题ETF开年年收益率多数超10%。本轮铜价飙升后回调行情，也反映在铜ETF的盘后价格走向上。今日盘后涨跌幅上，基金规模最大的 $铜矿ETF-Global X(COPX)$ 跌落0.01%， $美国铜指数基金(CPER)$ 回升0.03%， $iShares Copper and Metals Mining ETF(ICOP)$ 上涨0.83%。本轮铜价急涨后回调的核心，在于美国关税政策预期缓和、铜预期增长产量降低等因素驱动，市场表现呈现库存转移放缓、价差收敛特征。2026年1月14日，特朗普表示“目前决定不对稀土、锂及其他关键矿产征收关税”，铜作为关键矿产清单成员，其潜在加征关税的紧迫性显著下降。因此，在1月14日伦铜价格达到巅峰后，铜价逐步回调到13000美元以下。此后预计短时间内略有震荡，但难以回升至如此高位。此前，市场因担忧美国对精炼铜进口加征关税，引发全球铜资源向美国COMEX仓库集中囤积，形成“稀缺溢价”。政策预期缓和后，囤货行为迅速降温，驱动价格回落。美国商务部建议将精炼铜关税推迟至2027年实施（15%），2028年升至30%，但最终决策尚未落地。市场普遍预期2026年第二季度为关键转折点，若关税落地，当前“囤货潮”或告一段落。高盛认为，市场这轮铜价暴涨很大程度是由美国关税预期引发的囤货潮和投机资金推动，这造成了一种暂时

1月15日， $台积电(TSM)$ 公布四季报，业绩炸裂，股价一度涨超7%，并创下历史新高，市值逼近2万亿美元大关：在台积电助攻下，半导体集体大涨， $阿斯麦(ASML)$ 最近2个交易日涨超7.5%，股价创历史新高，市值突破5000亿美元，成为欧洲第3家达到该里程碑的企业！同期， $美光科技(MU)$ 涨超8.8%，再创历史新高，年内涨幅高达27%！ 受此影响，半导体ETF年内涨幅可观，规模最大的 $半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$ 年内涨超11%、 $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$ 涨超13%、 $INVESCO SEMICONDUCTORS ETF(PSI)$ 涨超17%、 $ASML Holding NV ADRhedged(ASMH)$ 涨超28%：半导体强劲开局后，现在还能不能上车？让我们从台积电财报一窥半导体的未来！首先，与分析师预期相比，台积电四季报全面超预期：其次，从收入上看，台积电四季度营收达到337亿美元，同比增长25.5%！由于公司在1月10日已经披露了12月营收数据，因此，四季度的收入已是明牌：盈利能力方面，台积电四季度毛利率高达62.3%，创历史记录，远高于分析师预期

昨日，代表小盘股的罗素2000指数上涨0.86%，连续10个交易日跑赢 $标普500(.SPX)$ ，创1990年以来最长记录!受此影响，罗素2000指数相关ETF表现亮眼， $ProShares UltraPro罗素2000(URTY)$ 年内回报达到24.5%， $罗素2000指数ETF(IWM)$ 年内回报7.9%，超过 $标普500ETF(SPY)$ 的1.5%涨幅：值得注意的是，昨天 $台积电(TSM)$ 公布了四季报，业绩炸裂，当季营收增速为25.5%，预计今年一季度营收增速有望超40%，2026年全年超30%！除此之外，台积电大幅上调今年的资本开支，由2025年的409亿美元，提升至520-560亿美元，大超分析师预期的500亿！在业绩会上，台积电表示AI需求十分强劲，促使公司大幅增加产能！受此影响， $台积电(TSM)$ 股价大涨4.4%，创历史新高！半导体设备巨头 $阿斯麦(ASML)$ 涨超5.3%，创历史新高，市值突破5000亿美元！ $科磊(KLAC)$ 涨超7.7%，

Wind资讯数据显示，1月12日，中国跨境ETF发展取得历史性突破，总规模首次站上万亿元关口，达10025亿元，与上年同期相比增长146%! $标普500ETF(SPY)$ $Vanguard标普500ETF(VOO)$ $纳指100ETF(QQQ)$

$台积电(TSM)$ 留念，睡觉！

$阿斯麦(ASML)$ 台积电今年资本开支520-560亿美元，大超预期的500亿，太疯了，阿斯麦冲2000！！！$台积电(TSM)$  

$台积电(TSM)$ 台积电业绩炸裂！

Replying to @一路走来cd:[强]//@一路走来cd:你看这么多，可以卖100块的白银call，省心省力

阿里今天很猛啊，一波行情来了