储能是通过装置或物理介质将能量储存起来以便以后需要时利用的技术。
因风电、光伏等新能源受季节、天气及地域等条件影响，发电存在不稳定、不连续的特点，而电力系统稳定、安全运行的核心要求包括发电功率必须时刻等于负荷功率（加上网络损耗），同时系统运行必须在线路、电压器等设备的各项物理极限之内，否则将出现设备损坏、连环故障，甚至大规模停电等后果。同时，若一定区域内的新能源电源建设速度超出消纳能力，将造成弃风弃光现象，导致资源浪费，配备储能一定程度上能缓解用电与发电的不平衡。
在国内储能 136号文出台后，各省也相继出台相关细则，国内储能市场迎来快速增长。
国内储能招标方面，2025年1-9月采招落地项目所对应的实际储能系统需求为89.2GW/321.2GWh，同比增长 178%！
中国储能市场今年有些新的变化，从强制配储市场逐 渐转向价值驱动市场，驱动因素有所变化：第一是现货市 场发展，2025年很多省份正进入现货市场，新能源电价峰 谷差在变大，储能参与现货市场的套利空间扩大；第二容 量市场发展，很多省份陆续出台容量补偿电价，出台容量 电价省份的投资收益率普遍较好，储能自身具备经济性驱 动国内储能的发展，预计国内储能新增装机今年大概 130GWh 左右，明年150GWh-200GWh之间进一步增长。
海外方面，欧洲市场主要驱动因素，第一是高风光渗透率天然需要储 能的平衡；第二是电网的安全性要求，欧洲电网的平均服 役周期较长，改造、新建成本都很高，需要储能来延后电 网改造需求；第三是欧洲现货市场、辅助服务、容量市场 等机制逐步完善；第四是储能系统成本下降，让储能更具 备经济性。所以欧洲大型储能项目从英国逐步发展到目前 的西欧、东欧等一些国家都开始陆续落地，预计欧洲未来 三年增速有50%左右，另外欧洲工商储今年爆发式增长， 预计明年也保持较快增长，驱动因素是德国等国家动态电 价的发布，用户侧可以通过储能降低用电成本。
美国的增长主要是AI的发展带来大量的新增电力负荷需求。中东非市场的增长也较 快，大项目陆续招标落地。亚太市场如印度、澳洲也都保 持快速增长态势。储能从原来的点状市场变成全球全面开花的局面！
根据ICC鑫椤储能数据库统计，2025年1-9月全球储能电池出货428Gwh，同比增长90.7%。
从上市公司财务数据来看，阳光电源上半年储能业务暴增128%；亿纬锂能储能业务同比增长33%；欣旺达储能业务同比增长69%；海博思创三季度储能业务同比暴增124%！
储能爆发下，供给较为紧缺的六氟磷酸锂的价格出现飙升，从今年9月的5.6万/吨涨到了17.5万：
与此同时，碳酸锂期货价格也开始飙升，逼近10万大关：
乐观预期带动下，赣锋锂业和天齐锂业股价不断上涨，在港A市场回调时，成为耀眼的明星： $赣锋锂业(01772)$ $天齐锂业(09696)$
大涨过后，锂矿双雄还能买吗？
上周末，赣锋锂业董事长李良彬表示，2025年全球碳酸锂需求由145万吨上调至155万吨！若明年需求增速超30%，价格或突破15万元/吨！
由此来看，碳酸锂价格还有上涨的空间，锂矿双雄的业绩有望大幅提升。
阳光电源预计明年海外储能市场依然会保持高增，同比增速在40%-50%之间，国内储能明年新增装机约175GWh，同比增速约35%。
除了光伏、风力发电配备储能外，AI数据中心也需要大量的电力，电网投资周期较长，且面临诸多审批，科技巨头等不及，英伟达发布的白皮书提到SST配大储的方案，数据中心电源正在从原来UPS为主的交流供电系统，向800V直流供电系统演进！
预计明年，各大储能公司将实现AIDC储能系统出货。
根据IEA的判断，到 2030 年电力需求翻倍，AI对储能的拉动作用不可估量。
由此来看，储能将带动锂电行业迎来第二春，如果锂矿双雄有回调的机会，还是不错的入场时机！
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