你说的一点问题没有。国内就不能赌财报，好坏他妈都是利空

痛吗，今天[捂脸][捂脸]

$泡泡玛特(09992)$ 去年三季报的时候我梭哈赌了一把，疼得够呛。结果被迫当起了长期股东。你别说，被套住之后真有动力去研究这家公司，还顺手买了不少手办。明天看财报，别超预期太多就行，港股通这帮人赚多了转头就砸，真不好看。

$蜜雪集团(02097)$ 这份财报确实硬，营收利润双增超30%，稳稳的印钞机。这种业绩拿着根本不用慌，跌了敢加，涨了拿得住。长期持有就完事了，早涨晚涨都一样。

看完 $老铺黄金(06181)$ 我反而更踏实了。只要业绩硬，跌再多也是暂时的。从长线拿着看，早涨晚涨都一样，反正涨上去了我也不会卖，除非明显贵得离谱。账面上的涨跌就是个数字，对我来说，涨了生活质量不会变，跌了生活也不会变。

摩根士丹利在《Global Insight 2025 Smartphone Survey》中指出，随着高端用户换机意愿持续走强、苹果生态黏性进一步提升以及全球智能手机在功能与AI能力上的迭代加速，苹果产业链供应商将在未来1–2年获得更高的需求质量与更稳定的份额增量。作为苹果声学、触感驱动及热管理关键供应商之一的瑞声科技，是本轮结构性趋势中的核心受益方。 根据摩根士丹利最新调查：中国有高达52%的iPhone用户表示“极可能在12个月内换机”，刷新十年调查历史；全球换机率同比提升 5 个点，达到 43%；苹果是唯一“净换机为正且持续改善”的品牌，说明消费者对高端体验与生态延续高度依赖。换句话说，即便行业整体需求疲弱，苹果用户的换机需求依旧高速稳固，这对其关键供应链厂商是实质性利好。 调查显示，摩根士丹利进一步上调了iPhone在FY26的ASP预期，从 $963提高至$977，增长来自：更高规格的处理器与AI功能；高容量存储渗透提升；Pro/Pro Max机型占比持续高企（71%）。高端配置对声学系统、触感马达及散热的要求更高，而这正是瑞声科技的核心优势业务线。同时，苹果在分摊成本方面的优势使其更愿意维持性能增长，以稳定旗舰产品力，相比中低端Android供应链承压更小，使苹果链成为供应商利润稳定的关键来源。 在摩根士丹利的“Asia iPhone Supply Chain”分类中，瑞声科技以声学/触感/VC散热的身份列为主要供应商，预计 2026年苹果业务贡献占比达到25–30%，并被赋予 Overweight（增持）评级。在AI手机竞争日益激烈的当下，苹果保持稳定规格升级节奏，进一步强化了产业链的“高端锁定效应”。瑞声则成为这一趋势最直接的受益者： ·       声学升级：AI交互提升对拾音与回声抑制要求 ·

黄金这轮行情，表面上看还是 避险资产的故事，但现在市场真正要面对的，可能是另一个更现实的问题：黄金最重要的买盘之一——央行需求，正在变弱，甚至开始出现方向上的变化。 美国银行和法国外贸银行最近给出的判断，其实已经把这层担忧说得很直白了：一些央行正在把资金从黄金转向能源和粮食，甚至有央行在卖金，以捍卫本币汇率，或者直接支付能源账单。 换句话说，战争并没有自动推高黄金的需求，反而正在把政策制定者的优先级，拉回到更基础的层面：先保能源、保供应、保经济稳定，再谈储备多元化。 黄金最强的靠山，可能正在变弱 过去一轮黄金大涨，央行买盘是最核心的驱动力之一。 自 2022 年底以来，央行需求一直是黄金历史性上涨的重要支撑。 但现在这个支撑，至少在未来可预见的一段时间里，可能开始松动。原因不复杂：伊朗战争带来的，不只是地缘风险，还有更直接的能源冲击。 当油价上涨、液化天然气和化肥成本同步攀升时，很多国家的财政资源会优先被重新分配到最现实的地方： 确保能源供应、维持食品供应、保障关键基础设施。 这意味着什么？ 意味着原本可能流向黄金储备的资金，现在更可能被用于 “维持生计”。 美银的说法很关键：央行可能正在把钱从黄金挪向能源和粮食。 这不是市场情绪层面的变化，而是政策优先级层面的变化。对于黄金来说，这比短线资金流出更麻烦，因为它打击的是长期买盘逻辑。 这轮黄金下跌，已经不是单纯的 “避险失败” 了 更值得警惕的是，黄金现在并不是在一个舒服的位置上。 金价刚刚经历了自 20 世纪 80 年代以来最猛烈的单周下跌，而在 1 月底创下历史新高之后，黄金就一直没能重新找回上行节奏。即便地缘政治紧张局势不断升级，黄金也没有像传统逻辑那样持续上涨，这本身就说明市场结构已经发生了变化。 美国银行财富管理公司高级投资策略师 Rob Haworth 把今年早些时候的行情形容为投机性 “冲顶”。这个判断背后其实

$蜜雪集团(02097)$雪王坚硬了一下，今天应该是见底了。蜜雪冰城过年业绩绝对爆炸，一直想加仓可惜都在跌。。没办法调了

$泡泡玛特(09992)$那些当初我最不喜欢的泡泡马特空头 加把劲，自从270卖了，天天想等他的180， 财报后跌下来，然后公司回购，这样挺完美的剧本

$老铺黄金(06181)$老铺这是叠加过年，金价上涨，买黄金到了传播学的高峰的恐怖业绩吗，有点期待年内后续季度，金价表现可能稍弱情况下的业绩 但不得不说，确实强劲，至少给股东把周期的钱应该先赚到了一点

老铺黄金， 要靠信仰。 现在买不合适

别嫌老铺估值贵，爱马仕PE常年50倍以上，人家卖的是品牌。老铺卖的是“黄金+品牌”，用户重合度还那么高，为啥不能对标？ $老铺黄金(06181)$

老师们，老铺7月27日的预告和今天8月20日的正式利润差不多，今天并没有超预期。为什么7月28号是下跌，而今天是大涨呢？ $老铺黄金(06181)$

我对老铺黄金这份 Q2 财报持看多观点。首先，公司上半年业绩超强增长，净利润同比预计增长约279%–288%，单店销售能力突出，北京SKP店效高达7.4亿元，新店快速进入营收周期，显示门店扩张已经开始产生实质效益。其次，海外市场拓展顺利，新加坡首店订单爆满、转化率高达95%，说明文化出海策略初见成效，有望带动后续东南亚及香港核心门店业绩增长。最后，产品结构升级带动毛利率维持在40%以上，高溢价“非遗+文化”产品热度持续，为盈利能力提供支撑。 综合来看，财报落地后很可能成为进一步上行的催化剂，而非利好兑现的分水岭。净利润超预期、门店扩张与海外拓展顺利，以及毛利率高位稳健，均支持股价继续冲击高位。短期来看，金价波动若稳定，也不会对公司业绩形成明显压力。 因此，我判断2025年8月21日收盘，老铺黄金股价有望上涨，大概去到820左右，财报将刺激投资者情绪和市场交易活跃度，为股价提供正面推动。 @小虎活动 @爱发红包的虎妞

$老铺黄金(06181)$上午还在纳闷老铺咋这么弱，下午就起飞了，真是难以预料，牛市还是得分仓才能心态稳

$老铺黄金(06181)$低位不放量，没有大单进，卖盘依然源源不断。仍然维持之前的看法，看明天业绩会徐子的问答，不能给出超预期的答案的话，后市依然不乐观

过去几天，A股市场掀起了久违的热潮——上证指数突破十年新高，A股总市值更是首次站上100万亿元大关。这让不少人重新把目光投向“中国资产”，尤其是科技板块的潜力。 过去十年，说起全球最具影响力的科技公司，多数人第一时间想到的，是美股的“科技七巨头”：苹果（Apple）、微软（Microsoft）、谷歌母公司Alphabet、亚马逊（Amazon）、英伟达（NVIDIA）、特斯拉（Tesla）和Meta（Facebook）。它们撑起了纳斯达克的半边天，也几乎成了全球科技投资的代名词。 但你知道吗？中国其实也有自己的“科技七姐妹”——阿里巴巴、腾讯、百度、京东、美团、拼多多和**/字节跳动。它们在各自领域同样是巨无霸，而且正越来越多地受到全球资本市场关注。 今天我们就来看看，中国“七姐妹”到底有哪些硬实力？它们能不能在全球科技战场上，与美股七巨头正面对话？ 一、美股科技七巨头：科技与资本的“王者联盟” 先来快速过一遍美股的七大科技明星，他们基本代表了美国科技的核心命脉： 它们大多数成立于90年代或更早，依托全球市场、强大研发和资本运作能力，成长为市值动辄万亿美金的巨头。 二、中国“七姐妹”：谁说我们没有自己的科技牌面？ 中国的“七姐妹”则是在移动互联网与平台经济时代快速成长的企业。它们的共同点是：规模大、用户多、技术力强，而且大多在A股、港股或美股有上市通道。下面简单了解一下她们的主打领域： 这些企业虽不完全“对标”美股巨头，但在各自板块都有“打世界赛”的实力。 三、估值洼地 vs 高溢价：谁更值得投？ 估值对比是全球资金配置的一个重要判断标准。 截至2025年中，美股科技七巨头整体市盈率（PE）普遍在25–40倍之间，特别是英伟达等AI概念股估值高企，带来了“贵得合理”的讨论。而中国科技股在经历2022–2023年回调后，估值大多回到10–20倍之间，比如阿里、腾讯目前的估值远