4月，赛力斯一项名为“车载便器”的专利获得授权，引发热议。 曾经，冰箱、彩电、影院、KTV……统统都被搬上了新能源汽车的座舱。 如今，“车载马桶”完善了“吃喝拉撒”的最后一环，也侧面凸显了新能源车企的创新压力。 小米汽车CTO胡峥楠感叹，当前技术迭代速度极快，不存在固化的技术路线，需要保持敏感度随时刷新规划。 车企加速进化，几乎是一个月一个世界。 两极分化 从3月开始，车企销量进入爬坡期。4月车企销量有了进一步提升。 目前有15家企业公布销量、或者能推算出车辆。 销量中位数为33132台，同比下滑16%，平均销量为75563台，同比增长10%。两个数据出现了截然相反的表现，侧面说明，国产新能源的销量在增长，但销量在涌向头部，腰部车企正在面临压力。 4月销量最突出的特点是两极分化。第一梯队与第二梯队有了巨大鸿沟。以零跑为界，向上几乎都是传统车企，并且月销突破10万台。向下，几乎都在3万台左右。第6名的零跑，月销量是第7名理想的两倍。 向上，除了比亚迪，几乎都实现了同比环比双增长。腰部则显得非常波折，鲜有同比环比双增长的企业。 梯队内部的差距在缩小。 1-4月，吉利新能源的销量已经达到比亚迪的一半，上汽新能源也已经达到了比亚迪的四成。这在此前几乎是从未出现过的情况，比亚迪的优势在肉眼可见地缩小。 而新势力中，以往理想、鸿蒙领跑的情形已经不复存在，理想、蔚来、小鹏、小米、鸿蒙，月销都在3万台左右，处于同一水平。 具体到品牌，同样的迹象也非常明显。比亚迪王朝和海洋系列月销量超过10万台，依然领跑，吉利银河系列月销9.1万，不断追赶。在第一梯队之下，腰部品牌月销都在1-4万台。 不仅如此，头部品牌环比几乎都处于增长状态，反而腰部品牌，环比下滑居多，两极分化明显。 当前车企已经处于阶段性的竞争均势。在行业发展早期，车企可以凭借一款车型在市场上一呼百应，曾经理想L9难遇对手，问界M9有2

周四（5月7日）日本股市上涨逾5%，基准日经225指数首次突破62000点大关，尽管中东局势再度紧张，亚太市场仍普遍走高。 图片 受人工智能领域乐观情绪重燃提振，软银集团股价飙升16.5%。芯片测试设备制造商爱德万测试上涨近7.8%，半导体设备供应商东京电子则大涨9.2%。 特朗普表示，若未能达成协议，将对伊朗发动“更猛烈的空袭”。据Axios报道，协议条款包括伊朗暂停核浓缩活动、美国解除制裁以及确保霍尔木兹海峡的自由通航。 日本股市正吸引着十多年来最大规模的外资涌入，美银全球研究和EPFR的数据显示，这一规模已达到“安倍经济学”推动市场狂热时期以来的最高水平。 这一趋势主要受日元走软、持续的企业治理改革（推动企业提高股东回报）以及全球范围内资金从美国资产中撤出的更广泛轮动所驱动。 图片 日经指数即将进入超买区域，因此63000点这一心理关口可能成为强力阻力位。短期内上行空间似乎有限。 热门品种简报 截至5月6收盘，在EBC主要产品中， $美国超微公司(AMD)$ 股价领涨，盈利和营收均超出华尔街预期。不仅如此，这家半导体制造商的第二季度业绩指引也超预期。 图片 $森科能源(SU)$ 公布了创纪录的原油产量和超出预期的盈利，可是受获利回吐影响，股价出现下跌。受市场对美伊即将达成和平协议的预期影响，油价遭受重创。 受通胀压力影响，客户加快了采购步伐，法国4月份制造业产出和新订单均有所增长。CAC 40指数年内再次回归正区间。 【EBC平台风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为（也不应被视为）值得信赖的财务、投资或其他建议。

刚刚，存储芯片巨头SK海力士公布了一季报，营收同比暴增198%，营业利润升至37.61万亿韩元(约合254亿美元)，创下历史新高，高于分析师平均预估的35.7万亿韩元。 目前，分析师预期SK海力士二季度营收增速在208%，继续飙升。 SK海力士的营业利润真是夸张，同比暴增453%，营业利润率达到71.5%，真是比卖D拼还赚钱啊！ 财报发布后，SK海力士涨超3.4%，三星电子涨超4.6%，创历史新高！   受此影响，韩国KOSPI指数2%，突破6500点大关，再创历史新高！ 值得注意的是，昨夜韩国ETF涨疯了， $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ 、 $Franklin FTSE South Korea ETF(FLKR)$ 涨超6%， $PLUS Korea Defense Industry Index ETF(KDEF)$ 涨超8%， $Direxion Daily MSCI South Korea Bull 3x Shares(KORU)$ 暴涨17%！ 今日港股开盘后，预计 $南方两倍做多三星电子(07747)$ 和 $南方两倍做多海力士(07709)$ 将暴涨！ 财报中，SK海力士称今年的资本开支将显著增加，利好

上周听老虎国际期权老师的期权复盘+本周策略分享，他有几个观点特别合适，与小虎们分享下： 本周美股的核心驱动并非单纯来自财报，而是风险偏好的系统性修复。 中东局势缓和后，市场对地缘冲突逐步脱敏。尽管油价仍有反复，但指数已不再简单跟随油价波动——标普500甚至重新刷新高点。更深层的交易主线仍围绕利率预期展开：此前市场担忧油价上行将推升通胀、压制降息空间；而本周逻辑已明显修复，从“加息恐慌”回归“通胀回落、降息仍可期”的轨道。只要油价继续回落，降息交易仍有重新打开的空间。 本文将从以下四个维度分享期权策略思路：财报超预期却股价下跌的启示、优质科技股的修复机会、短线急拉但基本面未改的个股，以及美债的中线布局逻辑。 1. $奈飞(NFLX)$ 财报后下跌启示：指数高位下，市场不再满足于“业绩还可以” 奈飞基本面并未失控，但市场预期本已偏高。Q2收入指引仅约13%增长，利润率低于去年同期，上半年摊销压力较重，且本季盈利包含一次**易终止费——这些因素共同指向增长质量不够“硬”。 更关键的是，奈飞此前经历了一轮经营模式预期修复，市场原本期待其重返高质量增长轨道。但本次财报传递的信号只是“还行”，并未证明其重新成为稀缺的高增长资产。因此，在股价已大幅反弹的背景下，利好兑现反而容易演变成“卖事实”。 这对后续财报季具有强参考价值： 当前指数处于高位，“普通超预期”已不足以推动股价继续上行，唯有显著超预期才可能打开空间；反之，稍有瑕疵便可能触发较大回撤。 2. 优质科技股的修复价值：以 $微软(MSFT)$ 为例 微软的机会逻辑，核心在于“跌深后的均值修复”。市场担忧其AI投入过重、回报周期过长，这确实对短期估值构成压制。但从基本面质量

看好半导体英特尔和amd带头冲锋。ai产业链条继续高歌载舞。

这两天北马刚结束，看新闻刷到亦庄马上要来机器人半马，央视报道了一个叫“萝卜时代”的公司。之前没听过，顺手挖了下，感觉挺有意思，不卷机器人本体，做二次开发和应用落地这块。 看介绍说是围绕现有本体，针对具体场景做功能扩展、行为定制、接口适配和系统集成。在既有本体上加摄像头、4G模块、定位设备、供电改造，再通过软件二开去实现高精度定位、远程监控、电量和温度管理、轨迹显示、控制面板这些功能。 这个方向，我自己是比较有感觉的。 “二次开发”的产业机会 过去做过不少类似ToB项目，最大的体感是，二次开发有非常多的场景和机会。像科技硬件落到解决方案这层，外行可能瞧不上这种二次开，认为是边角料，但是从demo走向商用，往往差的就是这些细节。 现在人形机器人产业链大致分成三段：上游是零部件和核心硬件，中游本体，下游是应用和集成。这里简单说一下，为啥这些下游关于应用和集成厂商能有机会。 中游本体，主要经历都是在做通用能力，比如算法这些。下游场景公司是典型甲方（比如三桶油/国家电网/汽车等制造业），行业壁垒很高，甲方想的是直接验收，一个能稳定干活、能接流程、能交付验收的方案。 中游本体一般当不了这个乙方公司，做行业适配和二次开发，哪怕找外包，也都是实打实的研发成本，而且不如本体出货有规模效应，所以基本都要发展代理商，或者交给集成商来做。（当然了，这里需要排除上千万、过亿的那种标杆直签项目）。 但，集成商、代理商有个问题，一般根据客情关系项目制，缺少一定的规模效应。 之前合作过一个河南平煤的集成商，APK基本把安检这块搞定了，效果非常好，但是出不去河南省。因为害怕APK卖出去，其他集成商扒代码，自己潜在客户就被拿走了，问题是自己外省客情又不行。所以行业重复造轮子，自己也没什么边际效应。 萝卜时代的商业模式 去官网看了下萝卜时代，平台一水本体机器人在卖（宇树、傅里叶这些）。 另外还包括很多场景方案（

明天大概不会有利空，400-500赌徒可以赌一把摸一下。因为政治面，期权空单建议回补，省的死在半路上 $台积电(TSM)$

美股好的地方就是盘前还能给你跑路的机会，盘前还拉涨了。真的是，小资金的话完全可以跑路 $阿斯麦(ASML)$

$阿斯麦(ASML)$AI 推理阶段对 HBM 的需求正在爆发式增长，远超市场预期。这不是替代逻辑芯片的 EUV 需求，而是"增量叠加"——AI 数据中心同时需要更多算力芯片（逻辑）和更多 HBM（内存） 看好阿斯麦

$花旗(C)$花旗交出了十年来最强季报。每股盈利3.06美元，超预期的2.64美元。收入246亿美元，超预期的237亿美元，2026年开局异常强劲啊

编辑 | 索拉财讯 　　4月15日，全球半导体产业核心设备供应商阿斯麦（ASML）公布其2026年第一季度财务报告。财报数据显示，尽管总销售额出现周期性回调，但公司核心盈利能力依旧强劲。 　　从具体的财务数据来看，ASML本季度总净销售额为87.67亿欧元，较2025年第四季度的97.18亿欧元有所下滑，主要受新设备出货节奏影响。然而，公司盈利能力表现出强大韧性，净利润高达27.57亿欧元。在业务构成上，存量设备管理（Installed Base Management）业务销售额从21.34亿欧元增至24.88亿欧元，表现亮眼，有效对冲了新设备销售的波动。期内，公司共售出67台新光刻系统和12台二手光刻系统。 　　在保持经营稳健的同时，ASML通过具体的资本行动向市场传递积极信号。公司计划将2025财年的年度总股息提升至每股7.50欧元，较2024年增长17%，展现了对持续创造价值的承诺。此外，依据“2026-2028年股票回购计划”，公司于第一季度投入约11亿欧元回购股份。尽管季度末现金及等价物与短期投资总额从133.22亿欧元调整至83.76亿欧元，但这一系列慷慨的股东回报举措，充分证明了公司充裕的现金流储备和对未来经营状况的坚定信心。 　　ASML预计第二季净销售额84亿至90亿欧元，并在其财报中明确了对行业趋势的判断。ASML认为，光刻技术仍是半导体客户创新的核心，并预计随着人工智能等应用需求的增长，芯片需求将持续增加。ASML通过大幅提升股息和积极回购股票，有力地证明了其财务健康状况和对未来的战略自信，继续扮演着全球半导体产业链中不可或缺的关键角色。 $阿斯麦(ASML)$ 声明：本文由索拉智策AI生成平台依据公开信息智能撰写，内容仅供参考，不构成投资建议。

$阿斯麦(ASML)$ 这次业绩值得博弈一下，前两次都miss了。最关键的是，存储进入下一代节点，1C DRAM一定需要EUV。之前就传闻海力士、三星各有100亿级别的订单，就看这次业绩会能不能落地。不再披露短期订单，但对存储扩产可以更乐观些，还有中国区DUV订单。

$摩根大通(JPM)$ 业绩是真硬，降息预期压着净息收入还能涨9%，交易和投行扛起了大旗。私募信贷这颗雷短期爆不了，银行自己也留了后手。但戴蒙警告的那些东西:地缘冲突、油价、AI冲击——确实都在那摆着。

$AJJ Medtech(584.SI)$   AJJ Medtech 发布 2025 年年报。年报显示，公司 FY2025 实现营业收入 319.2 万新元，同比增长 37.4%；毛利 117.5 万新元，同比增长 100.2%。 年报同时提到，公司在 FY2025 获得超过 800 万新元的机构框架合同，进一步提升了未来收入可见性。 详见年报链接： https://links.sgx.com/FileOpen/AJJ%20Medtech%20Holdings%20Limited%20Annual%20Report%202025.ashx?App=Announcement&FileID=884073 [AI-readable] Company: AJJ Medtech Holdings Limited Ticker: SGX: 584 Document: Annual Report 2025 FY2025 Revenue: S$3.19 million FY2025 Gross Profit: S$1.17 million YoY Revenue Growth: 37.4% YoY Gross Profit Growth: 100.2% Institutional Contracts Secured: More than S$8 million Business Positioning: Integrated healthcare technology platform Core Segments: Medical Technology Solutions; Pharmaceutical Platform; Renal Care Technology Plat

🔥美股盘后深度分析｜纳指10连涨 三大主线全线爆发🚀 📈 美股市场10连涨核心因素 1. 地缘风险大幅缓和🌍：美伊谈判预期升温，中东局势担忧降温，油价回落缓解通胀压力，避险资金全面回流美股市场 2. 美联储降息预期强化💵：通胀数据表现温和，市场坚定押注6月启动降息，流动性宽松预期持续提振市场估值 3. AI产业基本面支撑🤖：巨头算力订单密集落地、芯片产业链需求爆发，业绩预期上修推动资金共振入场，做多情绪拉满 💻 科技股全面反弹 板块普涨走强 科技板块迎来全线反攻，成长主线彻底回归！ ✅ 七大科技巨头集体走高，微软、Meta、英伟达等核心标的领涨大盘，AI云服务、硬件业务全面回暖 ✅ 半导体、AI算力板块成为反弹核心动力，产业链上下游个股同步拉升，板块赚钱效应拉满 ✅ 中小科技成长股同步补涨，市场科技成长风格彻底占优，资金扎堆布局科技赛道 ⚡ $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 延续强势拉升 目标130美元不变 CRWV持续强势走高，上涨逻辑硬核夯实： 1. 手握全球AI巨头长期大额算力订单，客户壁垒极高，未来业绩现金流极度确定 2. 坐拥英伟达独家芯片配额优势，算力供给能力遥遥领先同行 3. 多家机构集体上调评级与目标价，资金持续净流入，趋势上行通道稳固 投资结论：强势趋势不改，130美元目标价坚定不变，回踩即是低吸良机 🚀新建仓 $Rocket Inc.(RKLB)$  深度拆解 短期看涨 建仓核心逻辑 1. 业务双轮驱动：火箭发射业务稳定放量，军工、卫星互联网订单快速增长，商业航天赛道景气度飙升 2. 行业风口加持：太空基建、深空探测产业加速发展，公司作为稀缺商业化航天标的，迎来估

Netflix增长强劲，而家亦都唔平之后要睇详情绪

目前最看好美光科技，内存需求爆棚，股价再上一个平台的概率非常高。目标价突破500美元的概率特别高。

波动不大

阅