士兰微(600460)
ETF全知道 ·2024-10-22广东，重大“芯动作”！ 电子ETF盘中涨逾1%广东，重大“芯动作”！ 电子ETF盘中涨逾1%
今日（10月22日），半导体表现活跃，截至发稿，士兰微涨停，领益智造上涨4.01%，视源股份上涨3.7%。热门ETF方面，一基双拼“半导体+消费电子”的电子ETF（515260）场内价格盘中上探1.03%，现涨0.11%，冲击日线3连涨。政策面上，广东印发加快推动光芯片产业创新发展行动方案（2024-2030年），力争到2030年取得10项以上光芯片领域关键核心技术突破，打造10个以上“拳头”产品，培育10家以上具有国际竞争力的一流领军企业，建设10个左右国家和省级创新平台，培育形成新的千亿级产业集群，建设成为具有全球影响力的光芯片产业创新高地。消息面上，英伟达的最新研究有望彻底改写AI未来。英伟达nGPT重塑Transformer，AI训练速度暴增20倍！并且文本越长，加速越快。此外，华为将于10月22日19:00举办原生鸿蒙之夜暨全场景新品发布会。华为或将在发布会上带来全新的智能手机产品，如华为Mate70系列和华为nova13系列。民生证券指出，近期AI硬件方面，无论终端还是云端均有诸多革新，端侧安卓新机陆续发布，无论是指纹创新还是荣耀MagicOS 9.0端侧模型均有诸多亮点。OLA耳机也为耳机交互的未来提供了前沿探索。云端方面，国产的英伟达供应链陆续突破，无论是铜、电源和电源芯片，国内优秀上市公司均在全球龙头有着长足突破。展望后市，民生证券建议重点关注：1）云端AI：海外关注英伟达Blackwell产品的强劲需求及拉货节奏。2）端侧AI：关注超声波指纹创新以及荣耀的AI端侧模型，两者均走出了具备本土特色的安卓创新之路。此外，苹果亦会在10月28号推出其iOS18.1，搭载Apple intelligence，重点关注其推出后的体验。拥抱科技巨头，抢占发展先机！一基双拼“半导体+消费电子”的电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，全面覆盖AI芯片、消费电子、钛媒体APP ·2024-08-20投资失利叠加下游价格战拖累业绩，半导体复苏能否拯救士兰微？| 看财报投资失利叠加下游价格战拖累业绩，半导体复苏能否拯救士兰微？| 看财报
尚未走出业绩低迷困境的士兰微（600460.SH），似乎又遇到了新的挑战。 国内半导体IDM企业士兰微昨晚发布2024年半年度报告，上半年实现营业收入52.74亿元，同比增长17.83%；实现归母净利润-2492.39万元，比2023年同期减少亏损1629万元；实现扣非净利润1.26亿元，同比减少22.39%。 来源：公告 造成上半年归母净利润亏损的主要原因，系士兰微持有的其他非流动金融资产中昱能科技、安路科技股票价格下跌，导致其公允价值变动产生的税后净收益为-16217万元。截至8月20日收盘，上述两家公司年内股价跌幅约50%左右。 随着半导体行业持续复苏，士兰微业绩虽然依旧亏损，但同比亏损有所收窄。然而，由于下游电动汽车、新能源市场竞争加剧，导致公司毛利率持续走低。为此，士兰微积极扩大市场份额，能否以此弥补利润端的损失仍有待观察。 投资标的持续拖累业绩 与2023年度公司亏损的主要原因相同，本期士兰微亏损的原因，还是出在对外投资上。 半年报显示，上半年士兰微持有的其他非流动金融资产中昱能科技、安路科技的股票价格下跌，导致其公允价值变动产生的税后净收益为-16217万元。 公开资料显示，昱能科技是来自浙江嘉兴的光伏逆变器公司，2020年已经做到微型逆变器国内第一、全球第二。2022年6月，昱能科技实现科创板上市，开盘首日便收报290.1元，较发行价上涨77.98%，顺势成为A股第三高价股，市值232亿元。 对昱能科技的投资，一度让士兰微赚得盆满钵满。2020年，士兰微及其控股股东士兰控股分别出资1000万元和500万元以增资方式入股昱能科技。这笔总计1500万元的投资，在昱能科技上市后来实现大幅增值，两年投资回报超100倍。 安路科技是一家来自上海的芯片公司，于2021年11月在科创板上市。公司主营业务为FPGA芯片和专用EDA软件的研发、设计和销售。 公开资料显示，士兰星月说财报 ·2024-07-23士兰微：副业决定命运？士兰微：副业决定命运？
半导体集体扭亏为盈，但还有人业绩不合群。 今天我们来聊——士兰微。 与别家靠主营业务决定业绩不同，士兰微的副业——投资业务对整体业绩影响比较大。上半年持有的两家公司股价一路下跌，拖累了业绩，上半年预计亏损2000万到3000万，交出半导体行业少见的亏损答卷。 旗下两支股票昱能科技、安路科技同属于半导体产业，23年股价跌了近70%、今年上半年又接近腰斩，导致它公允价值变动产生税后净收益为-1.62亿。不过好在与其他“痴迷”炒股的上市公司高位接盘不同，士兰微持有的两家公司是长期持有，原始投资成本较低，只是体现在统计数据上金额庞大。 抛开投资市场的得失，士兰微最大的问题是产品利率大幅下滑。集成电路、半导体分立器件、LED三大主要产品，由于下游电动汽车、新能源市场竞争加剧，产品毛利率持续下滑，整体毛利率相比于21年减少超过10个百分点，净利率更是惨不忍睹。 与此同时，公司投入和支出仍在不断加大，增加了成本也为业绩翻转留下预期。 一方面，不断加大研发投入，研发费用同比增加 34%。推出了IGBT、SiC功率器件等高性能、高利润的新产品。另一方面，不断提升产能，新建产线，满足市场需求的快速增长，形成规模效应降低成本。 对士兰微而言，未来的预期主要有两部分。首先是作为碳化硅领域的龙头企业，受汽车应用的强劲推动，和进口替代的趋势日益明显，碳化硅功率器件市场规模增长挺快的，去年一年翻了三倍达到30.4亿美元，目前仍保持高增长。加上原有的半导体设计、制造和封装上的经验积累，士兰微押注的第三代半导体， 或许能成为它的翻身之路。 另外就是它投资的副业，也是市场预期的重点。因为半导体行业的老牌业务利润不高，缺乏想象空间；反而是股价上涨带来的投资收益可能会超过经营利润。如果半导体大行情到来，不仅他会涨，他持有的两家半导体公司也会涨，三重上涨带来巨大的金融收益，可能会让士兰微迎来戴维斯双击。（放个戴星月说财报 ·2024-07-24士兰微：副业决定命运？士兰微：副业决定命运？
半导体集体扭亏为盈，但还有人业绩不合群。时代财经 ·2024-05-28大基金三期成立，六大行合计出资1140亿元！光刻机、光刻胶概念大涨大基金三期成立，六大行合计出资1140亿元！光刻机、光刻胶概念大涨
本文来源：时代财经 作者：刘子琪 大基金三期已经落地。 5月27日，据国家企业信用信息公示系统，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司（下称“大基金三期”）成立，注册资本为3440.00亿元，法定代表人为张新。 此前，大基金一期注册资本为987.20亿元、二期注册资本2041.50亿元，合计3028.70亿元。也就是说，大基金三期注册资本超前两期总和。 来源：国家企业信用信息公示系统 大基金三期的经营范围包括私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务，以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，企业管理咨询。在基金投向上，大基金三期依然重点支持半导体制造项目，但与一期、二期有所不同。 对此，华鑫证券认为，此次大基金三期，除了延续对半导体设备和材料的支持，更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。 六大行合计出资1140亿元 相比大基金二期的27个股东方，大基金三期的股东数有所减少。天眼查显示，大基金三期由19位股东共同持股，其中持股比例靠前的有国家财政部、国开金融、上海国盛，持股分别为17.44%、10.47%、8.72%。 此外，大基金一期和二期的唯一受托管理人华芯投资管理有限责任公司，参与二期出资的成都、武汉、重庆、合肥等地，此次并未成为大基金三期的股东方。 有业内人士称，这可能意味着大基金三期或改变一期和二期以来的单一委托管理模式，例如改为采用直投+委托多家管理人的模式。 不同于前两期，大基金三期迎来“银行系”资金的进入。5月27日晚间，六大行纷纷公告，拟向集成电路国家大基金出资，合计出资达1140亿元。 其中，中国银行、工商银行、农业银行、建设银行出资215亿元，分别持股6.25%；交通银行拟出资200亿元，持股5.81%；邮储银行拟出资80亿元，持股2.33%。上述银行均称，资金预计自基金注册成立之日起10年内实缴到位。 在大基金三期成立当
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