近日，受碳化硅概念股基本半导体<$基本半导体(09971.HK)$>发布调价公告的利好驱动，7月13日公司股价盘中一度大涨逾21%，创下上市以来新高。截至收盘，公司股价涨幅达10.29%，总市值118.06亿港元，市场对第三代半导体赛道的景气预期正持续升温。 基本半导体于7月13日早间披露，自2026年三季度起上调部分产品售价，最高提价幅度不超25%。本轮调价核心源于AI算力、新能源汽车带动下游需求爆发，行业供需维持紧平衡。涨价所得资金将持续加码研发、稳定供应，调价细则将结合产品品类、订单规模、合作模式及双方商业安排等因素综合确定。公司强调，调价属于行业常规经营动作，与各大客户合作关系保持稳定。 作为国内碳化硅IDM厂商，基本半导体主营车规级、工业级碳化硅功率模块与分立器件。公司于7月8日成功登陆港交所，香港公开发售超额认购超4800倍，上市热度十足。 行业层面，800V高压电车、AI服务器电源需求快速放量，但碳化硅扩产周期较长，高端衬底、器件产能短期难以释放，海内外头部厂商已启动涨价，行业迈入上行周期。 多家机构看好本次调价带来的业绩弹性。券商分析指出，本轮涨价直接改善产品毛利率，叠加下游订单饱满，有望推动公司盈利的修复。随着AI算力硬件、新能源车渗透率持续提升，碳化硅器件市场未来数年复合增速或超出预期，国产替代空间广阔。基本半导体兼具自主制造与车规客户资源，将充分受益行业上行红利。 不过市场仍存分歧，机构同步提示风险：碳化硅行业扩产潮或将在2027年后逐步释放新增供给，若下游需求增速放缓，产品涨价持续性存在不确定性；同时基本半导体仍处于研发高投入阶段，短期造血能力不足，后续的估值波动风险需警惕。

7月14日，深圳市威兆半导体股份有限公司（下称“威兆半导体”）向港交所主板递交上市申请，广发证券担任独家保荐人。这已是威兆半导体第二次冲刺港交所，其于2026年年初首次港股递表后招股书失效。 目前港股市场已聚集多家功率半导体上市企业，包括基本半导体<$基本半导体(09971.HK)$>、英诺赛科<$英诺赛科(02577.HK)$>和瀚天天成(02726.HK)。其中基本半导体于近日登陆港交所，截至发稿累计涨幅超30%；英诺赛科上市至今累涨超60%，板块赚钱效应显著。 作为中国功率半导体器件行业排名第十八的企业，威兆半导体IPO前的投资阵营却相当豪华，吸引了OPPO、英特尔（INTC.US）、智能硬件厂商华勤技术<$华勤技术(03296.HK)$>、盐城市国资盐城创业投资等投资者。 WLCSP卡位高增长赛道，但市占率够高吗？ 威兆半导体主业聚焦功率半导体器件，产品覆盖中低压及高压器件，核心看点在于其WLCSP封装MOSFET业务（晶圆级芯片尺寸封装金属氧化物半导体场效应晶体管），恰好踩中消费电子小型化、汽车电子升级与国产替代三条热门主线。 威兆半导体既非传统重资产IDM厂商，也非纯轻资产Fabless设计公司，而是介于两者之间的“混合模式”：专注研发设计与销售，同时保留部分关键晶圆制造后道工艺，以及WLCSP封装与测试能力。 从业务结构看，威兆半导体核心收入来自中低压功率半导体器件，分为WLCSP产品（晶圆级芯片尺寸封装产品）与非WLCSP产品；高压产品则包括IGBT、SJ MOSFET及Plana

七月的港交所交易大厅，似乎从未像现在这般喧嚣。 7月8日与7月9日，短短两天内便有十二家企业扎堆鸣锣，单日七家同框的盛况甚至逼近了历史峰值。 然而，在这“多锣齐鸣”的繁荣表象之下，却掩盖不住打新资金日益冷却的体感温度。除了齐云山食品<$齐云山食品(02797.HK)$ >上市首日大涨超一倍外，其余新股表现乏善可陈，即便是A股赴港的“大白马”立讯精密<$立讯精密(02475.HK)$ >，也在港股首日遭遇了破发的尴尬。 回溯半年前，市场还是另一番光景。2026年上半年，港股打新曾走出一轮全民狂欢行情。充足的独角兽供给、AI赛道估值溢价、新股首日平均超60%的涨幅，一度让“港股打新稳赚”成为投资者的共识。但进入7月，曾经火热的打新市场急转直下，多股同日挂牌、首日破发常态化、多家企业暂缓甚至取消上市、次新股密集大额配股、大额解禁潮压顶，叠加港股大盘在全球主要市场中持续垫底，多重负面因素层层叠加，彻底透支了一级半市场的赚钱效应。港股打新似乎告别了闭眼申购的红利时代。 新股批量集中上市，行情分化加剧，稀缺性红利彻底消退 7月上旬港股迎来前所未有的新股上市高峰，供给端的集中放量，直接稀释了市场有限的申购资金，也消解了此前新股自带的稀缺溢价，这或是破发常态化的一个重要原因。 7月8日共有5家企业同步登陆港交所，涵盖自动驾驶、半导体、新材料等多个赛道；翌日7月9日又迎来7家公司集体敲锣，短短两个交易日合计12只新股集中流通，密集发行节奏在近年港股市场极为罕见。 批量上市并未带来普涨行情，市场呈现极端两极分化。全周仅齐云山食品走出独立行情，上市首日涨幅突破一倍，7月13日再度涨超一倍，现价较发行价已累计涨2

年初以来，包括晶合集成<$晶合集成(02249.HK)$>、基本半导体<$基本半导体(09971.HK)$>、芯碁微装<$芯碁微装(09630.HK)$>在内多多家半导体企业成功在港股挂牌上市。 而在日前，芯天下技术股份有限公司（以下简称“芯天下”）也向港交所主板递交了上市申请，由中信证券与广发证券担任联席保荐人。 对港股市场而言，半导体企业递表本身并不罕见，但芯天下的特殊性在于：一方面，公司踩中了2025年以来存储芯片景气修复的窗口，业绩自2024年的低点明显反弹；另一方面，这种反弹又较大程度建立在行业价格回升、供需错配和产品结构优化之上，利润修复能否穿越周期，仍是港股投资者真正会追问的问题。 踩中存储芯片复苏窗口，但行业排名不等于港股溢价 芯天下前身为深圳市芯天下技术有限公司，成立于2014年4月。公司是一家无晶圆厂存储芯片供应商，核心产品覆盖NOR Flash、SLC NAND Flash和MCP，并延伸至模拟芯片及MCU，应用场景横跨网络通信、消费电子、智能家居、工业医疗、汽车电子等多个领域。 截至2026年3月31日，公司已拥有218项专利，并在招股书中重点提及其增强型闪存编程技术，可延长部分NOR Flash产品的擦除寿命。 按灼识咨询口径，芯天下按2025年来自代码型闪存芯片的收入计，在全球所有无晶圆厂公司中排名第五；按2025年来自SLC NAND Flash及NOR Flash的收入计，分别排名第四和第五。 这样的行业标签，足以让公司在一级市场获得一定关注。但港股市场对半导体资产

这一轮看着热闹，其实可以选择的也并不多。第一轮的同仁堂医养，大部分人应该都是以放弃为准的，而最后一轮的永康控股又是公配只有2580手的新加坡股，不出意外也是添头。 所以这一次资金冲突的情况下，首先需要考虑的是重点参与第二轮+第四轮还是第三轮是最先需要考虑的问题了。 这个问题看似简单，其实一点也不简单。因为第三轮和第四轮大部分都是ah股，很可能今晚下的决定又会被接下来的A股走势所改变。 所以我们暂时不考虑未来几天的A股涨跌幅，否则一直会陷入无尽的决定和否定中。 我的计划是先5：5开，如果和你的结论不一样，以你自己的判断为准，这里仅作为参考。 以下的最终结论和整个思考过程。 文章原文