期权盈亏怎么算

上个帖子我们讨论了什么是期权 今天我们继续聊聊期权有没有杠杆,期权风险有哪些,期权的4个方向各有什么特点

期权本身自带杠杆,期权的风险有一些特点。

买入看涨期权

比如说上次我们的例子中,小明花了10w元,获得了500w元购买房子的权利,假如到期时房子价格涨到600w元,这个时候小明获利600w-10w-500w=90w  相当于盈利900%。如果到期时房子价格跌到了400w元,这个时候小明的亏损为10w元,同时以400w购买了房子。

通过这个例子我们可以看到,小明在这个合约中,盈利是没有上限的,但最大亏损就是10w元。同理在期权合约中,理论上我们购买期权最大的亏损就是权利金,不会亏更多,但是盈利的可能性是没有上限的。

卖出看涨期权

这时假如出现了中介。中介和小明说,他可以在房子到期时按照500w的价格卖给小明,但是权利金只需要8w,所以他俩签了合约。假如到期时房子价格涨到了600w,中介只能以500w的价格卖出房子,同时由于已经收到了8w元的权利金,因此收益为500w+8w-600w=-92w。如果这个时候房子价格涨到了800w,中介的收益就成了500w+8w-800w=-292w。

假如到期时房价低于508w,小明就没有执行期权合约的动力,中介也因此可以赚取8w元权利金。

同理在期权中,中介就相当于是期权的卖方,如果正股不断上涨,亏损会不断扩大,但是在期权交易中,合约可以在到期前平仓的,不需要持有到期。

买入看跌期权

继续以中介的角度来思考,比如说中介认为后期房子价格要继续下跌,因此就和小明签合同,中介支付10w元权利金,未来6个月内有权利以400w的价格将房子卖给小明。

假如合约到期时房子价格大于410w,中介没有动力去执行合约但同时会损失10w元。

假如到期时房子跌到了300w,中介就可以行使权利,按照400w的价格卖给小明,中介还可以挣400w-300w-10w=90w。

同理在期权中,如果没有正股但觉得未来股票下跌的可能性很大,也可以通过买入看跌期权进行做空,这时候最大的风险就是亏光权利金。

卖出看跌期权

其实上文中的小明就是卖出看跌期权的人

如果到期房价为400w元,小明依然盈利10w元,如果到期房价为300w元,小明就会亏损400-300-10=90w。

如果到期时房子价格为500w,中介肯定不会执行合同, 小明也会有10w元的盈利。

这就是常见的4种期权操作,你学会了吗,有问题欢迎在评论区留言

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# 聊聊我的期权交易心得

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评论10

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  • 重庆GEL
    ·2021-11-03
    言简意赅,让我这个小白都基本上懂了,厉害
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  • 用买房子的事情来讲解期权真的是很形象了。
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  • 以肉克刚
    ·2021-11-03
    是不是后面要介绍期权策略了?跟着你的脚步学习一下。
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  • 玉米地里吃亏
    ·2021-11-03
    为什么不附上几个有价值的标的?发财期权我们也喜欢的。
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    • 期权小助手
      有价值的标的其实就那么几个
      2021-11-03
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    • 期权小助手
      会把所有的都讲一遍
      2021-11-03
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  • 看完之后立马有种恍然大明白的感觉。
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  • 豆腐王中王
    ·2021-11-03
    对于期权新手,小老虎的科普算是相当相当的形象了。
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  • 耀辉亮剑
    ·2021-11-02
    这篇文章不错,转发给大家看
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