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$比亚迪股份(01211)$$蔚来(NIO)$$中芯国际(688981)$

官方发文了，对哄抬汽车芯片的经销企业立案调查。并持续关注芯片等重要商品市场价格秩序，进一步加大监管。

圈儿里，一直有小伙伴问我芯片、半导体，我向来都是回复：我不碰的。今天刚好趁着“你算老几”的八卦，跟大家摆一摆，为啥我不碰芯片、半导体、还有上游的稀有金属。

周末这个瓜你们看了吗？某证券公司分析师怒怼中芯国际技术大拿：你算老几？接着就是白酒板块大反攻，芯片暴跌。

妈呀。感情你们这帮人，真当股市是游乐场，每天拿着米，就是来不停投币玩儿的。今天这个赛道，明天那个赛道切换自如。

我还是很专一的。看好了新能源和互联网，就一直在这两个游戏机玩儿。

那么，热炒的半导体和稀有原材料。这俩是不是好赛道。声明哦，这仅仅是基于我的信息和逻辑，不构成任何投资建议。

首先，看是不是个好生意，先去看它是tob还是toc呢？显然，半导体和原材料都是tob的生意。这点我在比亚迪刀片电池那期，就讲过。tob的生意，有两个点要注意：

1.线性增长，且业绩有天花板

2.没有定价权

具体怎么理解呢？

有人说，这个市场超大的，是呀，哪又怎样呢？你又不可能LD整个市场。即便你有很大市场份额，你要不要开生产线？基本上，你有多少生产线，就拿多少市场份额，这就是线性增场，不可能边际成本越来越小。

但是，记住哦，在硬件领域，摩尔定律总是使用的，技术总是不断突破，一旦别人突破一个比你便宜的方向，你就玩了。别人降价，你降不降？不降，订单肯定会去性价比更高的地方的。

只要是做供应链上游的，你去看，都是如此。产业的前期，有一波快速增长，然后是很多厂家涌入，然后就开始价格战。

当年PC机，比如屏幕呀、内存呀，但最终价格跌成狗，这么多上游，没有一个打得过整机端IBM、联想、apple。

后来手机，无论代工厂还是供应链，也是。到了智能汽车，一样不会例外。

供应链上游永远会吃到第一波红利，为什么叫上游？把它看成上中下三桶水，先把上游装满了，然后到中游、下游，最后到了C端，比如说整车对吧？它是所有源头的终点，最终都要C端卖给客户，来买单，没有人买单，技术再好有什么用呢？

所有的小溪最后都要流向大海，你不去大海里找鱼，你去投一些上游，大海会一直在，但小溪什么时候水干了你都不知道。

有人说，老板都号召了，科技强国。

没错呀，科技我们会有大投入，有经费，有补贴。但不要混淆了基础科技和商业。

半导体，老板们不是让我们用来盈利的，而是解决我们基础土壤问题的。

也就是在此基础上，我们才能更好的去发展智能汽车、智能手机等等。

基础应用，是土壤呀，怎么可能放任你价格抄上天。所以你看，被老板按下去了吧。

所以不要把科技强国，作为炒作资本的借口。

漂亮算是科技强国吧，你去看美股的龙头5虎，哪一个是基础科技公司？

稀有金属，逻辑也是一样。

如果它是必须的，且产量是有限的，你觉得老板们是放任你们投机倒把炒作到天价，使得下游成本剧增，还是牢牢控在手里呢？

所以呀，炒作，就是玩击鼓传花的游戏。当然，如果你就是喜欢这么热闹的玩法，也无妨，转不赚钱的无所谓，起码天天看段子，凑热闹了呀，给平淡无奇的生活，增添无穷乐趣。但我呢，天性凉搏，不太容易被热闹吸引，只看我关注的这些企业，是否还在不停的创造价值，业务不停在增长，不管哪个大V吹什么新赛道，还是喜欢稳稳的盯牢自己的能力圈。

也给你们一个建议哦，在市场里吃自己最舒服的那块肉，你就能吃得饱饱的，而不是妄想着吃到所有肉，或者所有地方都去咬一口，很可能消化不良。