炒股不要迷信趋势跟随,因为趋势都是事后看出来的

(图片来自网络)

趋势跟随(Trend following)可以说是最主流的选股策略(另外一种是“均值回归”,以后介绍),使用趋势跟随策略的交易员太多了,他们中间流行一句话:“The trend is your friend”,趋势是你的朋友。多么自信和言之凿凿!哈哈!

作为最主流择股策略,关于趋势跟随的成功案例非常多,书也非常多。但我认为,这些信息会让很多散户对“趋势跟随”产生误区。我的观点是趋势跟随当然是一种可行的择股策略。但是,它被夸大了

我们先简单介绍一下什么是“趋势跟随”:这种策略认为:首先,股票的走势分“有趋势”和“没有趋势”两种情况(后者也叫“震荡”),策略只做“有趋势”的股票;其次,识别出股票的上涨或下跌趋势后,就跟随这个趋势的方向建仓,然后一直持仓跟随趋势;第三,直到趋势反转,就平仓目前仓位退出,或者更甚至反向开仓,开始跟随新一轮的反向趋势。。。总之,趋势跟随就三部曲:1识别趋势,开仓;2跟随趋势,持仓;3趋势反转,平仓或反向开仓

如上,趋势跟随第一步既然是“识别趋势”,那怎么识别呢?趋势交易者认为,看股价是否出现某种“突破”。这里有多种不同的技术指标来定义“突破”,以及识别是“真突破”还是“假突破”,如此就形成了趋势跟随策略下的不同流派。比如,有人定义“股价创出60日新高”就算突破,有人定义“股价向上穿越50日均线”就算突破。。。方法很多,不一而足。

总之,所有趋势跟随策略,起点都是“突破”;而所有趋势跟随策略对“突破”的定义,都是基于某个技术指标

如果你看过我前段时间写的文章《用技术分析炒股靠谱吗?为什么只有高手才能赚钱?》,那你就会发现趋势跟随策略在“突破”这里,就存在一个问题:如果技术指标对未来股价走势没有概率优势,那它识别的“突破”也没有概率优势。实践中也是如此,困扰很多趋势跟随交易员的就是“假突破”——为什么会有那么多“假突破”,因为技术指标没有概率优势啊!而这就是“趋势跟随”策略的本质:趋势跟随策略实际上是一种依靠技术分析炒股的策略,它的成功来源于交易者严格遵守纪律,而不是因为这种策略择股有概率优势。

“趋势”不是你的朋友,交易纪律才是你的朋友!

那为什么在交易员圈子里,趋势跟随策略的赞誉很多呢?这是因为:

第一,趋势跟随策略能非常好的强化交易者的纪律。这种策略有非常严谨的开仓、平仓规则,交易者如果严格遵守,显然有非常好的交易纪律。而交易纪律是交易成功的关键因素之一

第二,幸存者效应。我们赚钱了,回头一看曲线,那可不都是趋势嘛?但问题是,当你在某个“突破”点建仓的时候,你哪可能真的知道第二天开始的是某个趋势呢?!所谓趋势,都是事后看出来的啊!

第三,人云亦云的宣传。很多人真的是不明白自己怎么赚钱的,以为是趋势跟随策略的功劳,然后自己也很真诚地到处宣讲。其实他自己是糊涂的,他赚钱不是趋势跟随的成功,而是因为守纪律。

最后,总结一下本文:趋势跟随策略就是一种基于技术分析的择股策略,它没有概率优势,但它能强化交易者的纪律。

声明:本文是作者分享对美股的观察和思考,不是任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎自行负责。公众号“麦田的读书生活”(ID:maitianstock)专注美股两方面的内容:交易技巧,授人以渔;近期机会,授人以鱼。

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评论9

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  • 高抛低不吸
    ·2021-12-25
    趋势跟随策略就是一种基于技术分析的择股策略,它没有概率优势,但它能强化交易者的纪律。博主的总结很深刻啊!
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  • 哎呀呀小伙子
    ·2021-12-24
    要是能在文章的尾部附上几个股票就更好了。
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  • 之前都没有想过这个问题,现在看起来确实是这样。
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  • 弹力绳22
    ·2021-12-24
    嗯,是的,“趋势”不是你的朋友,交易纪律才是你的朋友!
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  • 恒毅者
    ·2021-12-26
    不仅是趋势投资,其他类型的投资,也对投资纪律有严格的要求。
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  • 技术指标还是很有用 的,要不也不会代代相传。
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  • 尔维斯肌肤
    ·2021-12-24
    趋势跟随还是比较有胜算概率的。
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  • 该买哪一只
    ·2021-12-25
    炒股的纪律很重要,不能让情绪带着走!
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  • 高富不帅W
    ·2021-12-25
    大势所趋,顺势而为!
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