麦田读书生活

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      ·01-19

      除了神预测暴雪,我这一个多月还推荐了另外17只股票。。。

      去年12月1日,我在公众号发了文章《对暴雪ATVI股票的分析》。这篇文章建议做多暴雪,原因除了暴雪被低估之外,我主要是认为其很可能出现“戏剧性”事件。然后大家都知道了,一个来月之后的昨天,微软收购暴雪。此消息一出,暴雪当天立刻暴涨25%。 就这一单我对暴雪的预测,可以“封神”了啊。哈哈哈。 但可能很少人注意到,在“麦田的读书生活”公众号,最近一个来月除了暴雪,我还推荐了17只股票。那这些股票预测如何呢?见下表: 18次预测,无论做多、做空,在一个来月的波段里,100%正确!仅仅一个月时间,收益从6-30%不等。 如果预测暴雪正确,是运气;那18次预测都正确,也是运气吗?连续运气18次,应该算实力了吧? 然后说一下我这个公众号,为什么2022年没更新了。因为我发现,我很认真写的这些内容,没几个人看,阅读量往往也就一两百,粉丝总数刚刚1000人。所以没有心气写下去了。 但无论是我推荐的股票如何精准,以及我个人的交易成绩如何ok(截止昨天,最近一年我的美股收益率大概195%),其实都是说明我的交易体系有一定的靠谱度。而这套我自命名“时间套利”的基于“基本面分析”的交易体系,我其实很希望让更多的人了解。
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      ·2021-12-31

      左侧交易,还是右侧交易?这可能是一个伪命题!

      pixabay.com 交易员流行两种交易风格,“左侧交易”和“右侧交易”,它是以建仓时机来确认的:建仓时间早于“趋势”的交易,是左侧交易;在趋势形成之后的交易,建仓时点从时间轴来看在趋势的右侧,所以叫“右侧交易”。那么很明显,按照这个定义,以做多方向来说,左侧交易是在股票的低点买入,希望股价反转走高;右侧交易是在股票突破一个高点之后买入,希望股价走得更高,追涨。 那左侧交易,还是右侧交易,这两种交易风格到底哪个更好呢? 首先我认为,其实没有什么真正的“右侧交易”。交易,本质上都是“左侧交易”。因为所谓“趋势”,都是我们事后认定的。在我们建仓的那个时点,你即使有再多的证据,再大的把握,你认定的“趋势”都只是你个人基于某种概率的“预测”。 其次,这里又确实有两种交易风格。左侧交易的交易员,是基于股票的“内在价值”,认为市场目前没有准确定价,所以虽然现在股价很低,但后市应该看涨;右侧交易的交易员,是基于股票的“动量”,简单的说就是“惯性”——如果上涨了,应该还能继续涨。这两种交易风格,本身并无高下之分,但也可以看出一个重要的区别:左侧交易的持仓时间,一般来说会长于右侧交易。因为左侧交易需要等到股价可能还要“盘整”一段时间,才开始上行;而右侧交易是股价已经涨起来了。这里延伸思考一下:现在主流的交易,大都是右侧交易;而这并不是说右侧交易的胜率高,很可能是因为大多数专业交易员需要持仓时间短的交易方式!那,我们散户可就不一定非要选择右侧交易了。我们散户的优势之一,恰恰是不那么在乎时间。 第三,选择左侧交易,还是右侧交易,最重要的看自己的个性,符合自己个性的就是最好的。如果你本人比较保守,比如不买币、不爱追逐浪潮,那可能适合左侧交易;如果你本人冒险精神比较大,啥新鲜的都想试试,那可能适合右侧交易。 总之,交易方式没有高低之分,左侧、右侧都可以,关键是选一个适合自己的,然后坚持不动摇。 声明:本文是作者分享对美股的观察和思考,不是任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎自行负责。公众号“麦田的读书生活”(ID:maitianstock)专注美股两方面的内容:交易技巧,授人以渔;近期机会,授人以鱼。
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      ·2021-12-30

      阿里巴巴,2022年看涨!

      David Becker/Getty Images News 在我微信群的朋友都知道,今年年初,我确定了自己在美股交易的两个策略:2021年在美股市场,做多石油股,做空中概股。到现在年底了,回头一看,年初这两个策略正确吗?(遗憾的是,我自己今年也没彻底贯彻这两个策略。哈哈) 在美股市场,我一般不做多中概股,因为中概股相对来说比较难于被SEC监管,那这里庄家的力量就会比较强大。作为散户来说,我为什么要去一个庄家更有利的领域呢?所以我基本上从不做多中概股。啥电车三宝啊,金融科技啊,只要是中概股,我都不做多。 但今天是一个例外,阿里巴巴目前的情况看,2022年看涨!原因也就一点:阿里巴巴现在的市值,实在是被市场低估了。看下图我筛选的表格: (seekingalpha.com) 阿里滚动的EV/Ebitda只有12倍多点,而远期EV/Ebitda不到11倍!实在被市场低估了!按照成长股20倍左右的来说EV/Ebitda,阿里目前合理的股价应该能上涨50-80%,股价到达150-180美元左右(btw.上图也可以看出,pdd继续看空) 现在阿里股价这么低,负面消息非常多。但请大家不要忽视,阿里在美股来说,也是一个市值3000多亿美元的“巨头”公司。对体量越大的公司,其股价是越来越强地趋向均值回归的!所以2022年,看涨阿里! 重要披露:目前我本人没有持有阿里的股票或期权;但本文之后,本人可能持有,也可能不持有阿里的股票或期权。$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 时间:2021年12月29日 涉及标的: BABA:112.09 交易方向:做多 止损位:买入价-10% 持仓时间:6-12个月 声明:本文是作者分享对美股的观察和思考,不是任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎自行负责。公众号“麦田的读书生活”(ID:maitianstock)专注美股两方面的内容:交易技巧,授人以渔;近期机会,授人以鱼。
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      ·2021-12-29

      是时候买航空股了!

      Boarding1Now/iStock Editorial via Getty Images 先说点闲篇:我的这个公众号,有时会在“近期机会”栏目里,分享一些我最近建仓的股票。不是投资建议,仅供参考!比如我在12月2日说可以建仓暴雪(ATVI): 我的文章之后,暴雪的走势——连涨18天!!! 说回正题。我最近建仓了航空股。最主要的原因是:奥密克戎的负面影响可能被大大高估了,反而,欧美发达国家,很可能在奥密克戎这一波之后,大流行的疫情就基本结束了(大流行会转变为地区性流行病) 第二个原因是,相对于疫情前的2019年同期,航空股还有很大的成长、恢复空间,如下图: 上图坐标起点是2019年12月23日,标普大盘从那时上涨了47%,而几大航空股下跌了20-50%,相比标普差距将近100个百分点!一旦疫情结束,航空股很有潜力!航空股,可能是2022年最受益于“后疫情”时代的板块! 第三个原因是从TSI的数据来看,航空旅客人数已经恢复到疫情前2019年同期的80%左右;而是去年同期的1倍以上。说明航空旅客的需求还是非常强劲的!如下图: 第四个原因是因为奥密克戎的影响,圣诞节很多航班取消,导致目前航空股处于相对低点,比较适合建仓。 综上四个原因,我认为现在是中期3-6个月持有航空股的建仓好时机。 那这几个航空股,买哪个比较好呢?如下图: 从最近一个月的情况来看,dal,alk,ual,aal这几家航空公司都差不多,所以如果实在难以选择,可以买美股市场航空股唯一的ETF,代码是JETS。我自己选的是阿拉斯加航空,代码是ALK,因为这家航空公司经营得挺不错的,股票波动性小一点,比较稳。但我觉得吧,alk,dal,aal这几家其实可能差别不大,都可以。 时间:2021年12月28日 涉及标的: ALK:52.9 DAL:39.63 AAL:18.54 交易方向:做多 止损位:买入价-10% 持仓时间:3-6个月 声明:本文是作者分享对美股的观察和思考,不是任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎自行负责。公众号“麦田的读书生活”(ID:maitianstock)专注美股两方面的内容:交易技巧,授人以渔;近期机会,授人以鱼。
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      ·2021-12-27

      哪只股票,在今年标普500家公司里面涨得最好?

      图片来源:pixabay.com 只剩下最后一周,2021年的交易就要结束了。今年这情况,基本大局已定,我们稍微盘点一下。而年终盘点,可能最让人关心的就是这一年到底哪只股票涨得最好呢?因为小盘股的波动非常大,不好评估;我们看一下标普500这个大盘指数的500家成分公司里面,哪家涨得最好。 截止12月15日的美股标普500家公司涨幅Top10,如下图: 排名第一的是石油勘探公司:德文能源,DVN。有意思的是,排名第二的也是石油勘探公司,马拉松石油,MRO;排名第8的也是石油勘探公司,响尾蛇能源,FANG DVN今年涨幅第一,让我也非常高兴。因为我自己从去年11月到现在,一年多来,多次波段操作持有dvn,基本赚到了这波行情。 如我去年11月10日下单的dvn看涨期权call 20220121,当时我的建仓成本是2.55美元,目前这手call的价格在30美元左右。这些期权差不多是12倍的涨幅。 DVN之所以能摘得头筹。主要是: 1,水涨船高,石油板块是美股11个板块里面,今年涨幅最好的。如下图: 今年石油板块涨幅44.63%,比大盘涨幅27.61%来说,跑赢了17个百分点——今年石油股板块涨幅是大盘涨幅的1.61倍。 2,DVN业绩好!dvn是美国经营得最好的油气勘探公司之一,然后今年油价一路上涨。而DVN今年初又合并了另一家石油勘探的上市公司WPX 能源公司,所以今年整体业绩非常好。 3,DVN对股东非常友好。因为今年赚得多,所以dvn发放特别股息,同时还有10亿美元回购计划,这些使得整体股息回报率高达13%左右! 领涨行业、行业里面的领头羊,再加上对股东非常友好,就这3点使得DVN成为今年标普500家公司里面涨得最好的公司! 声明:本文是作者分享对美股的观察和思考,不是任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎自行负责。公众号“麦田的读书生活”(ID:maitianstock)专注美股两方面的内容:交易技巧,授人以渔;近期机会,授人以鱼。
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      ·2021-12-25

      看多通货膨胀,我押注TBT这只票

      Yingko/iStock via Getty Images 美联储12月会议之后,我们可以确认两件事。第一,美联储不再认为通货膨胀是“暂时的”;第二,美联储最迟在明年6月,非常可能在明年3月结束购债,不再增加流动性;同时非常可能在明年进行3次加息。在这种情况下,明年上半年市场的流动性大概率会比目前趋紧。那有没有啥股票,可以很好的应对这个预期呢? 有!不过不是个股,而是一个ETF,代码是:TBT。这个ETF是一个两倍的反向杠杆ETF,用于跟踪20年以上的国债收益。因为国债收益率是国债收益的倒数,所以TBT是以两倍杠杆跟踪美国长期国债收益率(20年+)。更进一步,由于20年+国债收益率基本上和10年国债收益率同方向变化,所以你可以理解TBT实际是以2倍的杠杆在跟踪一个最重要的经济指标:美国十年期国债收益率(US10Y)。简单的说就是us10y涨,tbt涨;反之亦然。如下截图,最近5年十年期国债收益率、三十年期国债收益和tbt同涨同跌的关系 总之,做多TBT,就是看涨美国十年期国债收益率会从目前的1.493%上涨! 那么,通货膨胀这么厉害,美联储又明确提出明年要加息,美国十年期国债收益率岂非肯定上涨?现在买TBT岂非稳赚不赔?!那里有这么美的事呢!目前购买TBT依旧是有风险的,国债收益率在未来依旧可能下跌,这是因为影响它的主要有两个因素: 1,流动性:us10y是市场定价的。如果流动性大,债市不缺钱,us10y就会下跌;反而,如果流动性减小,买债的人少了,债券就需要提高收益率来吸引更多的资金 2,对长期经济的预期:如果看好经济发展,则us10y会增加;否则减少 那现在的情况是:虽然美联储会缩小流动性,但市场对美国经济长期预期不好——所以影响us10y的上述两个因素,在互相“打架”。目前到底哪个因素占主导地位,趋势还不是特别明显,所以美国十年期国债收益率目前还是在低位盘整,购买TBT依旧有风险。 就我来说,我建仓TBT是因为权衡上述两个因素之后,我还是认为在未来3-6个月,十年期国债收益率大概率还是看涨的,很可能突破2%,或者少一点能到1.8%。如US10Y到1.8%,则TBT目前大约有20-30%的上涨空间。 时间:2022年12月10日 涉及标的: TBT:16.83 交易方向:做多 止损位:买入价-10% 持仓时间:1-3个月 声明:本文是作者分享对美股的观察和思考,不是任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎自行负责。公众号“麦田的读书生活”(ID:maitianstock)专注美股两方面的内容:交易技巧,授人以渔;近期机会,授人以鱼。
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      ·2021-12-24

      新手如何才能在美股长期盈利?

      (图片来自网络) 今天这篇文章,可以说是一份提纲性质的操作指南——能帮助新手小白,在美股大概率获得稳定的盈利。这份“指南”来源于我个人的实践,但更重要的还是我从大量阅读中学习的N多炒股大牛的经验。以下: 第一步,学习。要通过学习,完成关键认知:炒股获胜的唯一之道,是建立一套适合自己的交易系统。 一、学习什么是“市场” 1,要学习了解市场是“概率世界” 2,面对概率世界,不要以结果论成败,那是没有意义的 3,面对概率世界,唯一能确定的是“方法论”,即你的交易体系 4,美股市场的特点:高度相关性 5,时间!市场是时间的游戏!短线、中线、长线?选择适合自己的时间框架 二、学习什么是“交易” 1,散户不要做“投资”,要做“交易” 2,判断交易的标准是“期望值” 3,技术分析的本质 4,基本面分析如何搞 三、学习什么是“交易体系” 1,如何建仓? 2,如何平仓? 3,为了降低风险,如何管理仓位? 第二步,实践。用你自己的交易体系,反复实践。在实际过程中,反过来加深对市场、交易、交易体系的理解,逐渐将自己的交易体系稳定、优化、固化。 第三步,一致性。遵守纪律,像机器人一样遵守自己的交易体系,保持交易的一致性。一致性,才能长期盈利。 声明:本文是作者分享对美股的观察和思考,不是任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎自行负责。公众号“麦田的读书生活”(ID:maitianstock)专注美股两方面的内容:交易技巧,授人以渔;近期机会,授人以鱼。
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      ·2021-12-23

      炒股不要迷信趋势跟随,因为趋势都是事后看出来的

      (图片来自网络) 趋势跟随(Trend following)可以说是最主流的选股策略(另外一种是“均值回归”,以后介绍),使用趋势跟随策略的交易员太多了,他们中间流行一句话:“The trend is your friend”,趋势是你的朋友。多么自信和言之凿凿!哈哈! 作为最主流择股策略,关于趋势跟随的成功案例非常多,书也非常多。但我认为,这些信息会让很多散户对“趋势跟随”产生误区。我的观点是趋势跟随当然是一种可行的择股策略。但是,它被夸大了。 我们先简单介绍一下什么是“趋势跟随”:这种策略认为:首先,股票的走势分“有趋势”和“没有趋势”两种情况(后者也叫“震荡”),策略只做“有趋势”的股票;其次,识别出股票的上涨或下跌趋势后,就跟随这个趋势的方向建仓,然后一直持仓跟随趋势;第三,直到趋势反转,就平仓目前仓位退出,或者更甚至反向开仓,开始跟随新一轮的反向趋势。。。总之,趋势跟随就三部曲:1识别趋势,开仓;2跟随趋势,持仓;3趋势反转,平仓或反向开仓。 如上,趋势跟随第一步既然是“识别趋势”,那怎么识别呢?趋势交易者认为,看股价是否出现某种“突破”。这里有多种不同的技术指标来定义“突破”,以及识别是“真突破”还是“假突破”,如此就形成了趋势跟随策略下的不同流派。比如,有人定义“股价创出60日新高”就算突破,有人定义“股价向上穿越50日均线”就算突破。。。方法很多,不一而足。 总之,所有趋势跟随策略,起点都是“突破”;而所有趋势跟随策略对“突破”的定义,都是基于某个技术指标。 如果你看过我前段时间写的文章《用技术分析炒股靠谱吗?为什么只有高手才能赚钱?》,那你就会发现趋势跟随策略在“突破”这里,就存在一个问题:如果技术指标对未来股价走势没有概率优势,那它识别的“突破”也没有概率优势。实践中也是如此,困扰很多趋势跟随交易员的就是“假突破”——为什么会有那么多“假突破”,因为技术指标没有概率优势啊!而这就是“趋势跟随”策略的本质:趋势跟随策略实际上是一种依靠技术分析炒股的策略,它的成功来源于交易者严格遵守纪律,而不是因为这种策略择股有概率优势。 “趋势”不是你的朋友,交易纪律才是你的朋友! 那为什么在交易员圈子里,趋势跟随策略的赞誉很多呢?这是因为: 第一,趋势跟随策略能非常好的强化交易者的纪律。这种策略有非常严谨的开仓、平仓规则,交易者如果严格遵守,显然有非常好的交易纪律。而交易纪律是交易成功的关键因素之一 第二,幸存者效应。我们赚钱了,回头一看曲线,那可不都是趋势嘛?但问题是,当你在某个“突破”点建仓的时候,你哪可能真的知道第二天开始的是某个趋势呢?!所谓趋势,都是事后看出来的啊! 第三,人云亦云的宣传。很多人真的是不明白自己怎么赚钱的,以为是趋势跟随策略的功劳,然后自己也很真诚地到处宣讲。其实他自己是糊涂的,他赚钱不是趋势跟随的成功,而是因为守纪律。 最后,总结一下本文:趋势跟随策略就是一种基于技术分析的择股策略,它没有概率优势,但它能强化交易者的纪律。 声明:本文是作者分享对美股的观察和思考,不是任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎自行负责。公众号“麦田的读书生活”(ID:maitianstock)专注美股两方面的内容:交易技巧,授人以渔;近期机会,授人以鱼。
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      ·2021-12-22

      美股哪些公司估值虚高?(附市值100亿以上的19家名单)

      (图片来自网络) 最近在研究美股市场估值很高的公司。对“估值虚高”,可能各有标准。我是设计的如下3个指标: 1,市值超过100亿 2,亏损企业,利润为负 3,P/S比率(股价/销售额)大于30。这条解释一下,一般对成长企业来说,因为很多还没有利润,所以可以看收入指标,也就是ps。而对成长企业,ps大于10就已经很高了(苹果公司ps大约7-8左右)。我这里选的是高标准的3倍!完全可以说是“虚高”了。 通过上述3个条件,在美股几千家公司筛选结果如下表: 上表可以看出,很有意思的是这19家公司里面,软件公司公司占了绝大多数! 此外,这个表单里面的很多公司,比如DNA、SNOW等等,一直是多空的“战场股”,多空双方在这些股票上的博弈非常激烈。 而这些公司今年股价变化如下图: 可以看出,最近一个月,除了一家(ALNY)上涨,其余18家全部下跌,将近一半的公司跌幅都超过了20% 声明:本文是作者分享对美股的观察和思考,不是任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎自行负责。公众号“麦田的读书生活”(ID:maitianstock)专注美股两方面的内容:交易技巧,授人以渔;近期机会,授人以鱼。
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      ·2021-12-21

      做空“云概念”的两只股票:Snow和Net

      phive2015/iStock via Getty Images 昨天的文章,我认为《熊市来了》,因此今天介绍一下我最近建仓的两个做空的股票,Snow和Net,它们都属于前段时间火爆的“云概念”。 做空这两个股票是基于下面三点原因: 1,估值太高了。如下截图,对照微软的股票: 3年远期市盈率:snow是902倍,net是1300倍,微软是26倍;远期市销率snow是95倍多,net是70倍多,微软是13.8倍。。。snow和net目前估值完全脱离了基本面,都没有讨论的价值。 2,近期走弱了。如下截图 最近3个月,特别是最近1个月,snow和net都走弱了,尤其是net。做空就是应该选弱势的股票,“趁他病,要他命” 3,大盘转向熊市。这见昨天的分析。 综上,做空是在大盘走弱的情况下,选择两个近期走势比大盘还弱,但是目前估值依旧极高的股票。 时间:2022年12月20日 涉及标的: SNOW:332.33 NET:134.59 交易方向:做空 止损位:买入价10% 持仓时间:1-3个月 声明:本文是作者分享对美股的观察和思考,不是任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎自行负责。公众号“麦田的读书生活”(ID:maitianstock)专注美股两方面的内容:交易技巧,授人以渔;近期机会,授人以鱼。
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