恒生指数调仓的投资机会,商汤能枯木逢春?

炒港股的朋友多多少少都听说过恒生指数的而“季检”,也就是对其中成分股的观察,进行进出以及权重的调整。

8月19日盘后,$恒生指数(HSI)$ 以及其相关的$恒生科技指数(HSTECH)$ $国企指数(HSCEI)$ 都公布了截止至2022年6月30日2022年的半年度的调整结果。变化如下:

  1. 恒生指数 :此次调整将$百度(BIDU)$$中国神华(01088)$$周大福(01929)$$翰森制药(03692)$4支股票,纳入权重分别为0.65%、0.65%、0.26%和0.15%;无标的被剔除,因此调整后成分股数量从69支进一步增加至73支。当然,恒指公司在2021年3月发布的咨询结果表示,恒生指数成分股将在2022年中前增加至80支 ,最终固定在100只,目前进度仍较为落后。
  2. 恒生国企:此次调整纳入$商汤-W(00020)$,纳入权重为0.41%,同时剔除$中国太保(02601)$ ,剔除前权重为 0.63%。
  3. 恒生科技 :此次无纳入剔除,数目维持30支不变。

所以主要变化在恒指和恒生国企指数。

作为投资者,我们要关注的是什么呢?首先就是与这些被调整后的个股的相关的ETF的资金流入流出的情况了

跟踪指数的ETF是被动投资,只要指数出现变化,它们就需要无条件跟随。目前,追踪恒生指数的ETF资金规模约为207.1亿美元,追踪国企指数的ETF规模分别约为56.7亿美元

因此,如果拿180日平均成交额来算,百度、中国神华、周大福、翰森制药分别为5.6亿、5.0亿、0.65亿、0.52亿,因此,按照他们新增的权重所带来的资金,被动资金流入这些股票分别需要1.2天、2.1天、7.1天和3.9天

上述指数调整结果将于2022年9月5日(星期一)正式生效,而被动资金为了最大程度减少追踪误差将选择在生效前一个交易日(即9月2日)调仓。 预计到时候这些股票成交将出现远大于平时的异常放量,特别是在尾盘 。

此外,部分成分股的权重也将出现变化,比如:

  1. 恒生指数:$汇丰控股(00005)$ 因为超过8%的上限而需要被重置至8%(当前8.68%),按180日平均成交额被动资金流出需要流出1.2天左右。同理,$长和(00001)$$中华燃气(08246)$$港铁公司(00066)$ 也因权重下调,分别需要流出0.5天
  2. 国企指数:由于跟踪国企指数的ETF相对较少,因此被动资金流入所需时间最多是此次新调入的商汤,预计将带来2325万美元流入,流入时间0.5天;同时,$中国太保(02601)$ 由于遭到调出,现有的权重0.63%将遭遇资金流出,预计影响0.6天左右,不过AH股价格相对稳定。
  3. 恒生科技:商汤的流通系数调整,因此纳入指数的权重从0.15%提升至1.76%预计将带来1.7亿美元被动资金流入,按180日平均成交额来算所需时间为3.9天左右。另外,小米和京东权重将由8.35%和 8.11%重置为8%,预计将分别带来1192万美元和 3793万美元的被动资金流出,影响时间0.3天。

综合而言,商汤、周大福、翰森制药、百度,将在接下来的几个交易日获得一些主动资金的加仓,而在9月2日可能迎来套利交易的高峰。

# 牛市回来了?我又可以了!

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评论14

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  • 爱雅额
    ·2022-08-22
    在9月2日商汤、周大福、翰森制药、百度,也只是可能迎来套利交易的高峰,是不确定的。
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  • 斯维特斯
    ·2022-08-22
    金融市场投机交易就是概率交易,在控制风险的情况下尽量捕捉大概率获利交易机会。
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  • 股谈
    ·2022-08-22
    衡量一家公司的好坏,直接指标就是利润率。
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  • 股市有风险,投资需谨慎,投资者应综合各方面信息,基于自身的独立判断做出决策。
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  • 豆腐王中王
    ·2022-08-22
    $商汤-W(00020)$会不会因为这个变成一个牛股?
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  • 无提提提
    ·2022-08-23
    看看
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  • 耐心很重要
    ·2022-08-23
    [微笑]
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  • 好好好运来
    ·2022-08-23
    买买买
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  • 邢林林
    ·2022-08-23
    👌👌👌👌
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  • 梦回王朝
    ·2022-08-23
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  • 来了死鬼
    ·2022-08-23
    ,1
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  • Simon_0_0090
    ·2022-08-23
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  • 昊天牛牛牛
    ·2022-08-23
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  • BlackjackA
    ·2022-08-23
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