从ILMN的财报聊生物科技公司投资姿势

生物科技板块的资金进出,往往和大科技板块是同向的。因为对大多数基金来说,这一板块的风险偏好是非常高的,一旦市场情绪有大方向上的变化,往往会一并紧缩(或扩张)。

8月11日盘后,生物科技板块权重股$Illumina(ILMN)$ 大跌了23%,主要是Q2财报不及预期,并降低了全年指引。Q2的收入11.6亿美元,同比,不及预期的12.2亿美元,调整后的净利润9100万美元,不及预期的1.04亿美元。

更为关键的是管理层对业绩不及预期的解释,他们认为是宏观环境的变化,降低了用户对基因测序(该公司主要收入来源是基因测序服务)的需求,导致公司业绩下滑且前景降低。

这就非常有意思了,一般来说,医疗需求相对是稳定的,而当前的就业数据、工资水平,其实并没有下降,宏观层面上最大的不同就是通胀。公司高管这一表态,意味着消费者在这种高通胀的打击下,降低了医疗需求中的一部分,而“基因测序”其实也算是较为领先和高端的医疗服务,成为首当其冲的受损方。

这样的宏观环境,会不会打击整个生物医药板块?

大部分生物科技公司都是专注于较为领先、前卫的医疗技术,而这些花大价钱研发的医疗成果,必然售价不菲。如果民众因为生活中受到了高通胀的影响,不得不连医疗开支都削减,或者采用性价比更高的医疗方式,那是不是以为着大家还是在恐慌经济衰退的到来?

生物科技板块的公司,差异性还是非常大的,冰火两重天的情况时有发生,几个权重股,今年以来的涨跌幅度就不同。主要是因为业务方向很不一样。比如,$福泰制药(VRTX)$ 做仿药的,几款核心药物今年卖得不错,今年还涨了33%,而$Moderna, Inc.(MRNA)$ 主要是COVID-19疫苗,今年美国放开管制了,就没有去年那么好的业绩了,因此今年跌了33%。

更不用说有很多公司还是因为某些疾病的主题造成暴涨暴跌,比如猴痘,$SIGA Technologies Inc(SIGA)$ $T2 Biosystems(TTOO)$ 等,这些公司市值非常小,普通的投资者非常难赌这样的行情。

类似的, $Invitae Corporation(NVTA)$ 等公司因为业绩指引的提高,或者因为有著名投资者的入局,也容易产生大波动。今年以来,不少基金在押注一些小的生物科技公司被大药企并购。

普通投资者,想要投资这一板块,ETF可能是更好的选择,如果生物科技板块ETF$生物科技指数ETF-iShares Nasdaq(IBB)$ 今年以来表现为-13.8%,略差于$标普500(.SPX)$ 但是要好于$纳斯达克(.IXIC)$ 。不过其波动也是大于这两者。

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评论12

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  • 股票期权期货
    ·2022-08-15
    然而事实是:ILMN低开高走,IBB平开高走,纳指高开高走爆涨。ILMN在IBB中也不算大权重股,市值太小,对医药板块和大盘影响很小
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  • 豆腐王中王
    ·2022-08-12
    猴痘的$SIGA Technologies Inc(SIGA)$应该会有持续的行情
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  • 刀哥拉丝
    ·2022-08-12
    牛市的时候这个板块会比较有机会,熊市跌的也比大盘快
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  • 弹力绳22
    ·2022-08-12
    刚好想研究一下这个板块,你的文章就来了,很及时
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  • 看着Invitae Corporation(NVTA)还可以继续进去做空
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  • 迪士尼迪斯尼
    ·2022-08-12
    这个板块调整了太多的事件,也是时候应该好好的表现一下了
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  • 灯塔国02
    ·2022-08-12
    看上了你的生物科技指数ETF-iShares Nasdaq(IBB)
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  • 德迈metro
    ·2022-08-12
    Illumina(ILMN)着走势也还可以,已经脱离了底部区域了
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  • 荆棘谷大龙虾
    ·2022-08-12
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • TorisQ
    ·2022-08-15
    巨无霸
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  • 每有昵称
    ·2022-08-12
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  • 潇湘yeyu
    ·2022-08-12
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