洛马成为今年美国国防部最大合作赢家!
根据周四发布的一份报告,$洛克希德马丁(LMT)$ 公司是2021年美国国防部合同的最大接受方。该公司的产品包括F-35战斗机和Himars导弹系统,去年获得了392亿美元的合同。
制药商$辉瑞(PFE)$ 和 $Moderna, Inc.(MRNA)$ 是去年新上榜的公司,因为它们与Covid-19大流行相关的支出,被认为是不正常的。
受合同义务下降9.2%的影响,2021年国防支出同比下降5.6%,降幅为349亿美元。根据五角大楼的数据,人员支出增加了3.5%。
国防支出总额为5,590亿美元,其中3,987亿美元用于产品和服务合同,占71%,1,603亿美元用于人员支出,占29%。
美股国防股板块称得上今年表现最稳的一个板块,这个行业几乎不受经济周期影响,也没有太强的行业竞争,没有技术颠覆的风险因为它们就是技术最前沿,没有外国竞争者,且美国军事预算一直是全球第一。
我们先看一下这些国防股和标普500,在过去20年的股价表现,都是市值大于$100亿的国防公司,没有选波音的原因是波音的民用收入占比太高。从上到下分别是:
- 深黄色-$海科航空(HEI)$ ,
- 蓝色-$洛克希德马丁(LMT)$
- 紫色- $诺斯罗普格鲁曼(NOC)$
- 青色-$哈里斯公司(LHX)$
- 黄色-$通用动力(GD)$
- 橙色- $雷神技术公司(RTX)$
所有军工股票的表现,都远超标普500的表现。要知道,按照巴菲特的说法,要想长期击败标普500是很困难的事情——但如果买了一篮子国防股,这件事情就很容易了,表现最差的雷神,也是几乎2倍跑赢标普500。这些国防公司,都有非常好的分红记录。如果算上分红,这些股票的表现会比标普500更加漂亮(目前标普500的分红率不到2%)。
国防股除了本文开头说的那4个特性之外(不怕经济周期,没有行业竞争,不存在技术颠覆,没有外国竞争者——或者说外国竞争者恰恰是催化剂),在当下更具有价值投资意义。
1,地缘政治风险。从现在往后看,全球的地缘政治风险会越发显著,国防公司在地缘政治风险中会更加受益。
2,外太空竞争激烈。现在很多国防公司都有太空业务,星链在这次俄乌战中的表现讲让全球对外太空会更加关注,国防公司的这部分业务将会是重点。
3,武器会从机械化向信息化转型,升级换代需要大量资金。从这次北约武器和俄罗斯武器的比较,能看出信息化武器和机械化武器的明显区别,也会加剧世界武器信息化的转变。
美股国防股只有一个敌人,民主党。但从这几年世界局势发展来看,民主党也成了国防股的朋友。
如果想一网打尽,可以看看美国航空航天及国防工业的ETF——ITA代码:$iShares US Aerospace & Defense(ITA)$
内容整合:锐评、seekingalpha
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