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一个mini“美团”的增长之路

当大厂们还在激烈内卷的时候，当你们以为到店商户服务只有美团一家独大，其他竞争者再也没有机会的时候，有一家公司悄悄发了财报，惊艳了港股科技股投资圈。

看了移卡的财报，我觉得大厂不是万能的，天无绝人之路，只要有心，机会还是有的，不必追求大而全，小而美也是一种不错的选择。

移卡，是一家集支付和到店电商及商户Saas服务解决方案为一体的公司，支付和到店都取得了正向的增长，尤其是到店业务GMV同比增加733.1%至3.3亿元，体量非常小，但也很优秀。占大头的支付业务GPV实现5.1%增长，为2.23万亿，市占率第一，公司给出的2023年指引为2.7-2.9万亿元，非常犀利了。公司总盘子营收实现同比11.8%增长，为34.2亿元，而且毛利大幅提升，同时也是盈利的，只不过受收购公司等扰动项影响，三费中的销售费用、管理费用及研发费用增幅明显，最终影响了净利润。

在2022年这个极为艰难的年份，能取得这样的增幅，有点东西。总体来说，移卡的应用场景多为中小商户，不同于美团触达的中高档餐厅，且美团的盈利来源更多在一二线城市，移卡的商业策略类似农村包围城市，从传统的小商户收款分散这个痛点出发，做支付渠道的集成，到开发各个平台（微信、抖音、快手）的小程序来稳定消费者的登录频次，再到后来到店业务的延伸，每一步都踏准了节奏，收效颇丰。

要知道能上大众点评做营销运营的餐厅，最次在当地也是中高档，而移卡的到家则更多是为商家引流到成交服务，当然应用场景同样为吃喝玩乐多个领域。据说，移卡与其旗下的吃喝玩乐团购平台——千千惠即将于3月30日举办LINK2023数字生活大会，会有更多新的增量行业信息分享出来，期待一下。

这份财报我真是越看越激动，对移卡也是相见恨晚，如今公司市销率2.65倍，美团是3.25倍，更别说美团也是低估的。

PS：业绩电话会上，移卡的分析师问答巨多，可见董秘是真的在认真做事，电话会持续了一个多小时。买一家公司核心是押注其管理层，尤其在这家公司还比较小的时候。$移卡(09923)$ $美团-W(03690)$