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香港证券业监管机构——证监会在其官网上会公布若干报告及调查，其中就包含对其所辖证券业行业的财务汇总，网址如下：

https://sc.sfc.hk/TuniS/www.sfc.hk/TC/Published-resources/Reports-and-surveys/Periodic-reports-and-surveys

最新公布为2022年上半年统计，我们解析文件。

该报告统计的香港证券业公司为证券交易商及证券保证金融资人，指获发牌从事证券交易或提供证券保证金融资的机构，包含联交所参与者和非联交所参与者。

（一）、证券业财务表现

香港证券业公司2022年上半年净盈利135亿港元，较前半年270亿港币下跌50%，主要由证券交易净佣金、自营交易净盈利和其他收入减少所致。其他收入主要包括同集团公司之间的管理费用、资产管理费用、投资顾问费用及包销费用。

其中证券业的交易总额及来自证券交易的净佣金收入较之前六个月分别下跌11%及23%、利息收入较之前半年下跌9%、自营交易净盈利较之前半年下跌51%、其他收入较之前半年下跌16%。

截至2022年6月底，证券业公司有1429家，活跃现金客户和活跃保证金客户数分别为205万和240万，未清缴保证金贷款总额为1,804亿元，首20家最大型的证券保证金融资提供者共占业内未清缴保证金贷款总额的80%，平均证券融资抵押品比率为4.2倍。

图：证券业统计资料、资产负债表和盈亏情况

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图表来源：香港证监会

（二）、分组别参与者分析

联交所参与者按其在联交所的每月成交额分为A组、B组及C组。A组指按市场成交额计算排名首14位的经纪行，B组指排名第15至65位的经纪行，而其余经纪行则编为C组。

从盈利来看，联交所参与者2022年上半年净盈利19亿港元，较2021上半年85亿港币下跌77%。A组、B组、与C组经纪行上半年分别净盈利18亿港币、29亿港币和-28亿港币。如下表，各组别盈利较少形势逐级加重，A组盈利减少31%、B组盈利减少56%、C组亏损增加281%。

表：分组别盈利

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来源：香港证监会、Livereport大数据整理

从交易量来看，联交所参与者2022年上半年交易量54.80万亿港元，同比减少12%。各组别中A组交易量同比减少比例最少，为-9%，B组交易量同比减少-15%。

表：分组别交易量

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来源：香港证监会、Livereport大数据整理

从佣金来看，联交所参与者2022年上半年佣金88.92亿港元，同比减少23%。各组别中B组同比减少比例最少，为-19%，A组和C组同比减少-26%。

表：分组别佣金

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来源：香港证监会、Livereport大数据整理

从利息收入来看，联交所参与者2022年上半年利息总额75.01亿港元，同比减少12%。各组别中C组同比减少比例最少，为-5%，A组同比减少最多为-25%。

表：分组别利息收入

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来源：香港证监会、Livereport大数据整理

从其他收入来看，联交所参与者2022年上半年总额186.07亿港元，同比减少19%。各组别中A组同比减少比例最少，为-12%，B组同比减少最多为-25%。

表：分组别其他收入

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来源：香港证监会、Livereport大数据整理

从自营盈利来看，联交所参与者2022年上半年总额2.85亿港元，同比减少57%。各组别中C组同比减少比例最少，B组同比减少最多为-40%。

表：分组别其他收入

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来源：香港证监会、Livereport大数据整理

汇总来看，2022年上半年港股市场表现不佳，恒生指数下跌7%，交易量小幅下降，活跃用户数保持小幅增加，交易量、佣金、利息和其他收入下降，自营盈利较大幅度下降，券商业盈利同比大幅下降。联交所C组参与者盈利形势持续恶化，面临不小展业挑战。

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