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每个投资者在投资标准普尔 500 指数的 ETF 时应了解的内容。

标准普尔 500 指数被认为是美国经济相当准确的快照，因为它衡量的是美国 500 家最大公司的市值。事实上，创建的第一只交易所交易基金(ETF) 以标准普尔 500 指数为基准。

State Street Global Advisors 于 1993 年推出了标准普尔存托凭证，以其 arachnoid 首字母缩略词SPDR（“spider”）而广为人知，交易代码为 SPY。它是最古老的 ETF，至今仍是最大的 ETF 之一。

截至 2022 年 12 月中旬，SPY 管理着超过 3620 亿美元的资产。它还催生了一整套被称为 SPDR 基金的道富 ETF，每只基金都专注于特定的地理区域或市场领域。

但 SPY 已经从投资者那里获得了很多新资金的竞争。

关键要点

• 标准普尔 500 ETF 是交易所交易基金，被动追踪这一有影响力的美国大盘股指数。
• State Street (SPDR)、Vanguard (VOO) 和 iShares (IVV) 提供三种最受欢迎​​ 的追踪标准普尔 500 指数的 ETF。
• 与行业平均水平相比，指数 ETF 的费用率往往较低。
• 追踪同一指数的 ETF 可能费用不同，并且其再投资或股息支付策略也不同。

标准普尔 500 ETF 如何运作

根据定义，标准普尔 500 指数是任何标准普尔 500 ETF 的基准。这意味着管理 ETF 的金融机构购买指数中每家公司的股票，使用与指数相同的权重。投资者的资金将随着标准普尔 500 指数上涨或下跌。

ETF 经理每年必须买入或卖出十几只个股，以跟上相关指数的变化。一些股票随着公司被收购而消失，一些股票因未能满足其严格标准而失去在标准普尔 500 指数中的上市地位。

发生这种情况时，ETF 发起人会出售即将被取消的的指数成分股，或者将其从指数持有量中移除，并用为标准普尔 500 指数选定的新上市成分股取而代之。

其结果是一只接近完美追踪标准普尔 500指数的 ETF。

标准普尔 500 ETF 的大玩家

State Street 的标准普尔 500 ETF 是第一个追踪标准普尔 500 指数的 ETF，但不是最后一个。

Vanguard 于 2010 年推出的Vanguard S&P 500 ETF(VOO) 截至 2022 年 12 月中旬管理的资产超过 2640 亿美元。

来自$贝莱德(BLK)$的 $iShares(EGRW)$ 核心标准普尔 500 ETF (IVV) 管理着 2920 亿美元的资产。

这三个参与者主导着标准普尔 500 指数基金的市场。

这是投资于标准普尔 500 指数的大量资金，其原因在于：ETF 通常是投资大量股票的一种具有成本效益的方式。而且，标准普尔 500 指数作为基准提供了即时多元化，因为它涵盖了广泛的行业和每个行业中最大的公司。

以上所有应该意味着标准普尔 ETF 与其他任何 ETF 一样好。但几乎所有追求财富的人都知道，您可以通过减少支出来积累财富。

这给我们带来了费用比率。

注意费用率

与任何投资一样，利润是收益减去支出。尽管 ETF 因其相对较低的费用而变得流行，但它们之间的差异可以加起来。

State Street 为其 SPY 收取 0.0945% 的费用比率，是 Vanguard VOO 0.03% 费用比率的三倍多。$贝莱德(BLK)$的 IVV 费用比率也为 0.03%。

这简化了您应该购买哪种标准普尔 500 ETF 的问题吗？

不是那么简单。无论是凭借其规模还是其他一些因素，SPDR 股票是迄今为止所有标准普尔 500 ETF 中交易量最大的股票。它们的交易频率是 Vanguard 或 $iShares(EMDI)$ S&P 500 ETF 股票的数十倍，使潜在卖家可以轻松地将其持有的股票转换为现金。

不过，交投清淡的标普 500 ETF 每天仍有接近 100 万股的交易量。

您可能需要等待几个小时而不是几分钟。除非您有紧迫的理由，否则没有理由将您的资金从 iShares 转移到 SPDR。

此外，即使是 0.0945% 的费用率也非常低。很容易找到费用比率是该数字 20 倍的共同基金。诚然，他们提供需要主动管理的基金，而不是仅仅购买基准指数中的股票。

标准普尔 500 ETF 之间的差异

State Street 的 SPDR、Vanguard S&P 500 ETF 和来自 BlackRock 的 iShares Core S&P 500 ETF (IVV) 之间的另一个区别是技术性的。

SPDR 是一种单位投资信托。它是第一个被引入的 ETF，并且仍然受到过时的法律结构的约束，该结构没有预见到无数 ETF 的创建。

State Street 必须保留其购买的所有内部股份。Vanguard 和 State Street 的设立方式不同，允许将其股份借给其他公司并赚取相应的利息。

如何支付股息

与任何包含股息股票的 ETF 的投资者一样，标准普尔 500 ETF 的投资者获得股息。但他们的支付方式不同。

每个ETF都有自己的股息政策，而不是全年向投资者发放这些股息：

• State Street 的 SPDR 以现金形式持有股息，并在分配时分发。
• BlackRock 的 iShares Core S&P 500 ETF 将股息再投资，这在牛市时期可能是一种红利。
• Vanguard 将其股息现金投资于其管理的超低风险投资工具。

选择标准普尔 500 指数 ETF 的其他因素

首先是它的流动性。虽然标准普尔 500 ETF 本质上被认为流动性很强，但有些 ETF 的日交易量可能比其他 ETF 更高，买卖差价更小。

第二个考虑因素是指数的跟踪误差。并非所有指数 ETF 都精确复制指数。由于拥有 500 多只股票，标准普尔 500 指数 ETF 可能会选择只持有指数中最重要或权重最大的股票。

这可能导致 ETF 的回报与实际基准指数略有不同。出于同样的原因 ，未完全复制指数的 ETF 的股息收益率也可能与指数本身略有不同。

投资者可能还想考虑 ETF 的成立日期，看看它已经存在了多长时间。虽然较新的 ETF 不一定会使情况变得更糟，但它的业绩记录和历史数据较少，可用于比较其实际表现。

最值得投资的标准普尔 500 指数 ETF

如今，除了此处突出显示的 ETF 之外，还有大量标准普尔 500 ETF 可供选择。以下是一些最受欢迎的标准普尔 500 ETF：

• SPY：State Street SPDR S&P 500 ETF 是最初的交易所交易基金，并且仍然是最具流动性的 S&P ETF 之一。它也是期权交易者最活跃的 ETF 之一。它具有相对较高的 0.094% 费用率。
• VOO：VOO 是 Vanguard 的主要标准普尔 500 ETF。与 Vanguard 的大多数被动指数产品一样，VOO 的费用比率非常低，仅为 0.03%。
• IVV：$iShares(EEME)$ 的 S&P 500 ETF 与 Vanguard 产品相当，包括 0.03% 的费用比率。（这两个 ETF 有可能被用于税收损失收割。）
• SPLG：为了应对竞争对手提供的较低费用，State Street 发行了 SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPLG)，其费用比率也为 0.03%。
• SPUU & SPXL：由 Direxion 管理，这些是杠杆标准普尔 500 ETF。SPUU 是 2 倍杠杆，SPXL 是 3 倍杠杆。杠杆是看涨的，这意味着他们预计指数会向上移动。如果指数在短期内上涨，ETF 的回报将分别放大 200% 或 300%。或者，损失将被放大相同的数量。杠杆 ETF具有独特的风险因素，只能持有很短的时间，例如盘中。
• SPDN & SPXS：Direxion 提供这些 2x (SPDN) 和 3x (SPXS) 杠杆 ETF。这些是看跌杠杆，这意味着他们预计标准普尔 500 指数将下跌。这些反向 ETF的收益或损失将是指数回报的两倍或三倍，方向相反。同样，作为杠杆 ETF，存在独特的风险，因此只能在日内持有。

什么是第一只标准普尔 500 ETF？

State Street Global Advisors 于 1993 年推出了标准普尔存托凭证，更广为人知的缩写是 SPDR。它不仅是最古老的标准普尔 500 ETF，也是最古老的 ETF。它以代码 SPY 进行交易。

SPY 的起步并不顺利。它开始时只有 653 万美元的资产。在最初很难找到投资者之后，它的管理资产(AUM) 在短短三年内飙升至超过 10 亿美元 。截至 2022 年 12 月，该 ETF 信托的资产已增长到超过 3750 亿美元。

标准普尔 500 ETF 与标准普尔 500 指数基金有何不同？

指数 ETF 和指数共同基金都被动地跟踪标准普尔 500 指数，以复制其回报。

ETF 像交易所的股票一样交易，而共同基金只能在每个交易日结束时交易。这使得 ETF 更具流动性，也更容易为普通投资者所接受。

ETF 的费用往往较低，尽管由于来自 ETF 的竞争，指数共同基金的费用已大幅下降。

标准普尔 500 ETF 是好的投资吗？

标准普尔 500 指数 ETF 是一个不错的选择，适合那些想要多元化投资组合但不能或不愿直接购买美国 500 家最大的大型公司的股票的投资者。

其风险级别为中等。例如，您可以通过涉足追踪加密货币股票或石油勘探股票的 ETF 来承担更多风险。您还将资金投入到知名公司，出现严重和长期低迷的风险相对较小。

由于它们跟踪标准普尔 500 指数，因此它们可以成为寻求被动指数投资的投资者的合适选择。该指数旨在反映整个市场的状况，因此其成分股涵盖从$可口可乐(KO)$和$微软(MSFT)$到默克和$沃尔玛(WMT)$公司的领域。

ETF和股票一样吗？

不是。交易所交易基金 (ETF) 是一种证券的广义名称，它汇集投资者的资金购买一些个股或其他资产。ETF 和共同基金之间的主要区别在于，ETF 像股票一样在交易所交易。

迄今为止，最著名的 ETF 是被动管理型基金，这些基金以特定指数（例如标准普尔 500 指数）为基准。一些 ETF 是积极管理的。

对于那些拒绝打败市场概念或拒绝为此付出努力的人来说，投资标普 500 ETF 是有意义的。

最重要的是，投资公司已经完成了购买标准普尔 500 指数每个成份股的适当数量的任务，将它们捆绑成一个单位，并以足够小的条状形式提供，任何想要一块的人都可以买到。

对于适度的费用比率，这是一个很好的交易。