【期权复盘】加息缩表落地,市场真的能高枕无忧吗?我打算这么做!

专门等美联储会议落地再来做复盘,先给我的观点,美联储没有超预期的政策,鲍威尔依然温和管理预期,市场前期超卖带动了昨晚下半夜的反弹,不代表大盘从此转向,波动率还在高位。

  • 美联储如期加息50bp,并表示下次预计也是50bp,暂未考虑75bp的加息幅度;我觉这是昨天下半夜提振市场的主要因素,鲍威尔充分知道市场是预期导向的,把下次的预期也管理到位了,之前一些考虑75bp的卖空或对冲盘疯狂回补;
  • 6月起,300亿国债+175亿机构债务和MBS = 475亿缩减资产负债规模,并三个月后(9月)增加至多950亿美元;
  • 强调通胀的严重性;市场对此是存有担忧的,但我之前判断如果能源类和农产品价格趋于稳定,通胀率顶峰已经出现了,但市场普遍认为要回到美联储预计的2%通胀指标需要到2024年;
  • 鲍威尔对美国经济非常有信心,不会衰退。这点我觉得大家可以关注美国企业的业绩,根据FactSet的数据,目前为止,标普大约一般的成分股公司公了业绩,其中大约80%第一季度盈利超过预期。

随着昨晚下半场的反转,大盘短线趋势有点变化了。标普终于走了一个像样的反弹,这个反弹大概率会到50日线区间,即4375-4385一线。纳斯达克也类似,由于动能股都是大科技,所以纳斯达克短线表现可能会更强劲一些。至于后面怎么走,我一直认为年线才是牛熊关口,上一轮标普虽然涨到年线之上,可惜纳指在年线下方泄气了,带动全盘下跌。这次会不会还是这样呢?我对反弹之后大盘表现是有担忧的,大型业绩基本上都发完了,后市驱动因子少了,而且大如苹果都表示Q2的外部影响会给公司业绩带来压力,那么大部分的有国际业务或者受供应链牵制较多的公司难以幸免。不过具体的走势还是需要市场走出来。$标普500波动率指数(VIX)$ 虽然昨晚跌了很多,但是还在$25的高波动区间。复盘提一下,上周四大盘也有一个非常大的反弹,纳指当天涨幅超过3%,但VIX并没有暴跌,高位盘整,则预示了大盘并不能高枕无忧。这两天还得关注VIX的能否进一步回落。再来说一下我的交易计划,我原计划这周有任何$800以内的价格就接盘$特斯拉(TSLA)$ ,看来本周没机会了,但是我特斯拉SELL PUT本周仍然收益可观。如果今晚特斯拉继续上涨,我会视premium价格开下周到期的$1050以上的价格做Sell Covered Call。我看好特斯拉,但是我对大盘保持谨慎乐观,我觉得5月大概率是一个大盘整,反弹后回调再反弹之类的剧本,所以可以下做Sell Put,上做Sell Call。对于$苹果(AAPL)$ ,我的操作思路跟特斯拉一样,涨了就做Sell Call,跌了就做Sell Put。Sell Call 取值$175-$180,Sell Put取值$155-$150。我对苹果第二季度是有担忧的,主要是公司在业绩会时候说Q2国际政治和一些地区影响销售额在40-80亿美元。我上周操作的$Twitter(TWTR)$ Sell Call 已经到期结算,本周还未开新仓。如果这两天Twitter涨到50以上,我大概率会继续做6月到期的$54的Sell Call。

另外,随着大幅反弹我会挑选一些财报不好的公司做Sell Call。其实是一个对冲思路,我手头有半仓左右的正股,然后还有不少特斯拉Sell Put,打算做一些基本面不太好的公司的Sell Call,假如市场反弹特别大,一些Sell Call被行权成了做空正股,这些正股也是基本面比较弱的,市场再次回调的话会先跌,至于什么票,我心里所属的可能是$奈飞(NFLX)$$Meta Platforms(FB)$

NFLX根据上一轮反弹的空间,这轮反弹大概率的位置在$270-$280,当然现价还比较低做Sell Call 的premium不太可观,我会再等一等。至于FB,财报真不好,只是一轮利空出尽后的逼空反弹,如果继续反弹到250左右,我会做$280 的Sell Call。

# 聊聊我的期权交易心得

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  • _Baby_Yang
    ·05-15
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  • ddhjnh
    ·05-13
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  • ddhjnh
    ·05-13
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  • ddhjnh
    ·05-13
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  • 严庆涵
    ·05-12

    占了解了

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  • ddhjnh
    ·05-12
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  • 张士平
    ·05-12
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  • 战无忧
    ·05-12
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  • 了了

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  • ddhjnh
    ·05-10
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