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AAOI 在100亿美元市值时：

一个端到端的美国激光/ 设计/ 组装玩家，预计 2027年下半年进入H1 月收入4.71亿美元。

其他超大规模客户比如如AMD在讨论长期协议。

而且他们在运行约14亿美元 ATM（4亿+4亿＋6亿）后，可能坐拥一大笔现金。

只要管理层不胡说入道，这些疯狂的收入预测就以说明一切。

去年 NBIS 暴跌到 70美元，即使当时预测

ARR70-90亿美元，随着时间线临近，它反弹到 250美元以上。感觉像是既视感。

我只是在等待两个量产爬坡。光子学通常比其他领域更波动。

当前光子赛道的阶段性回调，和之前AI算力相关板块的历史调整特征存在相似性，高波动是光通信细分领域的常态表现。参考之前相关算力标的在业绩兑现期的估值修复路径，后续的量产爬坡数据，将成为市场重新定价的核心依据，当前阶段属于产业落地前的预期博弈窗口。

AAOI手握长单，属于光赛道错杀标，我会等反转。

至于CRWV和AVGO则更没什么好担心的。

如果大家绷不住了，就站场外观望，哪怕换标短期还是要承压，还不如外场等局面稳定再入场。$Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$  $博通(AVGO)$  $CoreWeave, Inc.(CRWV)$