社区

综述：

本周标普 500 指数 下跌 0.35%，我的实盘净值 上涨 6.68%。

2026 年内标普 500 指数 上涨 1.02%，2026 年内我的实盘净值 上涨 22.69%（年初净值为2.20，本周净值2.70）。

图片

交易：

无

持仓：

NVDA 15.6%，SNDK 18.5%，NEM 24.2%，GLD 21.4%，BE 10.6%，LITE 9.7% 现金/美债 0%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。

复盘：

连续第二周没有交易了，纯躺平状态，但账户净值却像坐火箭一样，开年一个月就把我本年的最低目标完成了，大超我的预料。

这就是风口的可怕，你站在那里就够了，什么也不用做，它会推着你飞。

虽然我认为持仓股的估值仍然不高，还有上涨空间，但部分持仓股短期来讲确实过热了，一直在思考要不要锁定部分利润而不是加仓，所以切勿此时来盲目抄我的持仓，短期挂旗杆的概率远大于潜在收益。

---

个股方面，

1、科技：NVDA/GOOG

据新加坡《联合早报》网站1月24日报道，美国英伟达创始人黄仁勋再度前往中国，首站到访英伟达位于上海的新办公室。这是黄仁勋2026年首度赴华。往传H200进中国的事有进展了，但还没有详细报道，就不深入说了。

我是万万没想到，开年至今，我持仓股唯一拖后腿的居然是总舵主英伟达，但几次触及支撑都反弹了，目前来看就是等财报了，在此之前大概率没有行情，一直横盘震荡。

由于台积电的业绩已经打好样了，我认为英伟达的肯定也会非常优秀的，低位震荡也许是继续调仓买入的机会 $南方两倍做多英伟达(07788)$ 。由于其他持仓股最近涨幅过于猛烈，我的英伟达占比只剩15.6%了，我倾向于再补点，当然如果短期继续涨就拉倒。

2、存储： $SanDisk Corp(SNDK)$ / $美光科技(MU)$

存储是今年最靓的仔，闪迪我买了俩月就已经翻倍了，景气周期的龙头板块值得高看一眼。虽然它最近涨得猛，距离我计算的合理估值下限依然还有一段距离，敲计算器的魅力就在于此，目前看我算的是对的。

下周比较重要，SK海力士、三星电子、闪迪，将先后于1月29日公布2025年第四季度及全年业绩，如果业绩炸裂超本就炸裂的预期，可能会引发股价继续涨，那么就继续奏乐继续舞，如果没有可能就阶段性减仓一些。

去年在A股吃的那波CPO的狂暴大牛市，今年很可能在美股也复制一次。

3、电力：BE

除存储外的科技另一主线，电力。

美国基建是真的不行了，电力非常稀缺，科技板块本来就不够用，还得照顾海量搞大麻的产业工人，所以最近也是出台了一些政策，希望科技巨头们爆金币扶持一下，只要手里有真东西的，都会只缺产能，不会缺订单。

今年Bloom energy的涨幅一度追上闪迪，本周开始略有降速，估值也从低估进入合理区间，赔率开始下降，但依然算不上昂贵，所以我暂时都选择继续持有中。

4、黄金：GLD/NEM

随着各国转向更大程度的自给自足、资源利用效率降低以及债务不断增加，大宗商品的涨势可能才刚刚起步，而黄金作为其中的王中王，一号大哥，自然会是领涨行情， $南方两倍做多黄金(07299)$ 逢低买入做波段我说了好几个月了吧？

黄金作为我这两年的头号重仓板块，叠加最近特师傅对欧洲部分地区的强买事件，本周又冲新高了，新高之后怎么办？也许会有短期回调，但长期看只能再创新高，涨幅的斜率则取决于各国的印钞速度。

如果之前没有持仓，说明对世界目前的真实情况缺乏认知，最好不要瞎追，更不要做空，远远看着做自己懂的板块就好。

5、下周计划

等存储巨头们的财报，只要继续乐观，那么纳指 $南方两倍做多纳指(07266)$ 新高指日可待

---

最后，估值表：

随着本周NEM的大涨，估值表里一个特别便宜的货都没有了。

图片

注释（请一定阅读）：

1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。

2、一个点位有2个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。