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今天苏租转债和皖天转债上市，苏租转债的评级以及开盘时转股价值都比皖天转债要高，至于在行业上，两个都是半斤八两的货，“恒强”认为苏租转债的价格竟然比皖天差，是因为它的盘子比较大，抛压重一些吗？失望啊！ 不开心的事不说了，来聊聊冷轧不锈钢龙头甬金转债（113636），它定于周一发行，要申购？ 甬金转债对应正股是甬金股份（603995），公司经历10多年的快速发展,公司已成为集冷轧不锈钢板带的研发、生产、销售和服务于一体的行业内知名企业,产品覆盖精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带两大领域。 母公司浙江甬金的精密冷轧不锈钢板带产量超10万吨,在精密领域居于行业首位,能够生产0.08-1.5mm的高品质精密不锈钢板带。 目前,公司共获得超百项专利,其中“具有光亮表面的奥氏体不锈钢带制作方法”获得中国专利优秀奖。 公司预计2021年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为2.73亿元到2.95亿元，与上年同期相比，同比增长约74.27%到88.31%。 此转债评级：AA-，发行规模：10亿，转股价：53.07，转股价值100.64，溢价率：-0.64%（数据为12月10日15时录得） 考虑到公司基本面比较好，上市价格大概率不会破发，个人操作：积极申购！ 中一签需要缴纳近28万元的新股禾迈股份，您参与了吗？从其询价公告来看，各家机构报价差异很大，报价最低的只给了52.50元，报价最高给了798元，相差14倍。这是什么概念？“恒强”放弃了申购，等着这货上市吃瓜看戏。 最后来看看周一的两只新股，简单写一下数据： 1、超达装备（301186）：发行价：28.12元，行业：汽车零部件饰，发行市盈率35.99，行业市盈率42.93，估值溢价-16.17%，个人操作：积极申购。 2、光庭信息（688235）：发行价：12.24元，行业：软件开发，发行市盈率79.38，行业市盈率32.31，估值溢价

昨天A股新能源赛道再度爆发，锂电产业链狂掀涨停潮，单日暴涨超3100亿元。而半导体芯片方面，缺芯潮没有得到缓解，叠加芯片半导体的几条利好消息，整个板块开启新一轮上攻行情。半导体、新能源本周集体爆发大涨，创业板指涨超2%，可喜可贺呀！ A股新能源赛道涨势凶猛，可转债市场今天也不错，赛伍转债集合竞价涨到145元，宏发转债集合竞价也涨到了141元，双双休息到下午14:45分，中签的小伙伴笑呵呵了。明天上市的转债能否搭上这波暴涨呢，我们一起去分析下。 锦鸡转债 正股锦鸡股份（30789）是国内居于行业前列的大型专业染料生产商，主营业务为染料的研发、生产和销售，主要产品活性染料用于纺织品的染色和印花,目前已经形成较大的生产和销售规模。 截止2020年末，公司拥有活性染料400多个品种，累计获得国家发明专利授权23件，参与制定了国家标准6个、行业标准10个，在活性染料行业具有较强的市场竞争力。 2020年总营收7.54亿元，同比增涨-32.96%，净利润2289.22万元，同比增涨-76.24%。 截止2021年Q3，总营收7.16亿元，同比增涨35.92%。净利润4779.88万元，同比增涨1033.26%。 根据披露的财务信息来看，锦鸡股份2012年截止Q3的营收利润，已经超过了2020全年营收利润的一半，这也表示锦鸡股份再往好的方向发展。 锦鸡股份总市值41.23亿元，本次发行债券6亿元，转股价9.53元，转股价值103.57元，溢价率-3.44%，债券评级AA-，本次发行不提供担保。 数据录入：11月23日11:00  综合以上信息：虽然没有热门的新能源概念，但是本只可转债的溢价率还是很漂亮的，预计首日上市价格132元左右。 中大转债 正股中大力德（002896），主要经营公司始创于1998年，是一家集电机驱动、微特电机、精密减速器及其一体化智能执行单元研发、制造、营

上周耐普和首华两个转债上市的价格跟预测的不谋而合，虽然肉不是特别的大，但比没中签的“恒强套利”幸福多了。 明天上市的两只可转债好像更好哦~ 1、宏发转债（代码：110082） 宏发科技股份有限公司，全球继电器行业领军者，始创于1984年。公司成功打造了品类齐全、配套完整的全产业链优势。 宏发股份2021年归母净利润11.62亿元，同比增长39.64%。 此债券评级AA，发行规模20亿，转股价72.28，转股价值107.79，溢价率-7.23%。（数据为下午13时30分录得） 溢价率不错，预计首日上市价格128元左右。 2、赛伍转债（代码：113630） 苏州赛伍应用技术股份有限公司作主要从事以粘合剂为核心的薄膜形态功能性高分子材料的研发生产和销售。 公司凭借赛伍的技术领先和市场实绩，赛伍成为背板国标制定的牵头人，表明了其技术领先的地位，是多家国外的知名光伏组件企业的主要供应商和著名品牌，还获得2018年度印度PVTech金奖。 赛伍技术2021年归母净利润2.09亿元，同比增长7.68%。 此债券评级AA-，发行规模7亿，转股价32.9，转股价值112.13，溢价率-10.69%。（数据为下午13时30分录得） 综上信息，预估首日上市价格为136元左右。 今日早盘，A股整体放量高开高走，科创50指数表现最优，盘中上涨2.29%，创近3个月来新高；创业板指亦大涨2%，创3个多月来新高，并逼近年内新高。 那明天两只创业板发行，你敢申购吗？ 1、洁雅股份（代码：301108）发行，发行价：57.27元，行业：纺织服装，发行市盈率27.05，行业市盈率44.87，估值溢价-39.71%，个人计划：积极申购。 2、喜悦智行（代码：301198）发行，发行价：21.76元，行业：塑料制品，发行市盈率39.23，行业市盈率27.47，估值溢价42.81%，个人计划：积极申购。 最后来个温

昨天收盘时胜达转债（113591.SH）达到了130元可轮换的标准，今天一早果断按照双低策略原则，换下它让新队员上场。 胜达转债11月4日以104.10元的价格买入，以132.96元的价格卖出，一周的收益率达30%。增涨水平还是挺不错的，但是达标了就要替换掉，这就是双低策略的游戏规则。 明天鹤21转债（113632）、博杰转债（127051），明天申购。我们先提前了解下它们的基本面。 鹤21转债 仙鹤股份（603733.SH）主营特种纸特种浆的研发、生产和销售，以及造纸相关原辅材料的生产、销售和技术研发。 公司生产的纸基功能材料产品划分为食品与医疗包装材料系列、商务交流及出版印刷材料系列、烟草行业配套系列、家居装饰材料系列、电气及工业用纸系列、日用消费系列及其他等七大系列60多个品种。是中国造纸行业的龙头企业。 同时，公司也以纸功能材料研发制造为核心，积极推动制气制电、化工材料、工业水处理及固废处理、分布式光伏发电、物流及C端产品等新材料、新能源以及上下游一体化等多元化产业的发展。 根据公司披露的财务报表显示，仙鹤股份2020年总营收48.43亿元，同比增涨6.05%；净利润7.17亿元，同比增涨63.02%。 2021年截止第3季度，总营收43.62亿元，同比增涨30.70%；净利润9.03亿元，同比增涨82.65%。 2021年到第3季度的净利润已经赶超了2020年全年的净利润，收益速度增涨快速。 仙鹤股份总市值274.41亿元，本次发行规模20.50亿，转股价39.90元，转股价值99.54元，溢价率00.46%，债券评级AA，本次发行不提供担保。 数据截止：11月16日11:32 考虑到公司行业地位，债券AA评级，个人操作：积极申购。 博杰转债 博杰股份（002975）专注于工业自动化设备与配件的研发、生产、销售及相关技术服务的最新技术企业，致力于为客户提供自动化测

昨天江苏租赁（600901）收盘价5.56元，涨幅2.02%。前段时间一直处于下跌的它，终于涨上来了，这是一个值得高兴的事情。 另外还有一个好消息，江苏租赁对应的苏租转债（110083）明天发行，当然还有麒麟转债（127050）和设研转债（123130）也是明天开始发行。会不会是双喜临门呢？ 苏租转债 苏租转债其公司主要业务就是融资租赁。多年来在医疗、教育、工业制造、农机械等领域开展业务，租赁业务已遍及全国。 近30年来，公司坚持“服务中小、服务民生”的市场定位，专注于培养专业化融资租赁服务能力，为众多中小型客户提供了特色化金融服务，成为全国中小型客户以及医疗教育等社会事业领域领先的金融租赁公司 根据公司披露的财务报表显示，2020年总营收37.53亿元，同比增涨22.42%；归母净利润：18.77亿元；同比增涨18.56%。 2021年第3季度总营收29.38亿元，同比增涨3.75%；归母净利润15.77亿元，同比增涨11.54%。 江苏租赁公司总市值164.27亿元，本次发行债券50亿元，转股价5.42元，转股价值101.48元，溢价率-1.28%，债券评级AAA，本次发行不提供担保。 数据截止：11月10日上午10:30 麒麟转债 正股森麒麟（002984）公司业务是生产销售研发翻新子午线轮胎、航空轮胎、橡胶制品及以上产品的售后服务；具有绿色、安全、高品质、高性能的子午线轮胎和航空轮胎是其主要业务。 2020年公司总营收47.05亿元，同比增涨2.76%，归母净利润为9.8亿元，同比增涨32.38%。 2021年截止第3季度，总营收38.65亿元，同比增涨9.10%，归母净利润为5.72亿元，同比增涨-19.99%。 森麒麟公司总市值239.60亿元，本次发行21.99亿元，转股价34.85元，转股价值105.83元，溢价率-5.43%，债券评级AA，本次发行不提供担

堃博医疗-B招股定价18.7元；昨日暗盘跌-10%，股价18元。今日开盘继续下跌，不知道小伙伴有没有选择在开盘前卖出呢？毕竟幸福就在一瞬间，早点出手不会让自己更心痛。 招股信息 公司介绍 谭仔国际拥有香港“谭仔云南米线”和“谭仔三哥米线”两大品牌的快速休闲连锁餐厅的领先及知名的连锁餐厅营运商，专营米线（一种以大米制成的面食，是亚洲饮食文化中历史悠久的驰名主食，通常不含麸质及添加剂），餐厅主要分布在香港地区，大陆及新加坡各拥有三家餐厅，餐厅数目最后增至156间，两家品牌都属于自营。 包括香港九新界18区的76间谭仔餐厅及74间三哥餐厅。香港区域这么密集的餐厅数量，相当于三步一家麦当劳。五步一家肯德基。 财务概况 截止2019年、2020年及2021年3月31日止年度，谭仔国际的收入（港币）分别为15.56亿、16.91亿和17.95亿，同年相应的利润为1.98亿、1.91亿和2.88亿，业绩增长缓慢。 2020年到2021年利润部分增长明显，但是2021年度剔除其它收益（主要为政府补贴）和上市开支部分，利润部分连续两年处于下滑状态，主要还是受疫情影响导致。而收入和利润的增长与餐厅数量的增长却完全不匹配，快速的扩张对于利润的贡献并不明显。 基石投资 在IPO前引入3名基石投资者，Matthews、南方基金及睿思资本，分别认购7782.1万港元、2334.63万港元、2334.63万港元。基石投资者设6个月禁售期。 公司在上市前并没有进行融资，基石投资者的占比也比较少，只有10%，基石背景也不算强大。 招股区间 下限3.33元，上限4.14元，区间幅度有些偏高。 一手中签率 香港公开发售约3350万股，，每手1000股，公开总发行手数：33500手，甲乙组各16750手。 初步预估申购人数在5-8万左右，按照现在的超购倍数计算，预计回拨率30%，一手中签率在25%-45%左右。

在前面的文章我们提到LOF债券型基金的套利方法，感兴趣的小伙伴可以阅读我们之前的文章（一个年化15%左右的低风险机会，你想了解吗？），下面我们以招商双债增强债券(LOF)C基金为例子，手把手教大家基金套利。 一、招商双债增强(LOF)C基金介绍 招商双债增强（LOF）C基金（代码:161716)，成立于2013年，截止2021年上半年，基金份额45.43亿份，该基金投资目标是在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益，该基金固定收益类资产（含可转债）的投资比例不低于基金资产的80%，就投向来看属于稳健型债权类投资，近几年的收益率走势稳定向上。 二、基金溢价情况如何查看？ 由于LOF基金可以申购赎回，也可以场内买入卖出，因此出现较大溢价的时候就能做套利。那么如何查看基金的溢折价情况呢？我们可以通过宁稳网或网易财经查看基金的溢价情况，网址如下： 宁稳网 http://www.ninwin.cn/index.phpm=stock_pub&c=arbitrage&a=listBondFund 网易财经 http://quotes.money.163.com/fund/zyjl_161716.html 三、溢价套利的具体操作 T日申购或买入底仓，T+2持有底仓，T+2日开始，出现溢价时当天二级市场卖出，同时在券商APP申购相同份额。如没出现溢价，继续持有等待。 1、建底仓 如果手头没有招商双债基金，可以根据实时溢价情况进行申购或场内买入，下面我们以华宝智投为例子，手把手教大家操作一次。 1.1溢价率>0.09%,表明场内价格贵，基金的净值更低，进行申购操作更划算，选择“华宝APP”--“交易”--“场内基金”--“场内申购”输入基金代码161716，输入申购金额，点击确认申购。 2.2溢价率<0.09%，表明基金的市场价格更便宜，选

这两天医疗股接连发行，难道是要一起过中秋节吗？昨天我们分析了堃博医疗-B(02216.HK），结果就是典型的不想“发月饼”（点它：又一只医疗股来袭，下不下手？）。今天我们分析下9月14日发行的创胜集团（06628.HK），看看有没有机会收“月饼”。 招股信息 公司信息 创胜集团-B，是一家临床阶段的在生物药研发、临床及工艺开发和生产方面具有全面综合能力的国际化生物制药公司。 公司总部位于苏州，已成功搭建了全球的业务布局：在苏州设有药物发现、临床和转化研究中心，在杭州拥有工艺与产品开发中心以及药物生产基地，在北京、上海、广州和美国普林斯顿分别设有临床开发中心，并在美国波士顿、洛杉矶设立了对外合作中心。创胜集团的开发管线已有 9 个治疗用抗体新药分子，涵盖肿瘤、骨科和肾病等领域。 创胜集团的产品整体上计划在全球范围进行商业化，现已自主开发9个肿瘤及肺肿瘤候选药物中的8个药物，涵盖已验证的、部分验证的及新型生物通路。MSB2311(一种针对实体瘤的人源化PD-L1单抗候选药物)为其核心产品，基于IMTB技术平台所开发。创胜集团于2021年1月向国家药监局提交了1期结束分析报告，并获准对TMB-H实体瘤患者进行2期试验。 财务概况 根据以往记录，公司绝大部分收益来自根据CDMO合约客户（主要为只要及生物科技公司）提供CDMO服务。公司目前尚无获准可进行商业销售的产品，因此并未产生任何产品销售收益，所以公司一直处于亏损状态。 招股书显示2019年2020年12月31日止年度，公司的年内全面开支总额分别为人民币4.37亿元及人民币3.20亿元。 截止2020年及2021年3月31日同期第一季度，公司全面开支总额分别为人民币2564万元及人民币7058万元。绝大部分的亏损由研发开支和行政开支产生。 基石投资 公司引入4名基石投资者，包括 LAV、淡马锡、QIA、中国国有企业结构调整基金会

医脉通这只股，竟然有62.6万申购，远超预期，上一只超60万人申购的还是奈雪，大家可记得这杯“毒茶”？最近医疗都涨得可以，超购那么多的医脉通有没有让你心思思，忐忑不安？ 有绿鞋，国际配售部分已获超额认购约31.2倍，共有207名承配人，7名基石投资者认购40.48%，1名股东及承销商关系户拿货0.018%，前25大承配人认购占国际配售部分的89.42%，股权高度集中。 申购人数626195，超购592.41倍，一手中签率5%，申购90手稳中1手，顶头锤53手，国配超购31.2倍，分布非常集中，在医药股上还算比较热的。 乙组共20470位，乙头15577位，获配2手货值2.7万，平均手续费四千元，涨15个点可不亏。 总结： 截止发文，医脉通的暗盘都还没开始（除了辉立的OTC盘），是涨是跌并不清楚，这票我们自己认购了不少，且看下午暗盘市场的情绪了，既然说了情绪，怎么的走势很大可能受小伙伴们的情绪影响，谁也不知道自己情绪怎么控制，对吧，万一暗盘就给你来个惊喜呢？还是先提前恭喜中签的小伙伴们。

安徽口子酒业股份有限公司，是建国后第一批建厂的白酒企业，以生产国优名酒口子系列白酒而著称，为国家酿酒重点骨干企业。 2010年03月18日，全国白酒标准化技术委员会兼香型白酒分技术委员会于落户口子酒业，作为兼香型白酒标委会秘书处承担单位，口子酒业主要负责兼香型白酒行业标准立项，起草和制定工作，由此口子窖也和五粮液、茅台、汾酒一起成为浓、酱、清和兼香型白酒的各自香型的领袖。 4月29号，公司发布年报。2020年公司营业总收入为40.1亿元，同比下降14,15%。实现归属于上市公司股东净利润12.76亿，同比下降25.84%。此外，经营活动产生的现金流量净额为4.99亿，同比减少61.55%。 报告期内，各档次产品销售收入均不同程度下降公司高档酒的主要营业收入约38.4亿，毛利率76.39，同比增长0.12个百分点，作为公司收入和毛利贡献最高的产品，毛利率保持稳定。 公司业务 公司自设立以来一直从事白酒的生产和销售，主营业务未发生过变化。公司生产的口子系列白酒是目前国内兼香型白酒的代表品牌。 公司专注于白酒生产经营领域，采取差异化竞争策略，以兼香型口子窖系列白酒为核心，建设高端白酒品牌，提高公司核心竞争力，引领兼香型白酒行业，成为兼香型白酒领域领军企业。公司同时生产和销售口子窖、老口子、口子坊、口子酒等系列品牌产品，以充分满足各类型客户的需要。 公司销售模式以经销为主，目前经营稳定；直销收入主要为京东商城的“口 子窖官方旗舰店”、天猫的“口子窖酒类旗舰店”及原酒封藏口子窖销售收入。 2020 年公司在安徽省内市场进一步实施渠道下沉，继续推进县级及县级以 下区域市场深度运作，推进市场公司化管理，全面巩固省内整体市场份额，省外市场寻求与重点 经销商的战略合作伙伴关系，继续采取优胜劣汰的方式，保障了市场良性发展。 行业背景 白酒行业属于完全竞争性行业，行业的市场化程度高，市场竞争激烈