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据摩根士丹利分析师称，特斯拉在全球电动汽车市场的份额在十月份下降至13%，低于九月份的17%。尽管特斯拉于2023年全球电动汽车市场中仍保持着18%的市场份额，惟分析师指出，计算这一份额的分母包括了各种类型的电动汽车，其中包括于中国市场上续航里程低于100英里的小型电动汽车。在美国，特斯拉在十月份电动汽车市场的份额为51.9%，而2023年至今的份额为55.6%。分析师指出：“近期内，特斯拉再次降价和推出Cybertruck可能无法改变这一趋势。”对此你怎么看？特斯拉是不是卖不动了？ $特斯拉(TSLA)$

如果从magnificent7巨头中，选择2只适合买入并持有的股票，你会选择谁？个人比较看好微软和Meta。 $微软(MSFT)$ - AI 领域头号玩家首推市值约为2.83万亿美元的微软，目前是世界第二大上市公司，仅次于苹果2.95万亿美元市值，但我认为微软很快就会摘取市值第一的桂冠，并长期保持下去。为什么这家科技巨头适合投资？微软展现了在多种产品和服务领域的人工智能(AI)实力，它的 Azure 服务在云基础设施领域处于领先地位，而 Windows 仍然是世界上最流行的计算机操作系统。微软在办公软件方面也是领先者，在视频游戏和其他领域也有很强的定位。更妙的是，这家科技巨头与 ChatGPT 背后的 OpenAI 公司建立了强有力的合作伙伴关系，并持有该公司大量股份。它近期为企业和大型组织推出了Copilot AI 助手。Copilot 不仅很有可能成为微软主要的新收入来源，还有可能加强微软的整体服务生态系统。如果客户想要充分利用 Copilot，最好的方法是使用一套微软服务，这些服务可以提供更好的兼容性特性。除了公司的许多质量优势，微软也一直公布出色的定量业绩。在截至9月30日的2024财年第一季度，该公司销售额同比增长13% ，达到565亿美元，每股收益跃升27% 。微软已经从人工智能的崛起中看到了明显的好处，但该公司可能仍处于从这一巨大转变中获益的早期阶段。对于长期投资者而言，微软绝对是个不错的选择。 $Meta Platforms(META)$ 优秀的股票除此之外，Meta也是个不错的选择，在社交领域，Meta绝对可以比咱们国内的微信还有牛×，其产品包括 Facebook、 Instagram、 Threa

$苹果(AAPL)$ 相信关注苹果股票的投资者一定发现了，由于苹果在一个区间波动，交易正股的收益确实不算大。相反，我更推荐卖出备兑看涨期权（Selling Covered Calls ）或者卖出价外看跌期权（OTM Puts）期权策略。 这样，苹果股东在等待股票上涨的同时，可以在短期内获得额外的收入，比单纯的挣股息要高一些。分析师对苹果持谨慎态度截至2023年12月1日， $苹果(AAPL)$ 的收盘价为191.24美元，自11月2日的177.57美元以来上涨了13.67美元，涨幅为7.7%。这是公司截至9月30日的财季第四季度业绩报告之后的情况。然而，股票仍然低于7月31日的196.45美元的峰值。换句话说，投资者对该公司持较为谨慎的态度，苹果在财务上仍然强大，过去一年产生了1,000亿美元的自由现金流（FCF），未来自由现金流必将继续增长。然而，分析师对这支股票仍然持观望态度。例如，Refinitiv38名分析师认为苹果平均目标价仅为每股198.01美元。这意味着与当前价格相比仅有6.77美元的上涨，或仅+3.5%。AnaChart（一家新的卖方分析师追踪服务）显示37名分析认为师苹果的平均上升空间仅为每股11.09美元。AnaChart排名最高的分析师是Keybank的John Vinh，他认为AAPL股票的上升空间为30.32美元。尽管如此，大多数分析师并不认为苹果存在多大的上升空间。 如何通过期权获利？相信关注苹果股票的投资者一定发现了，由于苹果在一个区间波动，交易正股的收益确实不算大。相反，我更推荐卖出备兑看涨期权（Selling Covered Calls ）或者卖出价外看跌期权（OTM Pu

$微软(MSFT)$ 今年以来上涨57%，跑赢了标普19%的涨幅，更是与特斯拉、苹果、英伟达等公司并称为“葫芦娃七兄弟”之一 （Magnificent7），今天看到一篇文章说七兄弟都是泡沫，被严重高估。对此我十分不认同，在我看来微软的想象空间还是很大的。1 ChatGPT为业务赋能今年爆火的ChatGPT使得微软业务焕发新生，它是bing搜索引擎的重要组成部分。此外，它还将其安装在其 Teams 协作工具中，同时使其成为 Azure 云服务平台的一部分。此外，微软刚刚发布了两款专门为人工智能设计的新芯片: Azure Maia 100和 Cobalt 100。它们是为其云基础设施设计的第一批定制硅芯片。旨在减少公司对 Nvidia AI 芯片的依赖。2 云服务稳步增长它是全球第二大云计算公司，占有23%的市场份额，低于亚马逊32% 的市场份额，但是比 Alphabet11% 的市场份额高两倍多。此外，在三大云计算公司中，微软是唯一一家稳步增长的公司。在过去三个季度中，谷歌的市场份额每季度都增长了1个百分点，而亚马逊和谷歌的市场份额要么持平，要么下降。3 财务状况良好微软第一财季收入增长23% ，至320亿美元。毛利率扩大到73%。在过去12个月中创造了630亿美元的自由现金流(FCF) ，比2023财年全年的总和高出6% 。尽管资本支出持续上升，但经营现金流增长更快。相信微软将很快在自由现金流量年产值1000亿美元是可行的。这种增长已经使它能够每年不断增加派息今年9月，微软将派息提高了10% ，至每股0.75美元。自2014年开始派息以来，该公司的股息平均每年增加10% 。对于准备长期持有的朋友来说，微软绝对是一个不错的选择！

$微软(MSFT)$ 关于OpenAI 的后宫甄嬛传，相信大家都有了解，这篇就不赘述了，主要想跟大家讨论一下最后赢家微软值不值得买？简单来说，微软过去一年的涨幅很大程度源于人们对于openai的预期，微软拥有大约50% 的 OpenAI 股份，随着chatgpt的异军突起，也标志着我们正式进入了AI元年。不过目前来看，人工智能业务虽然可能是未来几年乃至几十年的主要增长动力，但目前该公司的大部分收入来自其它领域。在最近一个季度，微软的收入增长了13% ，相比于其他大型科技股的增长率，这在绝对意义上是强劲的。要知道特斯拉(TSLA)在最近一个季度的收入只增长了9% 。微软的收入增长受到几个因素的推动，1 包括微软 Azure 云计算业务的持续增长，去年增长了29% ，2 微软的业务和生产力产品如 Office。最近一个季度的利润增长非常强劲，综合收益飙升46% ，达到近220亿美元。3 成本节约措施与微软强劲的业务增长相结合，使得利润得到了极大的提高。从估值来看，根据目前对今年每股收益的估计，微软目前的净利润为34倍，预计收益率略低于3% ，而零风险国债的收益率远高于4% ，这使得微软的估值相当高。微软10年的市盈率中值为29倍，这意味着目前股价处于历史区间的高端。不过我对微软很有信心，我相信微软的前景依然非常乐观。例如，动视和暴雪在10月份完成的收购，将对本季度及以后的销售和利润产生积极的影响。随着Sam Altman 的加入，无疑可以为微软的原有业务焕发新生。举个简单的例子，相信大家还记得今年前半段，更新的微软bing和Microsoft edge结合了OpenAI 的 GPT-4 大语言模型， 解决了用户的搜索问题。我相信这个应用不局限于搜索，投资者也可以期待微软现有的业务线如 Office、

$苹果(AAPL)$ 股价在过去10年里飙升了10倍。在过去的三年上涨了58% ，这一涨幅远远超过了纳斯达克指数的涨幅。那么苹果3年后会怎么样呢？是否还能复制之前的涨幅？首先看看苹果的收入来源，从财报来看，苹果的第一大营收来源于iPhone销售，占总营收的52%。如果放眼未来3年，这种增长很难持续。IPhone 仅占全球智能手机出货量的21% ，但2023年前三个月的营业利润却占到了82% 。未来随着竞争加剧，这个增长很难保持，iPhone处于产品生命周期的成熟阶段。再来看看服务收入，2023财年营收达到852亿美元，占公司总销售额的22% 。比去年同期增长了9%。如果放眼未来3年，这块的收入可能才苹果的重点。回到最初的问题，苹果的股票在三年后可能会在哪里，我不认为过去的增长会重演，所以投资者可以预期在未来几年可能会有个位数的年收入增长。毕竟，这是一个成熟的行业。苹果股票的市盈率已接近31倍。无论从哪个角度看，对于增速放缓的苹果来说，这个估值都太贵了。

$小米集团-W(01810)$ 期待小米将新能源车的价格打下来[贱笑] [贱笑] [贱笑]  

据报道，迈克尔•巴里 （Michael Burry ）平仓了16亿美元的做空 $标普500ETF(SPY)$ 和 $纳指100ETF(QQQ)$ 持仓。 此前，在2008年，巴里凭借在房地产市场上的巨大胜利出演了电影《大空头》(The Big Short)。然而，这位传奇投资者自2023年8月以来累计亏损估计达40% 。 根据Chandhoke在8月份的首份报告，迈克尔·巴里投入了大约2650万美元进行股市空头交易。他购买了2万份SPY看跌期权，价值约1800万美元，并投资了2万份QQQ看跌期权，价值约850万美元。至于巴里的行为，他并未发表评论，市场只能猜测投资者的动机。巴里平仓空头仓位发生在美国CPI数据低于市场预期的同一天。CPI一直被视为美联储利率决策的重要参考。从本质上讲，美国低于预期的物价通胀指标可能会增加美联储暂停加息的可能性。迈克尔·巴里可能认为这是一个看涨信号。对此 你怎么看?你觉得美股明年的走势如何？

尽管整体市场回暖，科技股再次迎来上涨，苹果股票连续几天呈现涨势。但抛开市场波动，单从基本面角度来看，我认为苹果当前的估值过高。作为科技业的领导者，其硬件、软件整合和新服务产品的发展不容置疑。然而，市场对其当前估值的乐观态度似乎忽略了盈利能力下滑和宏观经济不利的现实。据我观察，苹果的股票可能相对内在价值高出约20%。Blank screen smart phone mockup, template众所周知，苹果大部分收入来自硬件销售，主要产品包括 iPhone 设备、Mac 个人电脑系列，以及其他智能设备。尽管市场环境不佳，消费趋势下滑，但由于苹果引入了 USB-C 和灵动岛功能，实际上苹果 iPhone 15 的销售并未受到较大影响。然而，苹果在2023财年的全年业绩呈现喜忧参半的态势。净销售额同比下降了2.8%，主要因产品销售额下滑5.7%而服务收入增长8.9%略有弥补。同时，苹果的净利润下降了2.9%，而库存水平同比增长28.6%，表明消费者购买意愿在经济下行时期出现了下降。考虑到美国消费者债务急剧增长，已超过2019年末水平，货币政策收紧的影响预计将在2024年完全显现，届时苹果的收入或将持续下滑。从相对估值角度来看，苹果目前市盈率为27.77倍，比5年平均值高出10.89%。从绝对估值来看，苹果同样存在高估，即便面临财报不佳、营收利润率全面下降，苹果股价却大涨42%。如果采用DCF模型计算，我认为苹果的内在价值应在154美元左右，保守估计更低至133美元，相对目前股价来看，苹果明显被高估。 $苹果(AAPL)$ Seeking Alpha | AAPL | Valuation

今年以来经历了强劲的开局之后， $苹果(AAPL)$ 的股价在本季度回调了部分涨幅。第二季度财季喜忧参半，iPhone、 iPad 和 Wearables 的收入略低于市场普遍预期，加上投资者对宏观经济的担忧加剧，以及今年晚些时候消费者支出可能疲软，对股市构成压力。不过投资管理公司 Baron Funds 在其2023年第三季度报告中披露仍然看好苹果，尽管产品销售出现季度波动，我们还是受到几个长期趋势的鼓舞，包括: (1)来自应用商店、 iCloud 和 Apple Pay 等利润率较高的服务的收入，这些服务的增长速度快于整体业务，推动了更好的收入可见性和更高的自由现金流(FCF)利润率; (2)智能手机、可穿戴设备和其它硬件类别的全球市场份额持续增长;(3)通过股票回购和股息持续向股东返还资本。除了这些核心业务的发展趋势，苹果公司还在深思熟虑地投资于扩增实境、搜索、金融服务和流媒体内容等新领域。我们利用本季度的疲软增加了在苹果的地位。对此你怎么看？你觉得苹果还能继续涨吗？