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这周末一直在被马斯克中国行刷屏，今天想跟大家探讨一下FSD能否解特斯拉的燃眉之急？ $特斯拉(TSLA)$ 关于访谈的具体细节，相信大家都已经看过了，我就不具体说了，这块转载一下彭博的点评：一位知情人士表示，马斯克预计将会见官员，讨论推出特斯拉市场的全自动驾驶系统(Full Self-Drive，简称 FSD)。尽管这套功能需要持续监督，而且不会让特斯拉成为自动驾驶，但该公司在美国的销售额有所增加，直接购买消防系统需要收取8000美元的费用，或者每月收取99美元的订阅费。特斯拉的驾驶辅助系统所依赖的摄像头的敏感性，以及对该公司技术安全性的担忧，可能会让 FSD 从中国获得批准变得更加复杂。过去，由于担心数据收集问题，特斯拉的汽车被禁止进入中国的军事基地和其它一些政府场所。美国最高汽车安全监管机构也刚刚对该公司能力较弱的自动驾驶系统展开调查，列举了自去年12月以来发生的20起事故，事故涉及收到无线软件更新的车辆。AI能否拯救特斯拉？从点评中可以得出结论，短期内依靠FSD拯救特斯拉的难度还是不小的，而AI竞赛的烧钱程度更是可怕。作为投资者，我们不光要接受马斯克画的饼，同时也要算算账，特斯拉发展AI 会花多少钱？又能取得什么成效呢？特斯拉1季度GAAP净利润仅超过10亿美元，该公司的盈利能力逐渐减弱。市盈率更是超过100倍。目前特斯拉的营运现金流超过2亿美元，自由现金流(FCF)高达25亿美元，但特斯拉在人工智能基础设施的资本支出为10亿美元，这意味着即使在该公司追求的增长之后，自由现金流量仍然是大幅负值。而且特斯拉曾谈到了花费数十亿美元收购 AI 图形处理器，但即使是花费了10亿美元，但他的竞争对手都是拥有100亿美元资本支出，它又能取得什么样的成就呢？比如

下周苹果做苹果不？

看完 $Meta Platforms(META)$ 和 $微软(MSFT)$ 的财报，我更看好 $英伟达(NVDA)$ 了。这俩公司在财报里都提出了要增加AI相关的资本支出。Meta 4月24日盘后公布财报时预测，2024年资本支出将介于350~400亿美元之间，高于先前预估的300~370亿美元。 扎克伯格当时在电话会议承诺，未来几年会大举加码投资，打造更先进的模型及大规模AI服务。 他表示，在新产品开始带来更多营收前，这些资本支出有大幅增加的必要。Meta CFO Susan Lee 24日在财报电话会议则预估，2025年资本支出将再次高于2024年。 不过，她并未提供明确预测数字。另外，微软4月25日美股盘后公布财报时也透露，第三季度(1-3月)由AI主导的资本支出由前季的115亿美元攀升至140亿美元，比Visible Alph估计的131.4亿美元多出将近10亿美元。而说到AI就不得不提英伟达。截止2023年12月已经占据了生成性AI芯片市场92%的份额，并且由于其在AI并行计算平台和编程模型方面的领先地位，可能会继续占据主导地位。NVDA的H100芯片在2023年的预计出货量和平均价格表明，该公司在生成性AI竞赛中仍然是大多数大型科技公司的首选。NVDA's Generative AI Dominance伯恩斯坦(Bernstein)分析师斯泰西 · 拉斯根(Stacy Rasgon)最近表示，NVDA 仍然受益于“良好的... 需求”，而该公司似乎没有经历任何“取消订单”此外，该公司最近增加的产品销量正在增长，其业务不太可能

$Snap Inc(SNAP)$ ，感谢TikTok 给的泼天富贵，SNAP财报真的好到炸裂,营收EPS日活均超越了分析师预期该公司公布第一季度收入为12亿美元，比去年同期增长21% ，分析师平均估计为11.2亿美元。Snap 公布调整后的息税折旧及摊销前利润为4570万美元，而去年同期不到100万美元。分析师预计，该公司将亏损6760万美元。Snapchat 的日活跃用户达到了4.22亿，比去年同期增长了10% 。该公司预计本期用户数为4.31亿。该公司的订阅服务 Snapchat + 在第一季度拥有超过900万付费用户，是去年的三倍。而且上个季度用户观看 Spotlight 的时间增加了125% 。 Spotlight 提供类似 TikTok （海外版抖音）。由于 TikTok 可能在美国被禁，投资者将密切关注 Snapchat 及其同行是否会在未来几个季度得到任何好处。目前TikTok全球用户数高达15亿，在美国的用户数量高达1.7亿。

Replying to @单车的琉璃:牛啊 [邪恶]这周还赌了啥//@单车的琉璃:还好昨晚隐约猜到这个画面，清仓了。早上起来一看，一身冷汗

Replying to @Yonny:6啊，又偷偷赚钱了？//@Yonny: $TCH.HK 20240429 300.00 PUT$ 默默做多鹅厂

由于近期受到台积电和阿斯麦财报影响，市场对2024年第一季度的收益预期存在不确定性，导致股价有所回落，不过我认为英伟达并不算是泡沫，每次回调，都是一个绝佳的入场机会。NVDA 3Y Stock Price尽管台积电（TSM）对2024年整体半导体市场增长的持谨慎态度，但我认为NVDA的卖出压力过度，因为台积电财报的大多数不利因素是由于智能手机更换周期延长，以及由于借贷成本持续上升引起的。而高性能计算（HPC）收入份额的增长是健康的，台积电在财报后的电话会议也预测了AI处理器将是未来几年增长的主要贡献者。而英伟达同样在AI领域具有领先优势，截止2023年12月已经占据了生成性AI芯片市场92%的份额，并且由于其在AI并行计算平台和编程模型方面的领先地位，可能会继续占据主导地位。NVDA的H100芯片在2023年的预计出货量和平均价格表明，该公司在生成性AI竞赛中仍然是大多数大型科技公司的首选。NVDA's Generative AI Dominance此外各家仍在持续加大AI的投入，举个例子，2023年，由于META和微软增加AI相关的投入，这两家公司占据了 NVDA H100订单的大部分，根据15万的发货量和35000美元的平均价格，估计每家公司的订单金额高达52.5亿美元。META在2024年又下了一个大订单，订购了大约200K 的机器，计算能力大约相当于 H100的600K 机器。据报道，微软和 OpenAI 也在致力于构建一个价值1000亿美元的数据中心项目，到2030年，NVDA 预计将提供价值高达100亿美元的芯片。此外NVDA 最新推出的新 GB200 Grace Blackwell Superchip 据称其性能远远优于 AMD 的 MI300X，同时耗电更少。而且NVDA的CUDA平台对大多数开发者和程序员来说迁移成本过高。从估值来看，尽管短期内存在不确定性

盲猜一下微软吧$微软(MSFT)$

26.8万

好奇他的受众是谁