Ivan008

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    • Ivan008·08-08Ivan008
      看好!

      “盲盒第一股”急速坠落!股价创历史新低,易方达两位名将被坑了

      8月3日盘中,泡泡玛特股价触及上市以来历史新低的17.08港元/股。近一个多月以来,泡泡玛特股价跌幅近6成。泡泡玛特上半年业绩预告显示,预计泡泡玛特收入同比增长不低于30%,归母净利润同比减少不高于35%。另一易方达名将张坤管理的易方达亚洲精选于2022年一季度还持有泡泡玛特600万股,二季度报仍显示持仓为600万股。从目前的走势看,两位易方达名将均被坑了。
      “盲盒第一股”急速坠落!股价创历史新低,易方达两位名将被坑了
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    • Ivan008·08-02Ivan008
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      耿直的泡泡玛特,又被市场泼了一次冷水

      @来咖智库
      文 | 追辛 编辑 | G3007 “曾经有一段时间,我们挺急于撕掉盲盒这个标签。但这两年心态放平稳了,也有了变化,因为这个标签本身OK,随着行业走向规范发展,盲盒也会变成一个相对中性的词,这对行业以及消费者都是一个更好的事。”面对最近媒体对公司定位以及经营的质疑,泡泡玛特中国区总裁、首席运营官司德如是表示,“未来希望大家觉得我们是一家做IP的公司,但这个理想和努力的方向,要花更长的时间完成。” 日前,泡泡玛特首次发布了一份“盈利警告公告”,其中显示2022年上半年收入同比增长较高,但净利润有所减少。这份略显“耿直”的公告引起市场的唱衰情绪,股价应声下跌,质疑此起彼伏。即便管理层6天连续回购,也挡不住资本泼出的冷水,是市场真的不看好泡泡玛特,还是市场变得更加浮躁了? 对于已经创立12年的泡泡玛特来说,这样的境遇似曾相识。在最初创办时,泡泡玛特要找合适的店面,曾在半年内被无数商场和购物中心拒绝,因为他们认为这是门“看不懂”的生意。而资本也不待见,主流投资机构认为泡泡玛特只不过是一个“卖布娃娃、小桌球的格子铺”,不亏也不赚,一点都不性感。“每次王宁带着长长的PPT去,但都是乘兴而去、败兴而归。”直到临近上市时,不少资本才发现“挤破头也挤不进”。 可以说,从无人问津到炙手可热,从最初的一间“格子街”杂货铺到如今全球超过300家门店,泡泡玛特这个年轻的团队,用自己的坚守和耐心开创了一个新的消费风口,并且将这个风口带向海外。“我们白手起家开辟了一个新的行业,这就是我们的价值。早几年前,所有人都不认为这是一个产业,或者说不认为它能做多大,直到泡泡玛特上市后,所有人都说,你们真是挖到了金矿,但实际上开拓一个陌生行业时,需要巨大的勇气和努力,我们刚开始做时,眼前一片黑暗,根本看不到未来。” 找不到店面、遭遇店员集体辞职、融资不顺命悬一线……作为泡泡玛特创始人,王宁曾回忆一路发展以来的经历时说到:泡泡玛特要真说起来,每个阶段都好像有很困难的时刻。但是实际上,我觉得那个时候也没那么悲观地去看待问题,因为总是要去解决问题的,遇到问题就把它解决了,如果能解决得好那就接着往前走。就像企业一样,一旦发动起来,你就停不下来了,你有责任有义务推着它走。 面对的股价以及资本市场的波动,司德直言管理团队看得并没有那么多,但是也有压力,主要来自内部员工(注:薪资计划中含有股票激励)以及老股东。对泡泡玛特来说,目前最核心的事还是做好业绩。 相比于专注于业务,资本掀起的这场风浪难以捉摸,也更冷酷无情。这对整个管理层的心智也是一次必要的洗礼,或许只能硬扛才能挺过去。 01 疫情客观影响叠加主动调整,增长仍具韧性 因为疫情影响,泡泡玛特上半年业绩增长的放缓其实是意料之中。 对于业绩波动的原因,泡泡玛特在公告称主要来自两个方面:一是2022年上半年,由于国内疫情反复,公司暂停了部分区域(主要是一二线城市)若干线下店铺和机器人商店的运营,同时叠加物流的时效延长影响线上销售,以及客流量及消费者意欲的减弱,导致业绩增速下滑。二是公司前期业务扩张导致费用较去年同期增长,因此溢利也会有所下滑,但疫情向好后,这部分费用占比未来有望下降。 从这份公告中,我们可以大致看出,疫情的无法避免以及投入加大的主动为之,导致泡泡玛特业绩出现短期波动,但这并非公司本身经营出了问题。 而泡泡玛特的情况也并非个案。上半年,受疫情多发频发等因素影响,消费市场受到较大冲击,市场销售同比下降。国家统计局的数据显示,今年上半年全国社会消费品零售总额同比下降了0.7%,二季度更是下降了4.6%,直到6月份增速才开始转正,同比增长3.1%。 与此同时,今年上半年A股和港股公司的营收业绩也并不乐观。中金公司预测,在国内疫情反复和全球供给冲击的影响下,2022年上半年其覆盖的293家海外中资股公司盈利增速大幅回落至5%,较2021年的20%明显放缓,这与上半年经济明显放缓态势一致。A股方面,目前已发布中报业绩预告的1580家A股企业中,七成左右业绩都是下滑或亏损中,其中2022年中报业绩增速中位数为-20.43%,较去年同期下行了18.38个百分点。 整体情况来看,即便遭受多重因素的影响,泡泡玛特在营收的增长上仍保持30%的增长,显示出泡泡玛特弱市不弱、业绩跑赢大盘的特点,仍然具有增长的韧性。 中信证券的报告指出,受到疫情对于线下流量的冲击,预计二季度泡泡玛特业绩受到较为明显的影响,随着疫情管控改善,下半年公司业绩有望修复。中长期来看,潮玩渗透率提升逻辑仍清晰,随着公司IP影响力不断扩大,多元化产品矩阵有望为品牌带来持续增长空间。 中信建投的报告也显示,受全国疫情及产品节奏影响,公司销售情况出现波折,但这是短期外部因素影响。随着疫情的好转、暑期的热销以及高单价产品发售进度加快等,销售旺季将为泡泡玛特的下半年带来新的业绩增量。 司德也透露了积极的信号,“从数据上看,7月份已经开始明显好转,环比增长提升,消费信心也在逐渐复苏,这是一个非常好的信号。”司德表示,泡泡玛特希望做更长期的品牌,去做一些面向长期的战略选择,希望大家不要被短期波动影响,相信潮玩的长期价值,坚持创业精神和公司一起进步成长。 02 多点开花背后,让战略更具节奏感和确定性 对于生意模式,王宁曾有说过“象棋说”和“围棋说”的论断。在他看来,互联网创业是下象棋,是个你死我活的零和游戏,而传统生意则更像是下围棋,胜败只是赢了几颗棋子。所以相比于那些站在风口的互联网公司,上演着一年翻十倍甚至百倍的狂热场景,泡泡玛特则显得慢热,但有自己的发展节奏和布局,尤其对潮玩行业这个此前从未踏足的领域,在摸索中走稳更重要。 当然,泡泡玛特也有很多种方法可以走快,比如做线下连锁、开放加盟,这种规模也可以一下子上来,而且公司账面上的现金也够支撑开很多店。但是泡泡玛特并没有这么做,还是奉行“多就是少,少就是多,快就是慢,慢就是快”的创业原则。“快速扩张的过程当中,虽然放大了优点,提升了速度,但是它也会放大缺点。我们要尊重时间,尊重经营。”王宁表示。 因此,在直观的业绩数据之外,我们不妨把关注的焦点放在泡泡玛特的业务发展上。回顾今年来的发展,泡泡玛特在IP多维度运营、产品线丰富、主题乐园、海外开店等方面,都在同步推进和落地,这种持续投入的背后,是基于当前和未来的增长布局,从企业经营以及对股东负责的角度,是非常有必要的,即便短期影响但长期会受益。 比如在IP全产业链的运营方面,泡泡玛特已经有了明确的两条发展思路,一个是完全用新的品牌做新的事情,一个是用现有的品牌做新的事情。“我们对今年的产品IP有信心,还是会持续地推一些新的,但更看重自己头部的这些IP,他们的持续发展是更关注的事情。我们不会以推出IP的数量作为KPI,核心还是看头部IP受欢迎程度怎么样,坚信头部IP的价值。”司德表示。 从业务发展本身,潮流玩具还会是未来很长一段时间核心增长的动力。除了这个之外,泡泡玛特最终的理想是做IP,希望可以自己内部孵化出更多更好的IP形象。而这些IP,有的可能是通过潮流玩具的形式,有的可能是通过艺术,有的可能是做相关的事情。 今年来,泡泡玛特内部成立了艺术推广机构inner flow、共鸣工作室。2022年1月,泡泡玛特和北京朝阳公园签约,打造潮流文化主题乐园。此外,泡泡玛特积极进行关联产业投资整合,先后投资2:10动漫、SOLESTAGE、十三余、猫星系、木木美术馆等公司,成立北京泡泡玛特乐园管理有限公司,在泛娱乐、Z世代生活方式、当代艺术领域均有布局。 比如共鸣工作室的成立,是泡泡玛特尝试要做出和现有产品线不一样的产品,甚至为了培养独特的审美风格避免被同化,共鸣工作室整个团队都不在办公所在地的城市,这种独立化运作的模式,也是希望以这些不同的品牌来做自己的集团化,不断为IP开发注入新鲜元素和新的形态。 在司德看来,公司整个业务还在迅速增长的时候,我们会去做更多基于未来的布局。“包括inner flow、主题乐园、共鸣工作室、游戏,以及其他一些还没对外公开的尝试,这些都是长线的投资。短则三年,长则五年,这种更长期的投入,也会让手里的IP产生更大的影响力。” 国际化发展也是泡泡玛特的一大战略要点。今年以来泡泡玛特海外扩张全面提速,相关人士透露,英国伦敦店、新西兰奥克兰店、美国洛杉矶快闪店、韩国首尔旗舰店开业以来表现不俗,7月16日,日本首店正式开业,引起当地粉丝大排长龙,市场反响热烈。同时,澳大利亚墨尔本和法国巴黎的当地首店也在紧张筹备中,预计下半年能正式和当地消费者见面。 在扩张的同时,泡泡玛特也在进行动态性的优化调整,以做好精细化的管理运营。从去年开始,泡泡玛特对于线下门店做了重大升级,包括门店面积、装修标准等各个方面,店铺打造更多的空间用于顾客和IP的互动,希望开设更多优质的门店,不是追求门店数量,保持更加理性健康的节奏。而在线上渠道,也在不断探索最适合的方式,除了视频号外,抖音的直播电商增长迅速,预计今年也会有一个爆发。 一位二级市场分析师向来咖智库表示,从泡泡玛特的业务来看,最惊喜的还是看到长期增长的空间有了更多的答案,一些蓝图都在逐步落地,比如MEGA大娃和海外业务相对成形,乐园和艺术推广等雏形的业态也都有条不紊,还是那个“先做到再细讲”的公司,这很实在也很难得。 03 开创和摸索行业成长,持续探索的价值更珍贵 很多人对泡泡玛特的印象,大多是“熟悉的陌生感”。“熟悉”是因为盲盒的火爆,市场上出现任何关于盲盒的消息,都必谈泡泡玛特,盲盒也成了泡泡玛特的代名词。而“陌生感”则来自于这家公司的低调,看不懂其业务形态,总被认为只是一家玩具公司、盲盒公司。尽管王宁已经多次对外强调,泡泡玛特做的是一家潮玩品牌,甚至未来不止于此。但市场却总上演“我不要你觉得,我要我觉得”的尴尬。 其实盲盒并不是泡泡玛特的发明,也不是复杂的商业创新,只是一种营销方式,尤其在潮玩文化被推广时,盲盒成为了一种最好的载体。但对潮玩行业来说,盲盒的内核还是IP,比如没有什么历史故事的MOLLY,跟迪士尼的IP一样具有很强的生命力。因为盲盒里装的东西,才是吸引消费者最核心的,也就是IP和产品,这也是泡泡玛特一直坚持做IP全产业链运营的根本原因。 在泡泡玛特出现之前,无论是IP价值的开发、商业艺术的培养以及文化出海,每一件事在国内都是空白的,或者是缺失的,充满着机遇,但更多的是挑战。新兴的潮玩行业没有先例可鉴,只能靠自己摸着石头过河。 正如十多年前,王宁在北京开第一家泡泡玛特店时,创业团队每个人一个月只领2000多块钱薪水,在北京勉强能够生活下去。每天都要做很多事情,早上自己去开门,一直到晚上10点多回去,然后做当天的总结,再一起去吃个夜宵。第二天早上起来又是如此反复,既累又苦。正是凭着这种坚持和毅力,泡泡玛特把潮玩一步步做了起来,也才有了如今潮玩赛道的兴盛。 比如国际化出海方面,泡泡玛特从2018年开始布局,如今慢慢打下了一些基础,在拓展每个国家时,期间不仅要充分了解国际消费者不同的购物行为和产品偏好,以针对性推出符合当地审美文化的产品,还要解决当地政策、跨境物流以及文化差异等一些问题。“这些问题没有任何可借鉴的,只能碰到一个解决一个,在这个过程中不断在积累经验,不断成长。” 这几年来,潮玩赛道依然处于上升期,但能对泡泡玛特形成竞争的企业却非常少,公司的增长在一定程度上快于行业增长,优质IP的开发能力、对审美变化/IP的理解,这些行业的积累也让其更从容的面对市场变化,能主动去做更多的投入和探索,一旦更多内生动力的形成以及增长曲线的走通,那么泡泡玛特也会迎来更大的发展空间。 或许正是看到企业的稀缺性以及长远价值,今年像易方达亚洲精选、广发港股通等很多大基金以及长线基金,也都开始买入泡泡玛特持仓。到下一个周期,泡泡玛特能否上演资本疯抢的行情,仍然值得期待。 但对泡泡玛特来说,成长的每一步都是新的,也充满艰辛和曲折,大多数时候只能做一个“孤勇者”不断前行,无论成败,每一步都是值得。因为探索的价值没有穷尽,过程也更加珍贵,只是需要更加开放、包容的耐心。 $泡泡玛特(09992)$
      耿直的泡泡玛特,又被市场泼了一次冷水
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    • Ivan008·05-07Ivan008
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      我在蚂蚁12年,一路见证“巨象”如何长成

      一文梳理清楚蚂蚁技术发展史
      我在蚂蚁12年,一路见证“巨象”如何长成
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    • Ivan008·03-19Ivan008
      昨晚听完会议,感觉老虎能活下来了,不容易!到今年国庆持有满期三年了,依旧看好你🐯[开心] [开心] [开心] 

      老虎国际2021Q4超90%新增用户来自非中国地区

      美国东部时间3月18日盘前,老虎国际(NASDAQ:TIGR)公布截至2021年12月31日的第四季度及全年未经审计财务数据。财务数据显示,老虎国际第四季度营收6219万美元,2021全年总营收达2.
      老虎国际2021Q4超90%新增用户来自非中国地区
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    • Ivan008·02-24Ivan008
      高房价也是个重要原因[笑哭] 

      28岁字节员工猝死,996正在杀死年轻人

      2月22日深夜,网友在脉脉上爆料,字节跳动有员工猝死,随即引发热议。下午,字节跳动在内网发文称,2月23日13时43分,从医院获知,在抢救41个小时后,吴同学不幸离世。半个月后,字节跳动又猝死一位,年仅28岁。去年11月18日,字节跳动商业化产品部召开全员大会,会上正式确认,其国内广告收入过去半年停止增长。之前同样传出员工猝死事件的哔哩哔哩,截至2月23日收盘,其股价为248港元,总市值963.54亿元。
      28岁字节员工猝死,996正在杀死年轻人
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    • Ivan008·01-10Ivan008
      80后这代人要发扬风格:献完青春,献终身;献完终身,献子孙[捂脸]

      任泽平:建议央行多印2万亿,用10年鼓励多生5000万孩子

      任泽平团队发表《解决低生育的办法找到了——中国生育报告》一文。
      任泽平:建议央行多印2万亿,用10年鼓励多生5000万孩子
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    • Ivan008·01-09Ivan008

      2021投资大复盘——不忘初心,矢志前行!

             今年是有史以来亏损最大的一个年度,因为仅主要持有三只股票,老虎证券、阿里巴巴和腾讯控股。老虎证券的持有时间最长,自2019年10月2日至今,尽管目前仍浮盈,但在2021年2月中旬的新高业已过眼云烟,哈哈哈!阿里也持有了超过一年,腾讯也近一年,自认为买入的价格不高,但现实是屡创新低!2021年及之前只想做A股和中概股,毕竟国内的公司,方便调研和感知,但这一年的daya,让我深刻认识到必须配置纯美股甚至其他国家的股票,目前在研读一些美股的财报,还好,老虎下载比较方便,但英文阅读比中文难度不止一倍,哈哈哈哈,就当做锻炼英文了!       今年深刻认识到中美股市的不同点,这也是我琢磨良久的,与大家分享。美股之所以创新高,除了美国是更纯粹的自由市场外(这是基础),美国的权贵也把钱投入股市,普通人民也通过股市投资来构成养老金的一部分(可以参考《股市长线法宝》一书),所以美股的股市更能利用所谓的现金流折线去考虑,系统性损耗小;而中国,众多周知,我们的财富在房市上,目前房市的市值众说纷纭(潘石屹、任泽平都提到过),市值基本围绕在410万亿人民币以上吧,大概是美国+日本+欧盟/美国+日+英法德/ 美国+3个日本?等等,这几个版本,所以中国的财富还是锁定在房市,为啥锁定在房市,因为通过房地产(土地)这个抓手可以更好地控制财富,可以集中力量办大事,哈哈哈哈!根据今年对阿里的天价罚款(186亿人民币),和对其他巨头的管控可以看出,天花板就在那里,不管你是马老师还是小马哥都是不能触碰的,木秀于林,风必摧之!哈哈哈!        2022伊始,A股、港股、中概股只要主营业务在大中华区,都算中国的公司,纯美国公司算美股,然后再配置一些别的国家的些许股票,从而根本上去减少政策的风险,我也算是硬生生被变为“全球”投资人了,哈哈哈,2022依旧一往直前,祝福各位虎友2022财富更进一层,祝愿老虎早日摆脱雾霾,见到明媚的阳光!25分钟成文,大家见笑了,2022马上到来的虎年,让我们携手努力!晚安!    小蚂蚁大脚印2022/1/9于南方某城
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      2021投资大复盘——不忘初心,矢志前行!
    • Ivan008·2021-11-30Ivan008
      3月份季度会议,在下提出在新加坡设立双总部的建议终于被采纳🙏🙏🙏
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    • Ivan008·2021-11-30Ivan008
      老虎终于设立双总部了,践行了我当初提的建议!

      老虎国际提前完成全年35万入金指引,Q3新增入金客户超80%来自海外

      美国东部时间11月30日盘前,老虎国际(NASDAQ:TIGR)公布截至2021年9月30日的第三季度未经审计财报。财报显示,公司三季度实现总营收6078万美元,同比增长59.6%;Non-GAAP净
      老虎国际提前完成全年35万入金指引,Q3新增入金客户超80%来自海外
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