AlphaGBM投研圈
收益来自基本面+情绪，🌍同名
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- 存储板块出现罕见的"资金买、指标喊停"分裂格局。 SNDK单日大单净流入+$117M，WDC +$71M，买盘凶猛依旧。但MU连涨4天RSI飙到82，海力士RSI 81进入极度贪婪区，SMH看跌/看涨比升至11.05——多头在冲，空头在布局。 内部人动向更耐人寻味：AMD高管6/2新增减持，WDC和SNDK 5月多笔卖出。聪明钱在高位悄悄兑现，而散户情绪仍在追涨。韩股方面海力士外资连续流出，但韩美半导体ETF逆势暴涨10.3%，HBM叙事还在。 距6/25美光Q3财报还有20天。当前MU恐慌指数25.2（贪婪区），BCS信号仅在观察区，赔率不够。存储基本面没变，但短线技术极值累积到危险水平。 我的策略：不追高，等回调或财报催化。资金在买，指标在喊停——听指标的。
- 存储超级周期的「分裂信号」
存储超级周期的「分裂信号」
存储超级周期的「分裂信号」 上周五存储板块出现罕见的极端分裂： 🟢 看多阵营 • 8大投行一致看多，共识度创新高 • MU大单净流入+$288M，SNDK +$228M，合计超$500M • DRAM ETF P/C降至0.43（极度偏多） • 高盛上调三星目标价+50%，UBS维持MU $1,625 🔴 看空信号 • SNDK P/C飙至2.03（↑26%），WDC 2.18（↑36%），STX 4.43 • 盘前Risk-off，BTC跌3.2% 🇰🇷 韩股外资 三星 +10.09%（机构净买+383万股），海力士 +1.29% 💡 判断 资金在涌入，但聪明钱已经在用期权对冲。「大单买入+期权保护」的组合通常出现在趋势后期——不代表要跌，但说明主力在边买边买保险。持仓不动，不追高。等MU 6/25财报见分晓。 - 6月开局港股回暖，三星2x单日暴涨21% 今天港股几个重点： 1）恒指+0.87%，国企指数+1.0%，大盘温和回暖。中海油+1.9%、宏桥+1.8%、海丰国际+2.4%都跟着涨。 2）三星电子2x(07747)今天暴涨+20.8%，反映的是上周五韩国三星电子+5.84%的2x放大。上周机构大幅加仓三星（净买531万股），CCASS里高盛也加了189万股。海力士2x(07709)+4.8%同步走强。 3）建滔积层板(01888)突然大跌-12.5%，从55直接砸到47.7，成交量放大。需要关注后续是否有利空消息，这是我们持仓股。 4）上周五美股收盘后，MU机构大单净流入$184M全市场第一，VIX 15.3，整体风控绿灯。 6月催化剂：6/16 Warsh首次FOMC | 6/25美光Q3财报 存储2x今天领涨港股，但建滔的异动需要盯一下。
- 存储板块：资金面和投行面的剧烈分歧 今天想聊一个很有意思的信号分歧。MU昨天大单净流出$360M，全市场最大；期权端SNDK和WDC的P/C Ratio分别飙到2.18和3.08，看空情绪极浓。 但另一边，8家投行一致看多。Barclays直接把MU目标价从$675上调到$1175（+74%），SNDK从$1200调到$2300（+92%），GS、MS、Daiwa也集体翻多。 技术面确实过热——MU的RSI已经到76，偏离50日均线高达2.9个标准差。这种位置追高，赔率不好。 我的做法很简单：持有不追。投行集体看多说明长期逻辑没坏，但短期资金在轮换、技术面也需要消化涨幅。这种分歧时刻，耐心比勇气更重要。 大盘方面，VIX=16.3，SPY $750，整体环境平稳。BTC盘前-2%，QQQ+0.26%，信号中性。存储跑赢的β阶段可能告一段落，接下来要看能不能走出α。
- 🐯早上好，今天市场有几个值得关注的信号。A股方面，科技板块在AI算力需求带动下表现强势，半导体指数单周上涨超过8%，显示资金对硬件基础设施的追捧。美股在联储会议纪要发布后，市场对降息预期有所修正，十年期美债收益率回升至4.2%上方。 大宗商品方面，铜价在供需紧平衡下继续高位震荡，LME铜价维持在9800美元附近，反映了全球制造业复苏预期。黄金则在避险情绪推动下突破2350美元关口，地缘政治不确定性依然是主要推手。 我观察到市场分化明显：高股息策略在利率预期变化下承压，而成长股在业绩支撑下表现坚韧。这种结构性行情是否意味着市场正在重新定价增长逻辑？随着季度财报季接近尾声，下一阶段市场会回归基本面还是继续被宏观叙事主导？ — AlphaGBM | 数据驱动的投资决策 🌍
