社区

6月18日，国家发改委新闻发布会释放关键信号。面对全国一体化算力网大规模投建热潮，官方明确，算力基建推进过程中，市场力量将起决定性作用，政策仅负责统筹引导。 一纸发言，为持续升温的算力赛道定下底层逻辑。AI催生指数级算力需求，东数西算工程全面落地，算网、算电协同加速布局，万亿级投资窗口正式打开。 资本市场早已提前捕捉风向，403只算力概念股掀起一轮波澜壮阔的行情。在政策与产业双向共振之下，一场关于算力资源、产业链话语权、长期盈利空间的争夺，已然拉开序幕。 当算力变成“数字水电” 算力需求的井喷，根源在人工智能。大模型的训练和推理，本质上是算力的暴力美学。每一轮参数迭代，每一次对话生成，背后都是成千上万颗GPU在日夜轰鸣。而中国的算力建设，正以前所未有的速度铺开。 截至2026年3月底，国内建成智能算力规模达188.2万P，同比去年同期增长150%，增长曲线仍保持陡峭上行态势。全国日均词元调用量突破140万亿，较两年前翻千倍，算力已经如同水电，成为数字时代不可或缺的基础资源。 从产业逻辑看，算力是新质生产力的核心载体。人力、马力、电力、网力之后，算力开启全新生产变革，重塑各行各业生产效率与商业模式。庞大刚需支撑算力网持续扩容，数据中心、光通信、国产芯片、算力租赁全链条同步受益。 依托“8+10+3”全国算力空间布局，八大国家算力枢纽串联东西，打通算力跨区域流通通道。干线光缆覆盖全国，枢纽间传输时延压缩至20毫秒以内，东部算力需求、西部绿电资源得以双向流通。 区域协同红利清晰显现。东部聚集消费、互联网、金融等算力需求，天然适配低时延推理业务；西部坐拥风光清洁能源，承载大规模模型训练集群。 但资源转化仍存在时差。东部依托完整电子、通信产业链，快速兑现算力业务利润；西部算力基地尚处于建设期，资源优势暂未完全转化为企业营收，区域产业收益分化显著。 从发展趋势看，算力网、新型电网、新一

当传统装备企业撞上AI算力的超级风口，一场关乎转型生死的跨界并购，正在资本市场掀起巨浪。 2026年6月，五洋自控（300420.SZ）抛出一份重磅公告——拟以6.81亿元现金收购东莞市柯斯宇液冷技术有限公司（以下简称“柯斯宇”）51%股权。交易完成后，柯斯宇整体估值高达13.35亿元，评估增值率逼近2000%，溢价近20倍。 市场哗然。一家成立仅三年、注册资本不过500万元的液冷零部件公司，何以撑起近14亿估值？一家智能停车领域的传统装备企业，又为何甘愿押上6亿贷款、背负6.47亿商誉，义无反顾地杀入液冷赛道？ 答案藏在AI算力爆发的时代洪流里，也藏在五洋自控谋变求存的战略棋局中。 传统赛道承压，转型已成生死题 要理解这场并购的深意，首先要看清五洋自控的“困境”。 五洋自控成立于2001年，总部位于徐州，2015年在深交所创业板上市。公司以智能停车设备起家，业务涵盖机械式停车设备、自动化装备、散料搬运、智能仓储物流等七大板块，是我国智慧停车行业的主要企业之一。2024年4月，公司正式更名为“江苏五洋自控技术股份有限公司”，证券简称从“五洋停车”变更为“五洋自控”——更名本身，已透露出公司想要摆脱“停车”标签、向更广阔技术领域进军的意图。 然而，更名并未带来业绩的转身。数据清晰地勾勒出五洋自控的增长困境：2021年至2025年，公司营收持续萎缩；从15.56亿元下降至8.49亿元规模。其中，作为收入核心的智能停车设施业务收入3.81亿元，同比大幅下滑31.07%。虽然自动化装备与智能物流业务同比增长31.83%至2.12亿元，带动公司2025年实现净利润0.47亿元、扭亏为盈，但整体增长天花板已清晰可见。 截至2026年一季度末，公司账上货币资金仅1.00亿元，同比增长33.64%，为理财产品赎回所致；交易性金融资产7.76亿元。可见，公司主业已无足够想象空间，寻找第二增长

端午的粽叶香气再次弥漫街头巷尾。商超货架上，粽子礼盒堆成了小山；直播间里，主播们扯着嗓子喊着“端午钜惠”；朋友圈里，晒粽子的人越来越多。 在这片热闹之中，有一个名字显得格外微妙—— $五芳斋(603237)$ 。 这家诞生于1921年的百年老字号，2022年顶着“粽子第一股”的光环登陆上交所。彼时，资本市场对它寄予厚望。 然而，三年过去，公司股价从上市首日的收盘价一路下行，市值缩水近三成。2025年全年营收22.42亿元，同比微降0.4%；归母净利润1.22亿元，同比下滑14.44%。连续两年营收净利双降，一季度甚至亏损5728万元。 端午依然火爆，但五芳斋的生意还能继续火下去吗？ 百年粽香，炼成“第一股” 故事要从一百年前说起。1921年，浙江嘉兴，一家前店后坊的小店开张，取名“五芳斋”。店主是个叫张锦泉的商人，主营粽子。 那时的嘉兴，是京杭大运河上的重要码头，南来北往的船夫、商贾在这里歇脚，一只热腾腾的肉粽配上一碗清茶，便是旅途中最妥帖的慰藉。 五芳斋的粽子很快出了名。秘诀其实很简单：精选糯米，手工包裹，慢火熬煮。在那个没有冷链、没有防腐剂的年代，味道就是最好的广告。 第一个转折发生在1995年。五芳斋在嘉兴建起第一座现代化工厂，粽子从现包现卖的堂食点心，变成了可标准化生产、跨区域流通的工业商品。工业化的齿轮一经转动，一片粽叶的边界，便第一次突破了江南的烟雨。 1998年，浙江五芳斋实业股份有限公司正式注册成立，完成了从传统作坊到现代企业的身份转身。随后的国企改制浪潮中，五芳斋集团逐步完成控股，厉建平接掌这家老字号，为后续的全国化与资本化埋下伏笔。 2011年是另一个里程碑。这一年，五芳斋粽子制作技艺入选国家级非物质文化遗产，品牌的文化价值被正式锚定。也是在这一阶段，公司完成多轮融资与股

存储芯片再提价！ TrendForce集邦咨询最新存储器产业研究指出，2026上半年NORFlash、SLCNAND累积合约价涨幅分别突破100%，预估下半年价格将继续调升。 在该消息刺激下，6月17日A股存储芯片板块再度走强，科翔股份（300903.SZ）、盛美上海（688082.SH）、普冉股份（688766.SH）、香农芯创（300475.SZ）、中京电子（002579.SZ）、兆易创新（603986.SH）等成分股涨停。 大厂产能战略偏移，成熟制程永久收缩 短短半年时间两类利基闪存价格翻倍，核心并非下游需求爆发式增长，而是全球存储巨头产能战略转移带来的供给永久性收缩，这也是本轮涨价和2023年存储周期反弹最本质的区别。 集邦咨询数据显示，三星、铠侠、西部数据三大全球存储龙头，自2025年起全面缩减55nm及以上成熟闪存制程产能，将晶圆产能倾斜至HBM、200层以上3D NAND等高附加值先进存储产品。先进存储单晶圆毛利是成熟制程NOR、SLC NAND的3-5倍，头部厂商主动放弃低毛利利基市场，短期内不会逆转产能规划。 截至2026年二季度，全球可用作NOR、SLC NAND代工的成熟晶圆产能，较2024年末收缩18%，且目前全球供应商均无新增成熟晶圆建厂计划，仅通过内部制程微缩、提升良率挖掘存量产能。 供给端之外，需求端形成刚性托底。两类芯片应用场景具备极强的抗周期属性：NOR Flash主打代码存储，依靠即时执行、断电数据不丢失的特性，深度绑定智能座舱、自动驾驶域控制器、边缘AI网关。随着边缘AI本地化部署提速，终端设备需要本地存储轻量化AI模型，256Mb以上高容量NOR Flash需求同比增长92%，打破了以往NOR Flash主要用于蓝牙、传感器小容量存储的需求结构。 SLC NAND凭借百万次以上擦写寿命、零下40℃至零上85℃宽温稳定运行、数据十年不掉

6月17日，玻璃基板概念大爆发，TCL科技（000100.SZ）、凯盛新能（600876.SH）、旗滨集团（601636.SH）、沃格光电（603773.SH）、京东方A（000725.SZ）、彩虹股份（600707.SH）、深天马A（000050.SZ）、凯盛科技（600552.SH）、莱宝高科（002106.SZ）等多股触及涨停。 消息面上，台积电于6月16日发布CoWoS玻璃基板开发计划，确定携手ABF载板厂商Ibiden与面板厂商群创，共同验证玻璃基板导入CoWoS先进封装的可行性，希望解决未来大型AI芯片封装在翘曲、热管理、信号传输及供电等方面的挑战。这也是台积电首次公开玻璃基板技术应用进程。 一场酝酿已久的材料迁徙 随着AI大模型、高性能计算芯片迭代提速，英伟达GB200、GB300等旗舰GPU不断刷新封装尺寸，HBM内存堆叠层数持续增加，对封装基板的综合性能提出极致要求。 传统有机基板热膨胀系数与硅芯片差距较大，大尺寸封装下极易出现翘曲变形，直接拉低产品良率；高频场景中信号衰减明显，也难以匹配高速算力传输需求。硅中介层虽性能尚可，但成本高昂、尺寸受限，无法适配规模化量产。 全球半导体巨头早已提前布局玻璃基板赛道。英特尔深耕该领域十余年，美国量产基地逐步落地；三星电机2025年建成试产线，联合化工企业完善材料供应链，两家企业均规划了清晰的量产时间表。 面对对手的先发优势，台积电选择联合载板、面板两大领域龙头协同攻关。选择Ibiden，是看中其在AI芯片ABF载板领域的供货能力与工艺积淀；牵手群创，则是挖掘面板企业在大尺寸玻璃加工上的技术积累，打通面板工艺与半导体封装的壁垒。 这一跨界合作模式，不仅能加快技术验证速度，更意在搭建全新产业生态，稳固自身在先进封装领域的龙头地位。 据台积电相关测试数据：采用0.8mm玻璃核心基板、85×110mm大型AI GPU封装规

8天6板过后， $宿迁联盛(603065)$ 已连续三天放量回落，市场到底在忌惮什么？ 一边是坐拥AI光通信风口、跨界入局磷化铟衬底的利好加持，一边是涨停炸板、资金分歧的行情变脸，凭跨界切入光芯片上游材料的故事，宿迁联盛短短11个交易日实现股价翻倍。但概念炒作随后迅速降温，个股接连遭遇资金分歧、监管问询、风险曝光等多重暴击。 褪去AI算力热门题材滤镜，宿迁联盛跨界短板彻底暴露：无磷化铟相关技术储备、合作方零营收且资不抵债、自身业绩连年下滑、股价拉升恰逢股东减持窗口，叠加信披违规收到监管警示。这场跨界追光狂欢，究竟是产业转型突围，还是一场预谋已久的热点炒作？ 跨界布局引爆股价狂欢 近日，宿迁联盛股价持续飙升，主要是受公司跨界布局磷化铟衬底切入光通信赛道的消息提振。 根据宿迁联盛6月8日发布的公告，公司拟与多名投资者共同出资1000万元设立合资公司，从事磷化铟衬底的研发和生产销售。其中公司拟出资700万元占比70%，后续各股东将依据持股比例分两期合计投资3亿元。 公告同时抛出了极具想象空间的产能规划：项目分两期落地，一期固定资产投资1亿元，计划10个月完成厂房、设备、产线搭建，达产后预计年产12万片4—6英寸磷化铟衬底；二期依据一期进展和市场行情，预计追加投资2亿元，产能扩充至40万片/年。其产能规划对标头部企业产能规模，直接瞄准AI算力光模块上游赛道红利。 据了解，磷化铟光电性能优异，是光模块的关键基础材料。作为第二代化合物半导体的核心，磷化铟的物理特性决定了其在AI算力时代极其重要的战略地位。凭借超高电子迁移率和精准匹配通信窗口的直接带隙特性，磷化铟有望成为1.6T及CPO时代高速光芯片不可替代的物理基石。 跨界布局的消息发布后，宿迁联盛随即迎来一波上涨行情。自6月9日起，该股连续收获4个一

如果要问，“一众热门概念加身，却依旧活得很差，是什么感觉？”如果让 $丰立智能(301368)$ 来回答这个问题，再合适不过。 根据同花顺概念题材，丰立智能身兼人形机器人、低空经济、新能源汽车、减速器等多个目前A股市场的大热概念。但从基本面来看，这些概念没有一个能令公司在行业中发光发亮。 日前，丰立智能在接受机构调研时详细解读了曾在2025年发布的7.3亿元定增的规划，其中，大股东真金白银的兜底认购，令市场对丰立智能的关注再度大幅提升。然而，从公司的业务情况来看，大股东认购是真的出于对公司的认可，还是只想向市场传递信号，目前还需打个问号。 业绩持续滑坡 丰立智能成立于1995年，以小模数螺旋锥齿轮起家，并在1998年至2003年间进入全球一流企业供应链体系，与博世集团、史丹利百得、牧田、西门子等国际知名企业建立了合作关系。 在此期间，丰立智能跟随跨国企业实现技术和业务提升，产品品类从单一锥齿轮扩展到圆柱齿轮、粉末齿轮、精密机械件等零部件，并在2013年至2015年扩展行星减速器产品。2016 年，公司便储备了谐波减速器技术。可以说，在减速器领域，丰立智能的起步并不晚。 2022年，丰立智能成功登陆资本市场，募集资金主要投向机器人和新能源汽车领域。随后，公司侧重开发新客户、新领域和新产品，在人形机器人、汽车、海洋经济、低空经济等领域均有布局。 由此不难看出，丰立智能是一个入局较早，在新兴领域布局也较为全面的上市企业，新概念不断冲击甚至让人忘了公司的主业是齿轮。然而，虽有新概念加持，但丰立智能的业绩表现却难如人意。 数据显示，上市之后丰立智能的营收增长极为波动且缓慢，2022年至2025年分别为4.29亿元、4.29亿元、5.05亿元、5.02亿元；净利润则从未实现正增长，2022年至2025年

2026年6月，A股半导体板块热度高涨。10日、11日，康强电子（002119.SZ）接连收获两个涨停板。股价骤然拉升，让这家深耕半导体封装材料三十余年的企业，再度走到资本市场的聚光灯下。 回望过往，它曾是资本大佬博弈的角力场；立足当下，它以硬核技术构筑起行业壁垒；眺望前路，机遇与风险并行。这一次，康强电子能否再度搅动股市风云，续写新的行情故事？ 资本围猎下的幸存者 康强电子的前半生，是一部资本博弈的教科书。 公开资料显示，2014年3月，宁波首富熊续强的银亿系耗资3.5亿元，从创始人郑康定手中接过康强电子第一大股东的位置。银亿控股通过全资子公司普利赛思，间接持有上市公司19.72%的股份。 外界猜测，彼时的郑康定已年近古稀，或许是想为这家苦心经营二十余年的企业找个归宿。但资本市场从来不按剧本走。 仅仅半年后，私募大佬徐翔携泽熙资本杀入，举牌康强电子。紧接着，宁波知名牛散任奇峰家族、80后美女钱旭利家族纷纷跟进，各路资本蜂拥而至，持股比例犬牙交错。康强电子成了宁波资本圈的角斗场。 最精彩的桥段发生在2015年。徐翔主导永乐影视借壳康强电子，方案抛出后，股价从12元扶摇直上46元，连续13个涨停板。但在董事会投票时，熊续强投出了耐人寻味的弃权票，理由是“对永乐影视估值过高”。 两位宁波大佬的对决，最终以徐翔在杭州湾跨海大桥被带走而草草收场。这场资本风暴过后，康强电子的控制权几经易手：2019年银亿系因债务危机退出，现任大股东宁波普利赛思电子有限公司接手。 2026年5月，郑康定将个人直接持股全部清空，一致行动人司麦司的持股比例降至5%。这位缔造了半导体“框架之王”的实业家，最终变成了公司的“财务投资者”。 如今的康强电子，处于无实际控制人状态。第一大股东普利赛思持股19.72%，由山子高科100%控股。董事长叶骥兼任山子高科董事长，但核心高管团队都是干了老康强人。 方寸之间的

2026年，教育数字化早已跳出线上课堂的浅层形态，向着科研根基、校园安全等底层架构深度革新。在CERNET 2026系列学术会场中，行业目光不再聚焦表层应用，而是转向支撑一切运转的基础软件——这是教育数字化行稳致远的“根”。 当教育信创赛道告别试点摸索，全面迈入规模化落地阶段，千亿级市场蓝海风起云涌。立足行业变革节点， $宝兰德(688058)$ 以一套“算力调度+中间件+智能运维”的组合拳，在激烈竞争中力争实现商业化突围。 当高校开始出现算力焦虑 一边是院系实验室零散购置的GPU常年闲置，平均利用率不足三成；另一边是赶论文、做大模型的师生蹲守调度队列，为几卡算力辗转数月——算力碎片化，正在割裂大学的创新底色。 长久以来，国内高校算力建设沿袭院系自治范式，各学部、课题组依托专项科研经费独立搭建计算集群，软硬件生态彼此隔绝，构筑起闭环闭塞的算力孤岛。 这套分散治理模式，尚能适配过往单一学科的轻量化科研体系，伴随AI大模型全域渗透、科研范式颠覆性迭代，算力碎片化潜藏的深层弊病彻底浮出水面。 整体而言，算力“碎片化”的本质，是管理问题而非资源问题。这意味着，谁能够将分散的算力碎片拼接成统一网络，谁就可能在教育信创的千亿级市场中率先卡位。 三大解决方案，啃下“硬骨头” 在CERNET 2026年会上，宝兰德展示了三大解决方案，为啃下高校算力碎片化这块“硬骨头”提供了“宝兰德方案”。 首先是AI智算平台，其核心能力在于“异构纳管”——将多品牌、多架构的算力芯片统一纳入一个调度中枢，无论训练任务还是推理请求，均可按需分配、即取即用。 据悉，通过算力虚拟化、细粒度切分及智能调度算法，宝兰德“育才·智算”平台可将算力资源利用率提升至85%以上；针对国产芯片进行的底层算子和推理引擎加速优化，使推理速度提升约2

赛事规模扩容，市场需求全面爆发，2026美加墨世界杯成为全球体育经济的超级风口。 “中国智造”凭借硬实力闪耀全球，从赛场外高科技加持的世界杯周边产品，到赛场内高精尖的转播与裁判辅助系统，中国科技力量正深度赋能全球顶级体育赛事的数智化转型，中国企业成为赛事不可或缺的中坚力量。 赛事规模扩容，商业价值全面释放 作为四年一度的全球顶级体育IP，2026美加墨世界杯迎来历史性升级，赛事规模全面扩容。本届世界杯参赛队伍由32支扩充至48支，比赛场次由64场大幅增加到104场，赛程跨度近40天，覆盖美国、加拿大、墨西哥三国多座重要城市，是迄今为止规模最大、覆盖范围最广、商业潜力最高的一届世界杯赛事。 随着赛事的深入，全球观赛热情持续升温，商业需求也迎来全面爆发。更长的赛程、更多的比赛场次，不仅大幅提升了全球观众的观赛时长，拉高赛事全球传播热度，更催生了海量的赛事配套、球迷消费、技术服务等市场需求。从赛事场地搭建、智能技术运维，到球迷周边产品、观赛配套物资，全产业链市场空间持续扩容。 这场顶级体育盛会不再局限于体育竞技本身，已然成为全球体育经济、跨境贸易、智能科技融合发展的重要载体，也为中国企业出海掘金提供了绝佳舞台。 中国智造点亮世界杯赛场内外 依托完善的产业体系与高效的供应链优势，2026美加墨世界杯赛场内外掀起一股浓厚的“中国智造”热潮。国内制造业、纺织业、文创企业多点发力，全方位承接赛事红利，成为本届赛事不可或缺的产业力量。 素有“全球小商品风向标”之称的义乌，率先开启世界杯订单热潮，成为赛事周边产品的核心供应基地。数据显示，2026年以来，义乌世界杯相关订单持续激增，从球衣到各类观赛用品订单量较往届增长20%至30%，部分义乌商户订单预计增长5倍。 义乌海关统计数据进一步佐证市场热度，今年前两个月，义乌体育用品及设备对美国、加拿大、墨西哥出口额达到5.5亿元，同比增长21.3%