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电力危机，正在成为美国人的“噩梦”。据悉，由于北美极寒风暴已导致美国多地电价狂飙1400%，大面积停电频发。 这并不是偶然的“电荒”。眼下，美国科技巨头为抢夺算力优势疯狂建设数据中心，导致电费成为民生不可承受之重。 近日，美国总统特朗普在社交媒体发布最后通牒，AI耗电不许转嫁到居民电费，科技巨头需要自己掏钱建电厂，确保美国人不会因为数据中心而支付更高电费。 有危就有机。北美大规模缺电潮，燃气轮机、柴发等成为破局关键，这也为国内相关产业链企业缔造了全新的增长契机。 目前， $银轮股份(002126)$ 主要业务涵盖汽车、电力能源、数字能源（AI液冷）、具身智能四大板块。 其中，电力能源板块受益于海外AI数据中心爆发式增长，下游客户持续扩产柴油（包括备电及发电）、燃气发电机组。目前，公司柴油发电机（备电）冷却业务已进入量产阶段，燃气发电机相关业务处于开发及产能筹备阶段。 从中长期发展趋势看，由于电力能源领域产品价值量较高，且北美区域电力供应长期处于短缺状态，有望为银轮股份带来显著的业绩增长弹性。 供需矛盾，北美电荒进行时 普遍认为，北美缺电现状是AI电力需求的非线性增长和电网基建老化之间的矛盾。 从需求端看，美国AIDC项目激增导致美国电力需求非线性增长。 根据美国能源部预测，从2023年起，美国数据中心的电力需求将每年增加约13%—27%，到2028年时将达到325-580TWh，占美国总电力需求的6.7%—12%，从2023到2028年，美国数据中心的电力需求有望增长2-3倍。 2026年，Meta/谷歌/微软/亚马逊的合计Capex预计提升至7000亿—9000亿美元区间，带动AI数据中心建设提速。 从供给端看，发电侧当前供应紧缺，电网普遍老化，停电频发。 据悉，美国90%大型电力变压器已

2月12日早盘，A股液冷概念拉升，成分股优刻得-W（688518.SH）20CM涨停，方盛股份（920662）上涨17.19%，依米康（300249.SZ）上涨12.64%，川润环境（002272.SZ）、东阳光（600673.SH）、博杰股份（002975.SZ）、英维克（002837.SZ）、宁波精达（603088.SH）等个股实现10CM涨停。 消息面上，英伟达液冷供应商维谛技术在2026年2月11日股价大幅上涨24%，主要受其2025财年第四季度财报超预期以及强劲的业绩指引驱动。西部证券此前也指出，随着芯片功率逐渐突破风冷极限，及英伟达/ASIC高功率芯片逐步出货，2026年有望进入液冷产业化放量的关键节点。 维谛技术业绩爆发 作为AI算力时代的核心配套领域，液冷技术正从“可选升级”加速转向“刚需配置”。西部证券此前发布的研报明确指出，随着芯片功率持续突破风冷技术极限，叠加英伟达、ASIC等高功率芯片逐步规模化出货，2026年有望成为液冷产业化放量的关键节点。 此次A股液冷板块拉升与维谛技术股价暴涨形成共振，正是市场对液冷产业爆发预期的集中兑现，也预示着一个万亿级新赛道的加速开启。 回溯本次行情的导火索，维谛技术亮眼的财报数据无疑是核心驱动力。当地时间2月11日，维谛技术披露了2025财年第四季度及全年财务报告，这份成绩单的多项核心指标均超出华尔街预期，尤其是订单数据的爆发式增长，直接点燃了市场情绪。财报显示，2025年第四季度，维谛技术有机订单量同比激增252%，环比增长117%，订单出货比高达2.9倍，意味着每确认1美元收入，就对应着近3美元的新增订单，彰显出市场需求的极度旺盛。截至该季度末，公司积压订单规模达到150亿美元，较去年同期翻倍，环比增长57%，为2026年的业绩增长奠定了坚实基础。 更为关键的是，维谛技术发布的2026年业绩指引展现出极强的增长信心

被誉为“工业牙齿”的钨金属，近期受到市场热捧。 受供应紧张和需求旺盛等因素驱动，钨相关产品报价大幅上调。近日，章源钨业发布的2026年2月上半月长单采购报价显示，55%黑钨精矿长单采购报价环比上行28.1%，55%白钨精矿长单采购报价环比上行28.2%，多家机构对钨价未来走势持乐观态度。 与此同时，A股钨概念股同步迎来爆发。2月12日，翔鹭钨业（002842.SZ）、章源钨业（002378.SZ）等多只个股涨停，板块整体表现亮眼。 供应紧张+需求旺盛，钨价强势飙升 据了解，钨是一种战略性稀缺金属，因其极高的硬度、密度和熔点，被誉为“工业牙齿”。从切割万物的硬质合金刀具，到穿甲弹的核心材料，再到如今引领新能源革命的光伏硅片切割线，都能看到钨的身影。 近日，章源钨业（002378.SZ）发布2026年2月上半月长单采购报价，55%黑钨精矿长单采购报价为67.00万元/标吨，环比上行28.1%；55%白钨精矿长单采购报价为66.90万元/标吨，环比上行28.2%；仲钨酸铵（国标零级）长单采购报价为97.00万元/吨，环比上行27.6%。 机构分析指出，近期国内矿山保守生产，市场增量预期较弱，这也导致部分企业一月长单价进一步上调。 华源证券在研报中表示，近两周黑钨精矿价格上涨25.19%至67.10万元/吨，仲钨酸铵价格上涨24.68%至98.50万元/吨。在供给端，矿山安全管控、环保管控趋于严格，部分矿山年尾开工及出货均呈现下降状态，钨矿阶段性供应紧张明显。在需求端，国内需求基本保持稳定，以刚需采购为主，其中PCB刀具领域的需求尤为旺盛。 钨价未来走势如何？ 对于钨价的未来走势，机构普遍给出了较为乐观的预期。中金公司认为，钨价短期有望继续偏强运行，并持续创下新高。 该机构指出，由于国内因品位下降、规范化要求趋严等影响，供给侧产量收缩压力加大，同时海外其他主要增量项目的投产进度存在

在行业竞争日趋激烈的背景下， $埃夫特(688165)$ 凭借多年在机器人领域的深耕细作，不仅筑牢了工业机器人主业的核心优势，更前瞻性切入人形机器人赛道，未来发展空间进一步打开。 仔细观察可以发现，埃夫特将自身在工业机器人领域积累的核心技术、开发经验应用于人形机器人的研发中，显著提升了研发效率与落地可行性，其在人形机器人赛道的发展潜力正在持续释放。 深耕机器人主业，发展根基稳固 工业机器人是埃夫特的核心主业，经过多年深耕布局，该企业凭借技术、产品与产业链的多重优势，实现主业稳步发展，同时顺利跻身国产机器人行业头部阵营。 据了解，脱胎于奇瑞汽车设备部，自诞生之初便扎根于制造业一线，深谙行业需求痛点，依托持续的自主研发，埃夫特不断提升技术实力、完善产品体系，筑牢了主业发展根基。经过多年积累，埃夫特逐步构建起从核心零部件、机器人整机，到高端系统集成的全产业链协同发展格局，既显著提升了主业核心竞争力，也有效保障了自身发展的稳定性与持续性。 在核心技术方面，埃夫特已全面掌握机器人控制器、伺服驱动和减速机三大核心零部件技术，在运动控制内核、主控芯片和功率器件上均实现国产化突破，摆脱了对外部技术的依赖。截至目前，该企业累计交付工业机器人近8万台，稳居国产工业机器人第一梯队，2025年上半年，机器人整机产品实现营收3.70亿元，营收占比提升至72.77%，主业支柱作用凸显。 自去年以来，埃夫特持续深化核心技术自主可控。在机器人底层核心技术方面，埃夫特去年上半年实现了新一代自主一体化伺服驱动器的小批量生产，同时发布了最新的非线性补偿算法，提升了驱动器的抗干扰能力，以及自主驱动器的可靠性和易用水平。同时，基于控制器底层代码的自主可控，持续进行机器人及应用相关功能和工艺软件开发，实现了在相关领域的快速应用。 与此

英伟达用GPU点亮了AI的眼睛， $福莱新材(605488)$ 用TPU唤醒AI的身体。 过去一年，在全球人工智能浪潮的推动下，福莱新材毅然迈出战略转型步伐，开启了从“功能性涂布材料供应商”向“智能传感解决方案提供商”全面升级。 “电子皮肤”正是这一转型的核心载体，它标志着福莱新材成功开辟了以智能感知为代表的“第二增长曲线”，正在释放出日益显著的产业价值。 2月5日，福莱新材官宣，公司与灵心巧手（北京）科技有限公司（简称“灵心巧手”）正式签署全面战略合作协议，灵心巧手向福莱新材采购10万套触觉传感器（即“电子皮肤”）。 而在去年底，公司刚刚向灵心巧手批量交付千套柔性传感器，将率先用于灵心巧手的明星产品——Linker HandO6。相较之下，此次订单规模直接提升两个数量级。 从二级市场表现看，公司股价已经从2023年5.54元/股的低点，一路飙涨至目前的45元附近，累计涨幅超700%。 令人期待的是，这个2026年，手握“触觉智能TPU”杀手锏的福莱新材，能否成功晋级下一个十倍股？ 10万套大订单的标杆意义 在行业人士看来，福莱新材本次斩获10万套订单，在电子皮肤行业尚属首次，具有标杆性意义。 公开资料显示，灵心巧手是一家人工智能和机器人解决方案提供商，专注于灵巧操作的具身智能解决方案，是目前全球唯一量产千台高自由度灵巧手的公司，占全球高自由度灵巧手市场的80%以上。 根据规划，双方此次合作范围将涵盖产品开发、产业链协同和技术合作三大领域。通过产业协同和联合开发等多元化机制，将围绕集成触觉传感的机器人灵巧手技术平台开发、系列化智能灵巧手解决方案设计等方向展开合作。 福莱新材之所以能够斩获此次10万套大订单，核心原因是其电子皮肤产品在技术、成本方面均具备显著竞争力。公司单只灵巧手配套电子皮肤的

英伟达用GPU点亮了AI的眼睛， $福莱新材(605488)$ 用TPU唤醒AI的身体。 过去一年，在全球人工智能浪潮的推动下，福莱新材毅然迈出战略转型步伐，开启了从“功能性涂布材料供应商”向“智能传感解决方案提供商”全面升级。 “电子皮肤”正是这一转型的核心载体，它标志着福莱新材成功开辟了以智能感知为代表的“第二增长曲线”，正在释放出日益显著的产业价值。 2月5日，福莱新材官宣，公司与灵心巧手（北京）科技有限公司（简称“灵心巧手”）正式签署全面战略合作协议，灵心巧手向福莱新材采购10万套触觉传感器（即“电子皮肤”）。 而在去年底，公司刚刚向灵心巧手批量交付千套柔性传感器，将率先用于灵心巧手的明星产品——Linker HandO6。相较之下，此次订单规模直接提升两个数量级。 从二级市场表现看，公司股价已经从2023年5.54元/股的低点，一路飙涨至目前的45元附近，累计涨幅超700%。 令人期待的是，这个2026年，手握“触觉智能TPU”杀手锏的福莱新材，能否成功晋级下一个十倍股？ 10万套大订单的标杆意义 在行业人士看来，福莱新材本次斩获10万套订单，在电子皮肤行业尚属首次，具有标杆性意义。 公开资料显示，灵心巧手是一家人工智能和机器人解决方案提供商，专注于灵巧操作的具身智能解决方案，是目前全球唯一量产千台高自由度灵巧手的公司，占全球高自由度灵巧手市场的80%以上。 根据规划，双方此次合作范围将涵盖产品开发、产业链协同和技术合作三大领域。通过产业协同和联合开发等多元化机制，将围绕集成触觉传感的机器人灵巧手技术平台开发、系列化智能灵巧手解决方案设计等方向展开合作。 福莱新材之所以能够斩获此次10万套大订单，核心原因是其电子皮肤产品在技术、成本方面均具备显著竞争力。公司单只灵巧手配套电子皮肤的

近日， $伟创电气(688698)$ 新增向参股公司增资事项。 公告显示，伟创电气拟与科达利、上海盟立、伟立成长及科立成长共同以货币出资方式向参股公司深圳市伟达立创新科技有限公司同比例增资。其中，伟创电气增资750万元。 据悉，伟达立由伟创电气、科达利及上海盟立联合创立，是一家致力于AI+机器人核心零部件融合创新的企业，致力于为具身智能机器人行业提供动力谐波关节、行星关节、摆线关节、直线关节、轴向磁通关节全套解决方案。 这一举措也被认为是伟创电气绑定产业链、加速产业化、巩固机器人控制器龙头地位的战略动作。 工控为企业根基 伟创电气成立于2013年，2020年在科创板上市，公司专注电气传动与工业控制，提供变频器、伺服、控制系统及数字能源产品。2023年底，公司发布官方信息，称已针对人形机器人的市场需求，推出了旋转执行器、直线执行器和灵巧手等关键产品，标志着伟创电气明确跨界人形机器人领域。 能够布局人形机器人，得益于伟创电气在工控领域十余年的技术深耕。伟创电气的前身可追溯至2005年由胡智勇在深圳创立的深圳市伟创电气有限公司。胡智勇与莫竹琴、邓雄等核心成员均出身于变频器领域“黄埔军校”普传电力电子，具备深厚的技术与行业经验。公司初期以通用变频器为主攻方向，攻克电压矢量控制技术，产品广泛应用于暖通空调、物流仓储等通用场景。 2005年至2012年这一阶段，公司攻克了矢量控制、V/F控制等电机控制核心算法，建立了电力电子技术平台，为后续业务打下底层基础。 2013年，伟创电气成立，并将变频器积累的电机控制算法无缝迁移，快速推出SD系列伺服产品，正式切入伺服系统赛道。2020年上市之后，公司从单一产品供应商，成长为具备“控制+驱动+执行”能力的工控解决方案商。 可以认为，工控是伟创电气的底色，低频变压

聚焦人形机器人赛道， $绿的谐波(688017)$ 找到新增长引擎。 作为国内谐波减速器头部企业，绿的谐波凭借多年技术自研构建起核心竞争壁垒，在人形机器人产业崛起的风口下，积极拓展相关业务，经营业绩迎来关键拐点，公司预计2025年实现归母净利润同比增超1倍。机构普遍认为，绿的谐波有望在人形机器人产业爆发期中抢占先机，打造企业长期增长的新引擎。 技术自研破局，构筑核心壁垒 深耕谐波减速器领域多年，绿的谐波凭借持续的技术研发投入，逐步构建起自身核心技术优势，并形成技术壁垒。该公司的技术实力与竞争力获得机构看好，其技术与产能优势有望支撑其拓展人形机器人等新兴业务。 谐波减速器是技术密集型行业，核心技术主要包括谐波传动技术及生产加工技术两方面。其中，谐波传动技术主要包括谐波传动理论、啮合数学建模、齿轮齿形设计等理论和设计工作；生产加工技术主要包括材料分析和处理、精密加工和装配及综合性能测试等。 近年来，绿的谐波自创“P”型齿+自制柔性轴承，不断提升其自身技术优势。从技术水平看，该公司在谐波减速器结构设计、齿形研究、啮合原理、传动精度、疲劳寿命、振动噪声抑制、精密加工等方面持续进行研发投入，在抗磨新材料、润滑新技术、轴承优化、齿廓修形、独特材料处理等领域拥有核心技术。 值得一提的是，绿的谐波在齿形方面另辟蹊径，发明了全新的“P 型齿”结构，与国外主流齿形技术路线实现了差异化，并大幅提升了谐波减速器的输出效率和承载扭矩。 此外，绿的谐波的精密加工能力较强，从基础原材料的研究和选择、零部件粗加工、精密加工到谐波减速器整机、机电一体化产品的装配，该公司都可以自主完成，成为行业中少数能够实现减速器产品全产业链覆盖的生产商。其生产加工能力受到机构一致看好，机构认为，这不仅能对产品性能和质量进行充分管控，更可以显

中国低空经济正迎来关键转折点。 2月10日，工信部等五部门发布《关于加强信息通信业能力建设支撑低空基础设施发展的实施意见》。其中提到，加强低空装备与低空信息通信的融合创新与设备研发，推进5G/5G RedCap模组与低空航空器的适配验证。探索低空通信、导航、监视功能融合模组研发，加速技术和产业成熟。 同花顺数据显示，截至2月10日收盘，A股低空经济概念板块中，特发信息（000070.SZ）、万向钱潮（000559.SZ）涨停，国投智能（300188.SZ）、吉视传媒（601929.SH）、华是科技（301218.SZ）、云天励飞（688343.SH）、ST赛为（300044.SZ）、杰创智能（301248.SZ）等多股涨超6%。 利好政策密集落地 低空经济的崛起，离不开政策顶层设计与市场需求拉动的双向赋能。2025年，我国低空经济在政策协同与产业联动下实现量质齐升，为2026年规模化突破夯实了基础。 2025年12月，全国人大常委会表决通过新修订的《民用航空法》，明确2026年7月1日起施行，这是我国首次从法律层面确立低空经济发展地位。 新法明确300米以下低空分类分级管理规则，推动行业从试点探索转向规模化商用，从制度上破解了长期制约产业发展的空域瓶颈。 在此背景之下，地方政策密集落地。据悉，2026年，全国31个省（区、市）均将低空经济纳入政府工作报告，形成顶层设计+地方落地+场景开放的全链条政策体系。 其中，深圳落地全国首部地方性低空经济专项法规《深圳经济特区低空经济产业促进条例》，开放3000平方公里低空空域，建设2000个智能起降场，设立50亿元低空产业基金。 浙江启动低空经济重大科技专项，3年突破8项“卡脖子”技术，新开100条无人机航线，公共起降点补助50万—100万元/个，低空企业免征增值税3年。 上海于2026年2月起施行《民用无人驾驶航空器飞行安全管理暂行

2026年开年，A股上市企业密集发布2025年度业绩预告。 宁波富邦（600768.SH）以一份堪称“炸裂”的业绩答卷惊艳市场——全年归母净利润预计达5000万元至7000万元，同比暴涨3099.59%至4379.43%，暂居“预增王”宝座。 关于业绩预增主要原因，宁波富邦表示，公司始终聚焦主业、深化经营，核心电接触产品业务受银价上涨等因素驱动，其营业收入与盈利能力均实现较快提升。 命悬一线的“预增王” 公开资料显示，宁波富邦前身为宁波市华通运输股份有限公司，1996年11月在上海证券交易所挂牌交易。2002年4月，富邦控股集团通过吸纳宁波市第三运输公司等企业持有的公司股权而成为公司控股股东。 富邦控股集团是宁波“老牌”大型民营企业集团之一，创始人宋汉平是宁波商界颇负盛名的企业家，曾出任宁波二轻工业管理局副局长，推动33家困难企业联合兼并重组，最终使其中绝大多数企业起死回生。 成立至今，富邦控股集团已发展成为覆盖工业智造、商贸地产、资源环保、文旅体育、投资金融五大板块的大型企业集团，旗下控股、参股企业达115家，展现出强大的产业整合能力。2024年，富邦控股集团实现营业收入880.73亿元。 宁波富邦隶属集团工业智造板块，主要从事有色金属材料的加工及销售业务，业务涵盖电接触产品生产、铝型材加工及铝铸棒等产品的贸易业务。 从经营业绩上看，表现难如人意。公司归母净利润呈现间歇性波动，而扣非净利润从2008年至2024年已连亏17年。 宁波富邦之所以没有被退市，主要是靠非经常性损益“苦苦支撑”。 2017年，公司非经常性损益1.10亿元，主要为公司仓储地块列入政府拆迁范围，收到的拆迁补偿款在扣除相关成本费用后确认为2017年度营业外收入，从而增加了公司利润约1.09亿元。 2019年，公司非经常性损益1.29亿元，主要是重大资产出售暨关联交易事项完成，本次出售铝板带材相关资产及负